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新絲綢之路浮現(xiàn) 四維度淘金內陸開放新主題

證券日報 2013-09-24 08:50:00

編者按：9月13日，上海合作組織成員國元首理事會第十三次會議在吉爾吉斯斯坦首都比什凱克舉行。中國國家主席習近平出席會議并發(fā)表重要講話，就上海合作組織提出了4點主張，并要求各成員國把絲綢之路精神傳承下去，發(fā)揚光大。分析人士指出，建設“絲綢之路經濟帶”，陸上通道重新成為連接中國與歐洲的重要通道，內陸在全球經濟中的地位將會上升，開創(chuàng)出內陸和沿海共同發(fā)展、更加平衡的新局面。從國內情況看，“絲綢之路經濟帶”讓內陸成為開放新前沿，相關概念股有望成為A股市場新的投資主題。

9月15日，寧夏內陸開放型經濟試驗區(qū)專場推介和政策發(fā)布會在銀川舉行，有關內陸開放概念股集體活躍，再度成為市場資金追逐的熱點。值得關注的是，進入20世紀90年代以后，我國對外開放的步伐逐步由沿海向沿江及內陸和沿邊城市延伸。1992年6月，國務院決定開放長江沿岸的蕪湖、九江、岳陽、武漢和重慶5個城市。隨后又批準了合肥、南昌、長沙、成都、鄭州、太原、西安、蘭州、銀川、西寧、烏魯木齊、貴陽、昆明、南寧、哈爾濱、長春、呼和浩特共17個省會為內陸開放城市。本版對注冊地在以上17個省會內陸開放城市的337家上市公司進行系統(tǒng)梳理，從貿易、基礎建設、旅游、特色資源等四個方面挖掘受益板塊的投資機會，以饗讀者。

面臨機制體制雙重變革商業(yè)貿易14只個股引市場關注

近期，作為內陸開放城市的重慶和寧夏，探索內陸開放路徑的舉措頻頻見諸報端，顯示出各界關注內陸開放的熱度與日俱增。此前，黨中央、國務院批準了合肥、南昌、長沙、成都、鄭州、太原、西安、蘭州、銀川、西寧、烏魯木齊、貴陽、昆明、南寧、哈爾濱、長春、呼和浩特共17個省會為內陸開放城市，使我國對外開放的步伐逐步由沿海向沿江及內陸和沿邊城市延伸。伴隨著內陸開放程度的不斷加深，與之相關的商業(yè)貿易行業(yè)迎來歷史性發(fā)展大機遇，相關地區(qū)的上市公司股票也在二級市場上受到資金的追捧。同時，重慶欲跟隨上海的步伐，也將在兩江新區(qū)申報設立內陸自由貿易園區(qū)，為自由貿易園區(qū)的熱度再添一把火。

據悉，要打造內陸開放城市，打通貿易通道、建設自由貿易園區(qū)是重要抓手，對于當地貿易的帶動力量非常強勁。最新數據顯示，2013年8月份，社會消費品零售總額為18886億元，同比名義增長13.40%（扣除價格因素實際增長11.6%）；環(huán)比來看，8月份社銷總額增速較7月份提升0.19個百分點，扣除價格因素后提升0.30個百分點。2013年8月份，我國出口額為1906.1億美元，增長7.2%，上月我國出口增速為5.1%。8月份，我國進口總值為1620.9億美元，增長7%；貿易順差285.2億美元，擴大8.4%。2013年8月份除日本外，我國對主要貿易伙伴出口金額同比均實現(xiàn)增長。歐美、日本等我國主要貿易伙伴經濟復蘇向好為我國出口增長提供了市場，2013年第四季度這些國家和地區(qū)經濟增長速度預計繼續(xù)回升。

在市場資金不斷的暗流涌動中，涉及上述內陸開放城市的14只商業(yè)貿易股也引起投資者的關注。統(tǒng)計顯示，昨日14只商業(yè)貿易股中有12只個股上漲。其中，通程控股(000419)（6.27%）、友阿股份(002277)（6.22%）等個股漲幅居前。

從近期的市場表現(xiàn)來看，友阿股份（53.30%）、通程控股（32.10%）、友好集團(600778)（15.97%）和西安民生(000564)（11.80%）等個股9月份以來截至昨日區(qū)間累計漲幅居前。

從業(yè)績來看，有8家公司今年二季度歸屬于母公司股東的凈利潤同比實現(xiàn)增長，友好集團（317.45%）、長百集團(600856)（100.42%）增幅均超100%居前，且友好集團、友阿股份和紅旗連鎖(002697)預計三季度凈利潤將繼續(xù)同比增長。從上市公司公布的半年報情況分析，零售板塊上半年整體收入增速為13.09%，略高于去年同期；凈利潤增速為4.78%，相比去年同期凈利潤增速出現(xiàn)下降的情況有較大改善。

申銀萬國證券認為，A股零售企業(yè)近期積極變化頗多：1.社會消費品零售數據回暖，8月份社會零售品總額及50家重點零售企業(yè)銷售回暖；2.零售公司在模式轉型方面進行多樣化嘗試并取得有效進展；3.中國（上海）自貿區(qū)引發(fā)市場對新一屆政府職能轉變、國企體制轉型的強烈預期，低估值、資產價值豐厚、存量資產有待盤活的零售公司直接受益。因此，零售公司在“模式+體制”雙轉型下迎來價值體系重構的機遇。終端銷售回暖，零售行業(yè)正在進行“模式和體制”的雙重變革，且趨勢明確，已經引發(fā)市場對低估值、資產價值高、存量資產尚未被盤活的零售行業(yè)價值體系重估，再次提示該板塊整體投資機會。

內陸開放助旅游升級三大利好支持行業(yè)發(fā)展

近期，趁著國慶黃金周到來之際，旅游股紛紛走強。9月份以來截至昨日餐飲旅游板塊累計漲幅達10.96%。分析人士認為，從產業(yè)基本面來看，目前旅游產業(yè)面臨著諸多新信息的沖擊與洗禮。

此前，在國家提出“絲綢之路經濟帶”的戰(zhàn)略后，涉及到的地方政府普遍表示，會在絲綢之路上發(fā)展旅游業(yè)。

毋庸置疑，絲綢之路集合了讓人心曠神怡的西北風光，有雪山、草原、湖泊、沙漠、戈壁、雅丹等多種自然地質資源，匯合了漢文化、藏文化和伊斯蘭文化等多民族文化。

9月17日，西安市政府網站正式發(fā)布了《西安市旅游發(fā)展總體規(guī)劃（修編）》（2013年～2020年）。西安市本地旅游類上市公司西安旅游(000610)、西安飲食(000721)和曲江文旅(600706)有望受益。根據規(guī)劃，西安將以十三大旅游集聚區(qū)建設為突破口，文化與山水產品“兩輪驅動”，強力拓展入境與國內兩大市場。階段發(fā)展目標為，2013年至2016年間，實現(xiàn)接待國內旅游者人次年均增長約15%，接待海外旅游者人次年均增長約12%；旅游總收入年均增長約為16%。

受此利好因素影響，曲江文旅、西安旅游和西安飲食，9月份以來截至昨日，累計漲幅分別為40.3%、19.2%和9.2%。

昨日曲江文旅再創(chuàng)年內新高，漲幅達4.73%。2013年曲江文旅中報披露顯示，公司作為歷史文化景區(qū)集成商，核心競爭力主要體現(xiàn)在歷史、文化主題景區(qū)前期文化研究、策劃規(guī)劃能力，后期運營管理能力和相關產業(yè)協(xié)同的全面把握能力。公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入5.25億元，較上年同期增長0.02%；凈利潤2996.42萬元，同比減少12.64%，主要原因為新增項目前期投入增加成本費用所致。

從今年上半年的旅游行業(yè)經營狀況來看，據中國旅游研究院預計，上半年旅游總收入約為1.40萬億元，同比增長10.7%。全年旅游接待總人數33.83億人次，同比增長10%；旅游總收入2.87萬億元，同比增長11%。中國烹飪協(xié)會發(fā)布報告稱，2013年1月份至6月份全國餐飲收入實現(xiàn)11795億元，同比增長8.7%，增幅同比下降4.5個百分點。

對此，國信證券分析認為，目前旅游酒店行業(yè)面臨著三大利好因素，可繼續(xù)保持穩(wěn)健配置。首先，今年中秋國慶假期安排利好上半年被壓抑的旅游需求的釋放；其次，行業(yè)政策面利好預期持續(xù)存在；第三，部分旅游公司陸續(xù)有新項目進入運營階段，以及區(qū)域交通持續(xù)改善，提升市場情緒。

與此同時，分析人士認為，對于旅游行業(yè)可從兩方面進行投資，一是在線旅游的興起使得游客對旅游目的地的選擇更趨理性，更趨經濟化。所以，就旅行社來說，通過在線旅游，可以更好地讓景點、賓館、飲食等形成協(xié)同效應。因此中青旅(600138)等擁有在線旅游網的相關上市公司，未來的業(yè)績彈性更為樂觀。二是旅游業(yè)正處于產業(yè)升級的態(tài)勢中，即由過去的觀光游逐漸向文化游、休閑游過渡。隨著時代的進步，財富的積累，越來越多的中產階層或富裕階層對休閑游、文化游的追求程度提升可能也是近年來旅游類上市公司大力推廣演藝項目的直接誘因，比如說麗江印象、宋城文化等。這些信息的聚焦說明了旅游行業(yè)本身也在推陳出新，給旅游產業(yè)注入新的做多能量。

經濟發(fā)展基建先行寧夏等區(qū)域個股迎交易性機會

我國中西部內陸城市相對東部沿海城市而言，開放度較低、經濟水平也較低。分析人士表示，經濟發(fā)展，基建先行；以開放形式推動內陸城市的發(fā)展，基礎設施建設必須配套到位，國家在大力提倡內陸城市開放的同時，基建板塊也迎來歷史發(fā)展契機。

據《證券日報》市場研究中心統(tǒng)計，注冊地在銀川、蘭州、西安等17個內陸開放省會城市從事基建投資公司有成都路橋(002628)、四川路橋(600039)、中鐵二局(600528)、博通股份(600455)、北新路橋(002307)、新疆城建(600545)和龍建股份(600853)；基建投資將直接拉動對水泥需求，與內陸開放相關水泥股主要有：同力水泥(000885)、ST獅頭、祁連山(600720)、寧夏建材(600449)、天山股份(000877)和亞泰集團(600881)。此外基建也離不開高速公路的快速發(fā)展，相關上市公司主要有：皖通高速(600012)、贛粵高速(600269)、湖南投資(000548)、現(xiàn)代投資(000900)、四川成渝(601107)、中原高速(600020)、五洲交通(600368)、龍江交通(601188)和吉林高速(601518)。

從上述個股的市場表現(xiàn)來看，9月份以來截至昨日，有5只個股區(qū)間累計漲幅超10%，漲幅居前，它們分別為：湖南投資（37.45%）、新疆城建（33.90%）、北新路橋（15.58%）、ST獅頭（14.18%）和皖通高速（13.40%）。

從資金流向來看，9月份以來截至昨日，在上述個股中，有4只個股區(qū)間累計凈流入資金超1000萬元，值得關注。它們分別為：湖南投資（3656.35萬元）、龍建股份（1112.87萬元）、中原高速（1067.10萬元）和ST獅頭（1028.73萬元）。

從行業(yè)基本面來看，基建投資今年以來開始加速，利好基建類個股市場表現(xiàn)。近日國家統(tǒng)計局公布數據顯示，今年8月份固定資產投資同比增加21%，基建投資同比增加29%，地產投資同比增加15%，制造業(yè)投資同比增加23%；另外9月5日、9月6日，國家發(fā)改委共發(fā)布了60個基建項目的投資批復公告，涉及投資總額超過1萬億元，這顯示出國家開始加大基建投資力度。此次批復項目主要集中在中西部省市，例如青海、新疆、甘肅、云南、貴州等，也表明了國家對中西部內陸開放城市的基建投資重視度與日俱增。

值得一提的是，寧夏回族自治區(qū)經濟試驗區(qū)建設近期受到了市場各方的關注；寧夏內陸開放型經濟試驗區(qū)是我國內陸地區(qū)首個也是惟一一個覆蓋整個省級區(qū)域的試驗區(qū)，為推進銀川市跨越式發(fā)展，提供了良好的發(fā)展平臺；寧夏自治區(qū)政府提出要對試驗區(qū)重點基礎設施建設給予支持，加大對鐵路、公路、民航和水利等項目中央投資力度。另外，銀川市充分利用中阿博覽會搭建的中阿合作平臺，從旅游、農業(yè)、資源等多方面加大與阿拉拍國家合作力度；寧夏建材作為寧夏板塊龍頭基建類公司，值得關注。

除了銀川走在內陸開放的前沿外，四川省省會成都近幾年的發(fā)展可謂是如火如荼，不甘落后。據不完全統(tǒng)計，目前全球有20%的電腦在成都制造，有50%的筆記本電腦芯片和70%的蘋果平板電腦在成都生產，成都具有擔當起國際產業(yè)轉移的巨大空間和潛力，經濟的快速發(fā)展為成都路橋、四川路橋等本地基建公司發(fā)展帶來機會。

另外，新疆作為我國西北地區(qū)對外開放的門戶，近幾年的發(fā)展也越來越受到國家重視，近日，喀什經濟開發(fā)區(qū)的總體規(guī)劃已經獲得國家批準。長江證券(000783)表示此次總體規(guī)劃獲國家批準表明了中央希望通過發(fā)展喀什，進而帶動新疆向西發(fā)展的意愿和決心。據規(guī)劃，喀什經濟開發(fā)區(qū)地區(qū)將致力于金融、貿易、物流等功能區(qū)建設，這對于加快新疆等西部地區(qū)的基礎設施建設有一定推動作用，建議關注西部地區(qū)板塊的工程類公司。

涉內陸開放基建類個股行情一覽

證券代碼證券簡稱最新收盤價@（元） 9月以來累計漲幅（ %） 9月以來累計換手率（%） 9月以來累計凈流入資金（萬元）最新動態(tài)市盈率（倍）最新市凈率（倍）今年中期歸屬母公司股東的凈利潤同比增長率(%)

000548.SZ 湖南投資 6.79 37.45 51.50 3656.35 232.65 2.30 -61.79

600545.SH 新疆城建 7.90 33.90 102.22 984.14 35.40 2.79 -16.12

002307.SZ 北新路橋 6.75 15.58 66.50 -3698.85 74.75 2.29 5.53

600539.SH ST獅頭 6.12 14.18 11.24 1028.73 - 2.41 -435.29

600012.SH 皖通高速 4.23 13.40 20.49 -1238.53 8.49 1.05 16.50

000877.SZ 天山股份 7.23 8.89 36.54 -3409.37 22.89 0.99 -33.06

600853.SH 龍建股份 2.93 7.72 20.36 1112.87 98.60 2.03 -28.88

600020.SH 中原高速 2.41 6.64 7.67 1067.10 8.91 0.79 55.55

601188.SH 龍江交通 2.55 4.51 12.58 -259.40 24.46 1.15 5.28

000885.SZ 同力水泥 6.51 3.99 22.68 -321.66 29.41 1.65 -71.90

600269.SH 贛粵高速 3.12 2.97 5.54 -603.52 7.35 0.66 -28.14

600881.SH 亞泰集團 4.12 2.74 14.96 -7373.11 31.49 0.97 -44.10

600720.SH 祁連山 7.41 2.21 35.83 -8896.83 22.40 1.52 314.46

600528.SH 中鐵二局 5.67 1.80 13.15 -4287.81 14.53 1.45 -6.59

601518.SH 吉林高速 2.37 1.72 10.21 -221.93 10.73 1.36 -12.86

600449.SH 寧夏建材 7.85 1.16 53.26 -3179.45 22.43 0.97 441.75

600455.SH 博通股份 13.59 0.67 26.66 -635.81 57.77 7.12 -25.01

000900.SZ 現(xiàn)代投資 6.72 0.45 16.83 -2172.03 8.62 0.90 -13.50

600368.SH 五洲交通 4.42 -1.34 25.01 -4076.79 12.65 1.25 -13.95

002628.SZ 成都路橋 9.90 -1.88 52.49 -22584.29 11.60 1.67 105.51

601107.SH 四川成渝 2.93 -2.98 4.52 -559.89 8.87 0.86 -26.38

600039.SH 四川路橋 6.10 -3.33 23.31 -4068.40 9.30 1.64 4.65

17個內陸省會城市開放三類特色資源股受益

統(tǒng)計數據顯示，在17個省會內陸開放城市所有的337家上市公司中，26家資源類公司具有明顯的區(qū)域特色和獨特的地理優(yōu)勢。其中，油氣鉆采、有色金屬、煤炭開采等三大板塊有望成為內陸開放概念股中的三大亮點。

油氣鉆采：在26家資源類公司中，通源石油(300164)、海默科技(300084)成為油氣鉆采的龍頭。

從行業(yè)背景看，目前國內油氣供需矛盾十分突出，然而在我國新增的油氣儲量中，海洋深水油氣藏、非常規(guī)油氣藏的儲量越來越多，但儲量有效開發(fā)和利用的難度不斷加大，這種狀況下采用新技術和新措施進行儲層的開發(fā)和利用，推動油氣增產成為當今乃至未來油氣勘探開發(fā)領域主流趨勢。

通源石油為國內復合射孔產品和技術領域的行業(yè)龍頭，公司把握行業(yè)發(fā)展及商業(yè)機會，籌劃重大資產重組事項，籌劃對美國油服企業(yè)——安德森有限合伙企業(yè)實施并購，安德森有限合伙企業(yè)主營業(yè)務是為油氣行業(yè)提供套管井電纜解決方案，具體業(yè)務包括射孔、測井以及其他相關電纜服務，其中射孔服務收入占其營業(yè)總收入的75%左右，與公司主營業(yè)務有較強契合度，業(yè)務高度互補，未來協(xié)同整合效應明顯；同時，其水平井泵送射孔電纜服務技術已經位于世界領先水平。

海默科技獲準建設“甘肅省頁巖氣壓裂工具工程實驗室”，該省級工程實驗室的建設將進一步推動公司水平井分段壓裂工具的進程，并提升公司技術水平。我國每年分段壓裂井下工具有數十億元的市場需求，但以進口為主，這為具有核心技術的國內企業(yè)提供了巨大發(fā)展空間。公司的水平井分段壓裂工具已處于樣機生產階段，有望在明年實現(xiàn)銷售。

有色金屬：在26家資源類公司中，有17家屬于有色金屬類公司。具體來看，小金屬：金鉬股份(601958)、錫業(yè)股份(000960)、盛和資源(600392)、貴研鉑業(yè)(600459)；銅：云南銅業(yè)(000878)、西部礦業(yè)(601168)；鋁：新疆眾和(600888)、云鋁股份(000807)；鋼鐵：方大特鋼(600507)、西寧特鋼(600117)、華菱鋼鐵(000932)、八一鋼鐵(600581)、物產中拓(000906)、太鋼不銹(000825)；黃金：大元股份(600146)；金屬新材料：西部材料(002149)、科力遠(600478)。

隨著我國穩(wěn)增長政策效應的顯現(xiàn)，國內經濟增速企穩(wěn)回升，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增速持續(xù)回升，建筑、電力、交通運輸投資需求有一定改善，帶動有色金屬需求增長。同時，發(fā)達經濟體實施寬松貨幣政策增強了市場投資者風險偏好，資金面因素推動有色金屬價格反彈。

從市場表現(xiàn)看，進入9月份以來，以鋁、鋼鐵為代表的資源類個股出現(xiàn)了大幅上漲，其中，新疆眾和累計大漲13.77%，居板塊漲幅榜首，華菱鋼鐵、云南銅業(yè)、八一鋼鐵、物產中拓等個股累計漲幅也均超5%。

煤炭開采：在26家資源類公司中，有國創(chuàng)能源(600145)、煤氣化(000968)、鄭州煤電(600121)、山煤國際(600546)、西山煤電(000983)、金瑞礦業(yè)(600714)、*ST賢成等7家煤炭開采公司。

基本面方面，煤炭目前處于去庫存化的過程中，由于庫存和煤價的后周期性，預計各煤種價格仍有下跌空間，不過隨著下游需求的持續(xù)回暖，預計庫存有望降至合理水平，國內煤價也將相應止跌。市場層面，目前煤炭板塊已位于底部區(qū)域，進一步下跌的風險較小；同時中國經濟仍將是維持弱復蘇趨勢，煤炭下游的火電、鋼鐵和水泥基本面有望持續(xù)回暖，相應的煤炭需求也有望回升，從而促進板塊平穩(wěn)回升。

涉內陸開放資源類個股行情一覽

證券代碼證券簡稱所屬申萬三級行業(yè) 最新收盤價（元） 9月以來累計漲幅（%） 9月以來累計換手率（%） 9月以來累計凈流入資金（萬元）最新市凈率（倍）今年中期歸屬母公司股東的凈利潤同比增長率（%）

000159.SZ 國際實業(yè)(000159)焦炭加工 8.30 33.01 61.33 4674.72 1.94 -26.01

600888.SH 新疆眾和鋁 6.61 13.77 37.08 -3846.28 1.15 -31.20

600721.SH 百花村(600721)焦炭加工 8.10 11.42 46.62 -380.35 2.25 70.57

600145.SH 國創(chuàng)能源煤炭開采Ⅲ 4.75 8.20 39.47 -358.35 8.98 -62.11

300084.SZ 海默科技油氣鉆采服務 11.39 8.17 42.07 302.42 2.37 67.57

000932.SZ 華菱鋼鐵普鋼 1.86 6.90 8.26 -198.08 0.58 70.61

000878.SZ 云南銅業(yè) 銅 10.04 6.70 7.42 -1838.63 2.35 -405.45

000968.SZ 煤氣化煤炭開采Ⅲ 8.37 5.82 13.07 -1487.58 1.68 -255.64

600581.SH 八一鋼鐵普鋼 4.49 5.15 26.49 -241.15 0.94 -58.65

000906.SZ 物產中拓普鋼 6.83 5.08 23.39 -2369.73 2.25 30.48