每經編輯 每經記者 袁君 發自上海    

每經記者 袁君 發自上海

在籌劃A股上市多年未成行后，重慶銀行轉戰香港H股上市。今日，重慶銀行在香港聯交所正式掛牌上市。昨日（11月5日），重慶銀行在其官網發布H股配發結果公告顯示，目前重慶銀行已完成定價，每股6港元，公開發售部分超額認購8.81倍。與之類似，徽商銀行也是由A股未果，轉戰H股。

對此，中央財經大學中國銀行業研究中心主任郭田勇在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，受資本緊張約束，A股市場IPO一直又未見進展，一些急需融資的銀行不得不赴港尋求H股上市。

超額認購近8倍

重慶銀行招股文件顯示，此次發行的股份數目約為7.07億H股，發售價格定位每股5.6港元~6.5港元之間。看來此次6港元的定價基本符合預期。

公告稱，此次共收到15879份根據香港公開發售提交的有效申請，認購了共6.2358億股股份，相當于根據香港公開發售初步可供認購的7075.2萬股香港發售股份的約8.81倍。高于2010年在港上市的農行和重慶農商行，成為近3年在港上市的銀行中超額倍數最多的一家。

按發售價每股6港元算，經扣除在全球發售出售銷售股份的所得凈募集資金；及全球發售的相關承銷傭金及其他估計開支后，并假設超額配股權未獲行使，重慶銀行將收取的全球發售所得凈募集資金估計約為38.01億港元。

在公開發售H股之前，重慶銀行就已確立了三家基石投資者：加拿大國民銀行、中國財富金融控股公司、重慶北恒投資發展公司。

此外，國際配售部分也吸引了大量國內外機構投資者的下單。包括國內液晶顯示領域企業京東方，加拿大國民銀行和馬來西亞豐隆銀行等國外金融機構。國際配售也出現超額認購，最終發售股份數目確定為6.368億股H股。

赴港上市亦存風險

除了重慶銀行，徽商銀行也即將在香港聯交所掛牌上市。根據目前的時間表，徽商銀行H股IPO將于11月6日定價，11月12日掛牌。

據其招股說明書，徽商銀行H股發行價格區間定在每股3.47港元~3.88港元之間，對應市凈率約在0.92~1.01倍，籌資規模介于91億~101億港元之間，這令徽商銀行成為香港最近三年內籌資規模最大的中資銀行。與重慶銀行情況類似，徽商銀行也是由A股未果，轉戰H股，且均獲知名產業資本垂青。

對此，郭田勇在接受記者采訪時表示，由于受資本緊張約束，A股市場IPO一直又未見進展，一些急需融資的銀行不得不赴港尋求H股上市，“這在國際上對銀行品牌的提升也是一種幫助。”

中銀國際分析師孫鵬也告訴《每日經濟新聞》記者，“這是沒辦法的選擇，A股自從北京銀行之后再沒有城商行上市，這些年城商行一直是很缺錢的。”

“城商行這類中小型銀行，未來業績增長能力一般比大行要強，所以投資者對其未來的業績增長的預期比較高。”郭田勇告訴記者，城商行將來都應該專注做小微業務，重點服務當地經濟發展，通過業務創新、社區銀行等方式進一步做好小微業務。

郭田勇還表示，重慶銀行和徽商銀行“棄A轉H”之舉，很可能引來其他內資銀行仿效。不過，孫鵬認為赴港上市亦存在很大風險，“目前來講國際市場環境還可以，重慶銀行和徽商銀行選擇的時點相對比較合適。但如果未來市場出現變化，尤其是未來受美國退出QE的影響，境外市場風險還是很大的。”