每經編輯 每經實習記者 袁君 發自上海    

每經實習記者 袁君 發自上海

近期，全國多地出現銀行收緊房貸的情況，而從宏觀角度分析，今年上半年，人民幣貸款增長也略有放緩。

據央行 《二季度貨幣政策報告》顯示，截至2013年6月末，人民幣貸款余額為68.1萬億元，同比增長14.2%，增速比3月末和上年末分別回落0.7個和0.8個百分點，比年初增加5.08萬億元，同比多增2217億元。

《每日經濟新聞》記者注意到，上述央行報告還稱，全國商品房成交量有所回落，房價環比上漲城市個數連續3個月減少，房地產開發投資增長穩定，但房地產貸款增速連續13個月回升后小幅回落。截至6月末，房地產貸款余額占各項貸款余額的20.6%，比3月末高0.2個百分點。其中，個人住房貸款余額為8.3萬億元，同比增長20.8%，比3月末高3.9個百分點，增速持續回升。

利率市場化對房貸影響不大/

上述央行報告顯示，6月份，非金融企業及其他部門貸款加權平均利率為6.91%，比3月份上升0.27個百分點。其中，一般貸款加權平均利率為7.10%，比3月份下降0.12個百分點。值得注意的是，個人住房貸款利率略有走高，6月份加權平均利率為6.29%，比3月份上升0.02個百分點。

自6月“錢荒”之后，市場上關于銀行提高房貸利率、暫停房貸業務的消息便不絕于耳。與此同時，出現該現象的背景是貸款利率的放開。7月20日，經國務院批準，央行決定全面放開金融機構貸款利率管制，取消金融機構貸款利率0.7倍的下限，由金融機構根據商業原則自主確定貸款利率水平。

記者觀察市場形勢發現，利率市場化的推進對銀行房貸業務的影響并不大。中航證券一位研究員在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，“7月份出臺的政策不僅對房貸利率沒什么影響，對中小企業貸款影響也不大。現在銀行還是一家獨大，銀行說了算，中小企業貸款一般在基準利率基礎上上浮20%~30%，因此把下限取消了對貸款端來說影響不大，對房地產影響就更小了。”

銀行資金成本上升/

事實上，今年上半年，銀行業存款已經開始大幅流失，特別是6月的“錢荒”直接暴露了銀行的流動性壓力。數據顯示，截至今年7月28日，四大行當月新增人民幣貸款僅為1960億元，全月為2000億元左右，信貸規模創年內新低，而存款則是負增長9500億元。

“現在銀行遇到一個非常大的問題，就是吸收存款的能力下降，現在大家都不愿意把錢存在銀行，而更多地去投資理財產品、股票、信托等。銀行必須付出更高的成本來吸收存款，因此造成銀行資金成本的上升，對于貸款的運用也就更加謹慎了。”上述中航證券研究員告訴記者。

目前，一些與銀行長期保持合作的中介機構雖然仍可為客戶做到8.5折的利率優惠，但也感受到現在銀行資金面的緊張。

中原地產某客戶經理告訴 《每日經濟新聞》記者，“現在感覺銀行是比較缺錢的，房貸速度明顯放慢。就拿五大行來說，現在公積金貸款要延后1個月，商業貸款至少要7個工作日以上。而過去我們辦理房貸業務基本不需要延后。”

據了解，除資金成本對于銀行產生的壓力外，房貸業務對于銀行本身帶來的收益也比較有限，這也是導致銀行主觀并不青睞房貸業務的重要原因之一。目前，市場人士普遍認為房地產行業已經走過了黃金期，房價飛漲的時代已經過去。

據某銀行業分析師介紹，房地產貸款一般會計算到銀行資產負債表中，由于住房抵押貸款是貸款者拿住房作為抵押獲得貸款，因此如果房價上升的話，銀行凈資產的值也會上升，這樣銀行可以放貸的規模就可以變大。不過，現在房價上升的幅度不是很大，所以對銀行放貸規模的影響并沒有那么大。

另外，房地產貸款相對于其他貸款利潤較低，上述銀行業分析師告訴《每日經濟新聞》記者，“房貸不僅上浮空間小（10%左右），往往還要再給予折扣優惠，房貸業務這塊的凈息差收窄也是一個大趨勢，相對于小微企業貸款可以上浮20%~30%的利潤來講，房貸業務的利潤其實不大。”

銀行已調整信貸結構/

記者注意到，不僅小微企業貸款本身利潤高，而且國家也正在不斷出臺政策扶持小微企業貸款。

9月5日，銀監會發布《關于進一步做好小微企業金融服務工作的指導意見》，首次將小微企業貸款覆蓋率、小微企業綜合金融服務覆蓋率和小微企業申貸獲得率3項指標納入監測指標體系，并按月進行監測、考核和通報。

不難發現，國家相關政策的出臺正指引著銀行不斷調整貸款的內部結構。

事實上，銀行信貸結構的調整也不是剛剛才開始。《每日經濟新聞》記者分析2013年上半年多家銀行中報發現，截至今年6月末，大部分銀行零售貸款、信用卡增長強勁，將重心偏向于定價較高的小微貸款。

有券商分析師在研報中指出，銀行大力發展零售業務，旨在優化貸款結構，資產結構向高收益調整，有助于資產收益率的企穩。

以平安銀行為例，廣發證券銀行業分析師沐華指出，該行期末票據占比環比下降3.2%至1.13%，零售貸款（含信用卡應收賬款）較年初增長27.08%，在總貸款中占比較年初提升5%，環比提升2.96%。從零售貸款結構看，按揭貸款占比下降，主要投向定價較高的小微貸款及車貸。

由于上述種種原因，在銀行資金面并不充裕的背景下，并不能為銀行帶來較高收益的房貸業務便遭受 “冷落”。中航證券研究員指出，上半年各家銀行致力于優化貸款結構，資產結構向高收益調整，有助于資產收益率的企穩。

不僅如此，2013年二季度末上市銀行整體貸款增速較2012年末略有下降。據華泰證券研究報告顯示，隨著金融脫媒的逐步加劇，銀行的資金成本提升；而高企的資金成本給企業帶來了信貸成本的上漲；經濟增速的放緩降低了企業的投資回報率，也抑制了企業的信貸需求。從上市銀行貸款占生息資產的比重來看，二季度末貸款占比下降至48.04%。

與之相對應的是，上市銀行紛紛加大了非信貸類資產的配置。華泰證券研究員許國玉指出，“這符合銀行業的轉型方向，隨著金融脫媒所導致的社會融資總額中貸款占比的不斷減少，銀行必須順應這一趨勢，加大非信貸類資產的配置，朝綜合化經營的方向努力，這也是控制風險保證資產質量之舉。”

對于下半年房貸業務的發展情況，上述中航證券研究員告訴《每日經濟新聞》記者，“除了銀行本身主觀不愿意做房貸以外，上半年很多銀行已經將房貸額度用完。現在銀行還有錢可以放房貸的很可能將一些提前還貸的款再貸出去。因此，要到明年初才會重新獲得額度，逐漸再發放房貸，所以明年初情況可能會改善一些。”