每經編輯 每經記者 孫宇婷 張斯發自成都 北京    

每經記者 孫宇婷 張斯發自成都 北京

11月 4日 ， 就 在 黑 莓（Blackberry）與FairfaxFinancial約定的競購截止日當天，黑莓突然宣布放棄出售自身業務，轉而通過向FairfaxFinancial及其他機構投資者發售10億美元的可轉換債券，尋求自救。

與此同時，黑莓罷免了現任CEO托斯滕·海因斯（ThorstenHeins）。Sybase前CEO程守宗（JohnChen）被任命為執行董事長兼臨時CEO。

值得注意的是，黑莓放棄出售計劃的背后，表面上是以大股東為首的私募未募集到足夠的收購資金，實質上反映的是黑莓的前景已不被看好。

對此，IT分析師洪波在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，并不看好黑莓的未來，“畢竟黑莓自有平臺已經邊緣化，很難再獲得機會。”

黑莓放棄私有化/

今年9月底，持有黑莓約10%股份的大股東Fairfax宣布，與黑莓達成一項收購意向，出價9美元/股收購黑莓，交易總價達47億美元。在為期6周的盡職調查后，這項備受矚目的收購協議最終失效。

外界普遍分析認為，競購牽頭方Fairfax未能籌集到足夠的資金提供融資是此次私有化夭折的重要原因。

FairfaxCEO普萊姆·沃特薩（PremWatsa）在接受外媒采訪時表示：“我們進行了盡職調查……得出的結論是，對于我們公司而言，在較高利率水平下利用高收益債券來進行一項杠桿收購交易并不合適。因此，我們決定與黑莓達成購買其可轉換債券的協議，并認為這項交易才是更合適的。”

據悉，黑莓將發行規模為10億美元的可轉債籌集資金，其中Fairfax將認購此次發行的2.5億美元可轉債，剩余向其他機構投資者募集。該批可轉債有效期為7年，假如投資者需求旺盛，此次發行規模可適當提高2.5億美元。如果這批可轉債最終悉數轉換為股票，則將使黑莓流通股股本擴大19.2%。

對于上述投資，黑莓稱應該會在未來兩周內完成。

黑莓為何突然宣布不賣了？對此，IT分析師洪波在接受《每日經濟新聞》記者采訪時表示，雖然傳聞的競購方很多，但私有化涉及方方面面，競購方談不攏的可能性較高。

此外，在這場出售中，最先牽頭發起私有化提議的是Fairfax投資機構，最終也是以該機構牽頭注資方式收尾。

在此過程中，被譽為“加拿大巴菲特”的Fairfax投資機構創始人普萊姆·沃特薩是推動該私有化進程的核心人物。

擅長長線投資和抄底的沃特薩，在黑莓股價不斷下跌過程中，曾分幾次不斷買入和增持該公司股票，最終使Fairfax成為黑莓的最大股東，占股約10%。而在推動收購前，沃特薩預先辭去黑莓董事職務，來撇清交易中的立場關聯性問題。

公開資料顯示，沃特薩買入的最高黑莓股價約50美元，最后增持階段，每股價格在7美元左右。由于其分批買入的額度并不一致，初步估算，沃特薩和Fairfax所持有黑莓10%的股票，平均買入價格在18~19美元，遠高于目前黑莓的股價。

此時如有第三方收購黑莓，溢價額再高也不可能達到沃特薩的買入成本。一旦黑莓被其他買家收購，對沃特薩而言就是虧本生意。

臨時CEO：復興需六個季度/

憑借令Sybase起死回生的輝煌戰績，此次空降黑莓的程守宗被市場寄予厚望，他將在過渡期內擔任臨時CEO，并負責黑莓的 “戰略方向、戰略關系和組織目標”。

資料顯示，程守宗現年58歲，出生于中國香港，1974年移民到美國，曾是數據庫軟件公司Sybase前CEO。去年，程守宗曾加盟私募資本公司銀湖（SilverLake）出任高級顧問。

在程守宗加盟Sybase前，該公司已連現四年虧損。在其任期之內，Sybase從一家純粹的技術公司，逐漸轉型成為一家集企業數據管理、數據倉庫、移動性管理和分析于一身的高速成長的創新公司，營運情況出現明顯好轉，并最終在2010年以58億美元的價格成功出售給數據服務商SAP，這一市值一度超過了程守宗接掌時的15倍。

程守宗預計，黑莓要想完成復興至少需要六個季度的時間。

對于飽受市場抨擊的黑莓手機業務，程守宗表示，該公司并不計劃關閉旗下已陷入虧損局面的手機業務部門。他還補充道，這家加拿大智能手機廠商擁有足夠的資源來實施一項復興計劃。“我會在長期內去做這件事情，將重新構建這家公司。”

此外，程守宗還對媒體表示，黑莓的員工需要重新考慮公司的發展，必須意識到“我們實際上已經不在手機市場，但是我們仍在手機的軟件和服務市場中”。

程守宗最后還提到了黑莓主打的 移 動 聊 天 工 具 BlackberryMessenger（BBM），目前BBM的活躍用戶已經高達8000萬人，“我希望找到一個人，通過BBM實施創收計劃。”