隨著我國多地高溫紀錄不斷被刷新，水泥等高耗能企業進入限額用電名單，進一步刺激行業淡季價格提升。

公開數據顯示，海螺水泥(600585)沿江熟料7月22日發往浙江、福建的價格上調20元/噸，出廠價240元/噸；23日發往江蘇熟料上調10元/噸，出廠價235元/噸。這是繼7月16日上調10元/噸之后，海螺水泥沿江熟料近期第二次調價，累計提價幅度20~30元/噸。據悉，浙江、江蘇本地水泥企業已陸續跟進提價，目前華東市場供貨緊張。

華東水泥庫存降低

招商證券(600999)研究員王晶晶稱，價格上調主要是由于高溫限電，加之部分企業自身庫存較低，安徽沿江熟料庫存已降至40%左右。江蘇和浙江兩省進入7月份后，隨著高溫天氣持續，用電負荷也達到高位，部分區域開始陸續對制造業拉閘限電。

據介紹，其中浙江省計劃7月17日至7月26日所有熟料生產線全部停產限產，江蘇后期也將會有部分區域被限電。此外，華東地區從二季度末開始已進行大范圍自主停窯，也對價格上漲形成支撐。在多方因素作用下，今年沿江熟料價格觸底回升的時點超出市場普遍預期，上漲時間提前，為三季度末旺季到來奠定了較好基調。

自今年二季度以來，貴州、甘肅、青海、華東等地供需呈現不同程度回暖，整體呈現量價齊升的態勢。此次高溫限電，也進一步刺激價格提升。上述區域水泥市場的搶眼表現，帶動相關公司業績提升。

水泥板塊業績分化

從業績預告情況來看，水泥公司上半年呈現業績分化局面，不同區域景氣冰火兩重天。其中，祁連山(600720)預計上半年實現凈利潤同比增長300%左右，主要基于今年以來，區域水泥市場需求比較旺盛，同比銷量增加、價格上漲。祁連山董秘羅鴻基上月在2012年度業績集體說明會表示：“水泥行業是競爭性行業，隨著國家對西部地區的政策傾斜，目前市場需求旺盛。”

華新水泥(600801)預計2013年上半年凈利潤同比增加270%左右。公司總裁李葉青在年度股東大會上表示，二季度水泥市場總體偏暖，同比會有較好表現，預計全年也有一定程度好轉。此外，江西水泥(000789)預計上半年凈利潤1.25億~1.4億，剔除一季度凈利潤3108.99萬元，二季度凈利潤在0.94~1.09億元區間，環比增長在200%以上。

整體來看，上述區域水泥公司業績增長，主要基于二季度價格回升，煤價回落成本下降。與此同時，同力水泥(000885)、冀東水泥(000401)、金隅股份(601992)、青松建化(600425)等公司則分別因為河南、新疆等區域水泥價格下降、行業競爭加劇等原因，預計中期業績同比下降。

中期整體產量超預期

根據國家統計局數據，6月份我國水泥產量2.27億噸，同比增長8.82%，前6月我國水泥產量10.96億噸，同比增長9.67%。整體來看，上半年水泥產量超越市場預期。

長江證券(000783)分析師劉元瑞認為，目前我國政府工作重點在于調結構，出臺大規模投資計劃的概率較小，東部發達區域水泥需求體量已較大，未來需求增速將出現下滑，而中西部地區基礎設施落后、受政策傾斜，未來需求有望持續穩步增長。

原文：http://news.hexun.com/2013-07-26/156500953.html