每經記者 陶力 發自上海

6月21日，在本報報道余額寶上線6天狂攬用戶超過100萬后，這款“理財利器”卻被監管部門點名，互聯網行業跨界攪局遭遇新的課題。

證監會在當天召開的例行發布會上稱，支付寶“余額寶”業務中，有部分基金銷售支付結算賬戶并未向監管部門進行備案，也未能向監管部門提交監督銀行的監督協議，違反了有關規定。

消息一出，“余額寶或將暫停”的消息開始充斥著網絡，也讓剛用上“余額寶”的網友有點不知道所措。

對此，支付寶官方當晚回應稱，會在規定時間內完成主管部門的相應要求。余額寶業務不會暫停，余額寶用戶的利益也會得到充分保障。

分析人士指出，產品上市8天后，證監會才出面點名稱違規，并不符合常理。互聯網企業跨界做金融在一定程度上，必然會與傳統機構存在碰撞。阿里此番入局，后續如何面對政策調整，將是關鍵所在。

余額寶并未被叫停

證監會新聞發言人指出，近期已要求支付寶就此次余額寶業務所涉及未備案的基金銷售支付結算賬戶限期補充備案，逾期未進行備案的，將根據相應法律規定進行調查處罰。

記者了解到，2012年，支付寶已完成了基金銷售支付機構的相關備案，并開展相關業務。當年5月，支付寶獲得基金第三方支付牌照。

一名接近支付寶的人士向《每日經濟新聞》記者透露，證監會所稱的未備案結算賬戶是指合作銀行部分。在“余額寶”業務中，支付寶與國內十多家銀行均有合作，但因溝通不暢，只向證監會報備了其中三家銀行的合作，其余則沒有備案。

對于完成備案所需要的時間，支付寶內部人士則表示，會按照監管要求去備案，完成時間目前無法預計。

除了上述意見，證監會還稱，支付寶未能向監管部門提交監督銀行的監督協議。主要違反了《證券投資基金銷售管理辦法》第29條、第30條和《證券投資基金銷售結算資金管理暫行規定》第9條的規定。

所謂監督銀行是指，客戶資金在監督銀行專戶存儲并由監督銀行全程監管，投資者通過第三方支付或通過銀行，將資金劃入基金第三方銷售機構的銷售賬戶，該賬戶即開立在監督銀行，監督銀行再根據基金第三方銷售機構的指令，將上述資金劃到購買基金托管行的賬戶中。

據悉，對基金銷售機構、基金銷售支付機構涉及基金銷售資金結算相關賬戶的監督和管理，可以有效避免基金銷售結算資金挪用、侵占等損害投資人利益行為的發生。 而支付寶目前并未選定哪家銀行做監督銀行，“細節問題還要跟證監會溝通。”

盡管證監會在政策方面對余額寶提出了意見，但是并未叫停該業務，且對金融創新進行了鼓勵。“支付寶推出的余額寶，為投資者提供了更多投資理財選擇，是市場創新的積極探索，證監會積極支持市場創新發展，為市場創新發展提供制度保障和寬松環境。”

有分析認為， 支付寶的創新也許是動了傳統基金銷售渠道的奶酪，導致銀行業聯合起來向監管層面施壓。

戲劇性的是，同一天，阿里巴巴董事局主席馬云在接受《人民日報》采訪時抱怨中國的金融監管過度，并呼吁進一步開放目前并沒有向多數中國人提供服務的金融行業。

平臺沖擊銀行？

早在2008年，馬云便豪氣干云地表示，“如果銀行不改變，那么讓我們來改變他們。”

過去的3年，隨著阿里小貸和支付寶的不斷壯大，其金融屬性不斷增強。今年，阿里巴巴還對阿里金融的業務進行了整合與調整，該板塊由彭蕾擔任CEO，業務將包括支付、小額貸款、擔保和保險四塊業務。

馬云也一改昔日在金融思路方面的低調，在給內部員工的郵件中稱阿里金融要走出去，并定義為新的革命。

這一舉動可以說為阿里金融的邁進吹響了號角。也被業界解讀為在穩坐電商龍頭地位后，阿里巴巴集團接下來的10年將著力打造虛擬金融產業鏈，并構建自己的生態圈和另一個平臺。

阿里巴巴副總裁胡曉明此前在接受《每日經濟新聞》記者采訪時也表示，阿里要做的是一個平臺，為傳統的金融行業和中小企業提供服務。“我們絕對不會去做銀行，但比傳統銀行具備更大的想象空間。”

根據證監會披露的基金銷售支付結算機構名錄顯示，截至4月底，和“支付寶”合作的基金公司已達37家，而在3月底能夠通過“支付寶”平臺購買旗下基金的公司才25家。

因此，坐擁8億用戶，“余額寶”上線僅6天便狂攬百萬用戶，其對用戶的吸引力和銀行資金分流的影響不可小覷。

一名不愿具名的基金行業人士接受《每日經濟新聞》記者采訪時說：“其實余額寶就是一款普通的貨幣基金產品，并沒有什么新鮮的。但是沒有想到一經互聯網渠道推出便引起了這么大反響。”該人士認為，互聯網便捷的支付以及用戶的粘度是傳統的銀行等銷售渠道不可比的。

東方證券金融行業研究報告指出，以支付寶為代表的第三方支付以及移動支付正在改變用戶實現支付的接入方式，傳統的支付介質被新型支付方式所替代，成為更好處理交易支付和積累零售客戶的解決方案，從而對銀行的傳統業務（如支付業務和零售金融業務）構成顯著沖擊。

與金融界不同，資深互聯網觀察人士劉興亮認為，馬云在金融領域遭遇的困境，實際上是傳統行業面臨互聯網革新時，一個很自然的反應。“與微信此前的遭遇類似，但趨勢是勢不可擋的。真正的投票權和決定權都在用戶手上，可以說用戶為王，這個方面來說，顯然互聯網企業更具優勢。”