每經編輯 每經實習記者 賈麗娟    

每經實習記者 賈麗娟

上周，起訴新嘉聯（002188，收盤價9.32元）虛假陳述的最后5位投資者最終獲得了賠償。至此，新嘉聯虛假陳述一案落下帷幕。令人唏噓的是，一共僅有29位投資者對新嘉聯進行了起訴，這是近年來的上市公司虛假陳述案中，起訴人數較少的案件之一。

股東過萬 僅29人起訴

近日，上海市東方劍橋律師事務所吳立駿律師對記者透露，其代理的5位前新嘉聯投資者與上市公司達成和解，獲得股票投資損失金額100%的賠償，此案就此結案。

這一事件要從2010年說起。當年11月，財政部對新嘉聯的會計信息質量進行了檢查，發現新嘉聯存在違反存貨計量原則、違反銷售收入確認原則、會計核算不規范等問題。次年1月6日，公司公告稱，收到財政部駐浙江省財政監察專員辦事處的《行政處罰事項告知書》，除了調整賬務并進行整改外，公司被處以5萬元罰款。

根據司法解釋，從新嘉聯公布2009年年報之日（2010年3月19日）至發布受罰公告之日 （2011年1月6日）間為虛假陳述實施日，在此期間投資新嘉聯股票并受損的投資者可以參與維權。記者查閱了2010年半年報，其中顯示，股東人數為16123人。

遺憾的是，直到2013年1月7日民事訴訟時效屆滿，只有29人參與訴訟。累計訴訟標的總額為104.42萬元（另有相應案件訴訟費用）。

5人獲得100%賠償

更多的受損投資者錯失了索賠良機。“有很多原因，一是有的投資者根本就不知道維權途徑；二是有的投資者在賣出股票后就不再關心相關信息。”吳律師說，“很多投資者都會問我，起訴究竟有沒有用；還有，索賠額2%的訴訟費用雖然不高，但還是有人不愿意承擔風險。”

據《投資快報》報道，今年3月，新嘉聯的24位原投資者在收到40余萬賠償款后，同意代理律師代為向法院撤回起訴，該案賠償比例約為索賠標的之70%。

吳律師告訴記者，他代理的5名投資者，比此前和解的投資者多等了半年多，最終爭取到了100%的賠償額。“新嘉聯提出希望按照70%賠償的方案進行和解，但我認為本案不存在爭議，也不存在大比例扣除賠償款的法定因素。在索賠過程中，無需對上市公司作出不必要的讓步，法律賦予了股民索賠的權利。”

但實際操作中，投資者獲得100%賠償的情況十分少見，記者查閱多方信息，僅查閱到了今年5月4日股民起訴上海科技虛假陳述一案，最終達成100%賠付原告損失金額的和解方案，但訴訟標的僅有5萬余元。

前董事長“包賠”

有意思的是，此案引起的上市公司的所有損失，將由原公司董事長、實際控制人丁仁濤全額承擔。

2011年9月1日，新嘉聯發布公告稱，收到公司董事長、實際控制人丁仁濤的《承諾函》，稱“為切實維護中小股東利益，本人茲承諾所有由上述行政處罰事項引發的股東個人或集體（證券虛假陳述責任糾紛）訴訟若造成公司實際損失的，實際損失的界定包括（公司實際支付的）相關賠償（若有），相關律師費及相關訴訟費，均由本人向公司全額補償。”

今年1月14日，新嘉聯公告稱“因原公司董事長、實際控制人丁仁濤先生的承諾…… （該訴訟事項）不會對公司目前的生產經營產生重大影響。”公司證券事務代表張曉艷表示，公司原董事長會全部承擔賠償，目前還沒有收到該案的結案通知。

新嘉聯一案還有一個特殊之處：建立在財政部的處罰之上。吳律師表示，該案再次說明，財政部的行政處罰是構成虛假陳述的重要證明。該案的處理模式以及對于虛假陳述的爭議處理等，值得類似案件參考。

據了解，此前廣汽長豐等案，投資者依據財政部的處罰，也成功獲得了賠償。而同樣受到財政部處罰的華聞傳媒被訴一案，投資者的訴求終被駁回。