上海證券報 2013-12-09 08:46:27
由新疆廣匯租賃服務有限公司發行的“匯元一期”專項資產管理計劃,已于2013年12月5日成功發行?!皡R元一期”是今年證監會批準設立的第四只資產證券化產品,也是國內首個以汽車融資租賃為背景的公司發行的資產證券化產品。
由新疆廣匯租賃服務有限公司(以下簡稱“廣匯租賃”)發行的“匯元一期”專項資產管理計劃,已于2013年12月5日成功發行。“匯元一期”是今年證監會批準設立的第四只資產證券化產品,也是國內首個以汽車融資租賃為背景的公司發行的資產證券化產品。“匯元一期”的成功發行,標志目前國內最大的汽車融資租賃公司——匯通信誠租賃有限公司(持有廣匯租賃100%股權),成功地開啟了國內汽車租賃公司通過資產證券化進行融資的先河,這對今后汽車租賃企業借道證交所平臺進行融資打開了一扇新的大門,對汽車租賃行業的融資具有里程碑的意義。
據匯元一期的計劃管理人中信建投證券股份有限公司王常青董事長介紹,匯元一期資產支持證券是該公司首次發行資產支持證券產品,也是今年證監會批準設立的第四只資產證券化產品。截至目前,共有29只專項資產管理計劃在證監會審核中,其中大部分都是資產證券化產品,顯示證監會今年以來加大創新力度,鼓勵越來越多的企業通過盤活存量資產,穩步推進資產證券化發展。
據王常青董事長透露,匯元一期于今年6月24日正式受理,獲批時間為10月18日,歷時僅不到4個月。“匯元一期專項資產管理計劃資產支持證券”是以廣匯租賃發放的27000多筆客戶應收租賃款作為基礎資產,以客戶應收租賃款的現金流作為第一還款來源,以優先級/次級受償機制、利差支持、廣匯租賃差額支付承諾、超額抵押等機制提供信用支持的固定收益產品。本次專項計劃資產支持證券的本金總規模為11.1354億元,其中優先級A檔資產支持證券本金規模為10億元,分為匯元A1、A2、A3、A4四個品種(信用評級均為“AAA”);次級資產支持證券規模為1.1354億元,由廣匯租賃全部認購。10億元優先級資產支持證券未來將在上海證券交易所固定收益證券綜合電子平臺進行轉讓。
對于廣匯租賃而言,此舉盤活了存量資產,有效地幫助租賃公司拓寬了融資渠道,幫助廣匯租賃在“乘用車融資租賃戰”中贏得了先機。除了從自身收益方面的考慮,涉足資產證券化更重要的意義在于提高資產流動性,加快企業的發展。改變原有的租賃企業資金籌集過度依靠股東投入和銀行融資的運作方式。資產證券化不僅為廣匯租賃公司拓寬融資渠道,也為汽車租賃公司開創了公開市場融資的新方式。廣匯租賃基礎資產現金流穩定可預測,以及資產風險極低的特性,是其開展資產證券化業務的先天性優勢。“匯元一期”的成功發行,不僅有利于資產證券化試點深化,為固定收益市場提供了新鮮血液,并且也有利于租賃公司優化資產期限結構、化解流動性風險。
此次“匯元一期”產品的發行人新疆廣匯租賃服務有限公司,于2011年2月在行業內成立,管理總部位于上海浦東,目前已成為國內最大的乘用車融資租賃公司,業務覆蓋了29個省市,超過100個城市。公司業務主要依托汽車經銷4S店為主,為個人消費者和企業提供購車融資租賃和用車經營租賃服務。公司匯集了中國汽車金融、汽車租賃的各路管理精英,是國內首家可同時提供兩種汽車長期租賃服務服務商,也是目前國內最大、產品最全、汽車品牌最多、提供一站式租售購車的融資租賃服務商。
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