本報記者 朱寶琛

中國證監(jiān)會7日發(fā)布了修改后的《開放式證券投資基金銷售費用管理規(guī)定》（以下稱《費用規(guī)定》）。規(guī)定明確，基金銷售機構(gòu)可以根據(jù)自身服務(wù)進行差異化收費。同時，為避免短期交易投資人的頻繁交易對長期持有人利益造成損害，對持續(xù)持有期少于6個月的贖回行為強制收取一定比例的贖回費。

證監(jiān)會新聞發(fā)言人介紹，通過十多年的發(fā)展，我國的開放式基金銷售費用涵蓋了申（認）購費、贖回費、轉(zhuǎn)換費、銷售服務(wù)費、增值服務(wù)費和客戶服務(wù)費（尾隨傭金）等多種類型，同時《證券投資基金銷售管理辦法》和《費用規(guī)定》等法律法規(guī)對銷售費用結(jié)構(gòu)和最高水平等也做了相應(yīng)規(guī)定。但是，隨著市場的不斷創(chuàng)新發(fā)展，目前開放式基金銷售費用的定價機制、費率水平及銷售機構(gòu)盈利模式等方面逐步出現(xiàn)了一些影響市場化競爭的問題。

有鑒于此，證監(jiān)會聯(lián)合行業(yè)協(xié)會、市場主體等機構(gòu)進行廣泛調(diào)查研究，形成了開放式證券投資基金銷售費用改革思路和具體措施：

一是明確《費用規(guī)定》的適用范圍。新的《證券投資基金法》已于2013年6月1日起正式實施，基金的涵義及范圍相比之前有所擴展。鑒于此，將《費用規(guī)定》的適用范圍明確為依據(jù)《證券投資基金法》并經(jīng)中國證監(jiān)會注冊的公開募集開放式證券投資基金。

二是促進市場化、差異化銷售費率機制的形成。基金管理公司可以在產(chǎn)品設(shè)計時自主采用多種收費模式和收費水平，基金銷售機構(gòu)可以根據(jù)自身服務(wù)進行差異化收費，鼓勵各類市場參與主體市場化競爭。

三是豐富基金銷售費用收取方式。在目前允許貨幣市場基金和部分債券基金收取銷售服務(wù)費的基礎(chǔ)上，進一步放寬收費基金種類，允許各類基金采用此種收費方式。

四是征收懲罰性贖回費，鼓勵長期投資。為避免短期交易投資人的頻繁交易對長期持有人利益造成損害，對持續(xù)持有期少于6個月的贖回行為強制收取一定比例的贖回費，同時將該費用按照不同比例計入基金財產(chǎn)。考慮到不同基金產(chǎn)品的交易特性和收益特征，強制性懲罰性贖回費規(guī)定只適用于除ETF基金、LOF基金、分級基金、指數(shù)基金、短期理財產(chǎn)品基金等之外的股票基金或混合基金。此項調(diào)整雖然增加了短期投資人的交易成本，但所增成本主要用于補償基金財產(chǎn)，是對長期投資人權(quán)益的有效保護。

五是取消基金管理人只能與基金銷售機構(gòu)總部簽訂銷售協(xié)議的限制，支持符合條件的基金銷售機構(gòu)分支機構(gòu)與基金管理人員簽署銷售協(xié)議并辦理基金的銷售業(yè)務(wù)。

當天，中國證監(jiān)會還與中國保監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布《保險機構(gòu)銷售證券投資基金管理暫行規(guī)定》。新聞發(fā)言人表示，《暫行規(guī)定》的發(fā)布，是證監(jiān)會與保監(jiān)會進行監(jiān)管協(xié)作的重要成果，不僅體現(xiàn)了證監(jiān)會一貫重視拓寬基金銷售渠道，鼓勵更多類型機構(gòu)參與基金銷售業(yè)務(wù)的思路，也充分展示了保監(jiān)會持續(xù)推進保險業(yè)服務(wù)能力建設(shè)，提升行業(yè)綜合服務(wù)水平的努力，是一個雙贏的結(jié)果。

《暫行規(guī)定》明確了保險機構(gòu)參與基金銷售業(yè)務(wù)的具體監(jiān)管要求，以及兩部門的監(jiān)管職責和分工，有利于規(guī)范保險機構(gòu)的基金銷售活動，以滿足投資人日益多樣化的金融需求。

新聞發(fā)言人同時表示，《暫行規(guī)定》的頒布，標志著中國證監(jiān)會與中國保監(jiān)會之間的監(jiān)管協(xié)作進入了一個新階段，兩部門的工作重點將從業(yè)務(wù)規(guī)則的制定轉(zhuǎn)向保險機構(gòu)基金銷售活動的日常行為監(jiān)管，兩部門及派出機構(gòu)將密切配合，定期溝通和交流保險機構(gòu)基金銷售業(yè)務(wù)監(jiān)管信息，共同保障保險機構(gòu)基金銷售活動的規(guī)范有序，保護基金投資人的合法權(quán)益。

此外，新聞發(fā)言人還就券商申請公募基金牌照程序進行了介紹。他表示，與現(xiàn)行的公募基金設(shè)立審批程序相比，證監(jiān)會對證券公司申請公募基金牌照申請做了進一步簡化，主要是簡化成四大環(huán)節(jié)：一是機構(gòu)部等部門對證券公司開展現(xiàn)場檢查，二是機構(gòu)部對申請人出具相應(yīng)的監(jiān)管意見，三是申請人以機構(gòu)部出具的意見及現(xiàn)場檢查結(jié)果向證監(jiān)會正式提出申請，四是證監(jiān)會對符合條件的證券公司盡快給予批準。

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