每經評論員 葉檀

中國發生的金融事故，除了光大證券高頻交易有些神秘，其他都低端粗糙，就是個簡單的拆白黨騙局。

泛鑫事件發生后，保監會、銀監會深入排查，結果很可喜，除了個別不義的銀行客戶經紀為傭金向客戶私自推銷外，沒有發生各銀行與泛鑫這類非法銷售理財產品的中介機構建立代理銷售關系，未發現通過銀行柜面銷售泛鑫理財產品。

現實是殘酷的，泛鑫作為第三方中介激進推銷保險，捆綁銷售理財產品，獲得高額返傭，資金鏈斷裂，美女老總陳怡卷5億元出逃。在事件曝光之前，監管者在哪里，簽約的保險公司在干什么，金融中介是否屬于三不管地帶？

整個事件是個沒有技術含量的拆白黨故事。

先是高端色誘，除了陳怡是美女之外，泛鑫業務員個個美貌，注重包裝，別人拿不下的泛鑫能拿下。

后是利誘。泛鑫以穩定的高回報為誘餌銷售自制的固定收益理財產品，同時銷售相關保險公司的保險產品。媒體披露，泛鑫將理財與保險產品進行“捆綁”或“偷梁換柱”。第一種情況是，泛鑫將理財產品的資金用于購買保險產品，而客戶毫不知情；第二種情況是，在告知客戶的情況下，泛鑫與客戶簽署兩份合同（保險合同和理財合同），并告知客戶第二年可以幫助其私下完成保單轉讓，實現快速套現；第三種情況是，泛鑫將保險公司支付的高額傭金，利用其掌握的客戶個人信息或者假身份再去進行投保，循環獲取高額傭金。

可見，除了發展客戶之外，泛鑫還利用資金進行循環，以假保險或者以后來者的資金填補前一資金的窟窿，十個鍋子三個蓋，最后露了底褲。

銀保合作非止一日，聯手欺詐是老毛病，常常有儲戶在花言巧語之下將存單變成了保單，媒體曝光、儲戶跳腳，一概無用，居然延續十年左右的時間。筆者一個朋友在穿著銀行制服的保險客戶經理的誘導下，購買了收益率不及銀行存款的保單，如果退貨，可以，本金損失保險公司概不負責。

2011年，為規范商業銀行代理保險市場秩序，保監會和銀監會聯合制定了 《商業銀行代理保險業務監管指引》。隨后，河北、廣東、天津等保監局便公布多條銀保違規公告。

銀保合作中的欺詐行為層出不窮，對推銷者的私下激勵同樣層出不窮，有銀行職員為了幾個點的傭金鋌而走險。事實證明，只顧保費不顧償還，使得行業整體變得激進，沒有信用。

這是激勵機制的錯誤，激勵機制不扭轉，欺詐會在各個縫隙中冒頭。制止住了銀保合作沒用，這不，泛鑫等中介機構又浮出了水面。應該讓保險公司在擴張規模的同時致力于提升產品設計能力，致力于提升品牌形象。否則，保險公司閉著眼睛撒錢要客戶，美女經紀人到處下套，保險投資能力又不如銀行與券商，保險市場簡直是荊棘遍地，裙套遍地。

保險公司拓展客戶成本極高，媒體披露，以前一般保險公司給保險代理公司的手續費，基本上達到首年保費的100%~120%，今年有些保險代理公司提出了手續費前置的概念，即將續期傭金也一并算在第一年傭金里面，保代公司會保證繼保率，若沒有一定的繼保率就會退還一部分手續費,這樣算下來其手續費可達150%~160%。人工費、渠道費、產品設計費，客戶的保費究竟去了哪里？還有，哪一款產品可以保障每年7%收益，可以讓公司永續經營？只有讓通脹減少保險公司的損失。

最后那些購買理財產品的人，居然連泛鑫是什么公司都不清楚，就掏出真金白銀相信會為自己帶來每年7%到8%的收益，真是瞎大膽。

中國的民間金融事件，無論是高利貸，還是貴金屬交易欺詐，保險欺詐，常常令人哭笑不得，如此直白的騙術，居然能夠屢屢得逞，專業人士、誠信人士在錯誤的激勵機制下寸草不生，市場上留下越來越多的酸檸檬。