2014年金融改革有望提速。接受中國證券報記者采訪的一些專家和業內人士表示，2014年金融改革路線圖已逐步清晰。降低金融行業準入門檻，建立以市場化為導向、層次多元的金融體系，民營銀行試點、利率市場化等多項金融改革將率先打響“攻堅戰”。專家認為，民間資本將成未來我國金融市場發展的最大活力和“催化劑”。

深化金融業改革開放民營金融迎來“春天”

權威人士日前向中國證券報記者透露，首批民營銀行試點名單已上報，預計首批牌照最快將于今年底明年初“出爐”。市場普遍預期，首批民營銀行可能誕生于北京、上海、深圳、浙江等呼聲較高的熱點區域。

這位人士透露，首批民營銀行試點數量較為有限，不會一次推出太多。專家認為，金融改革的新力量來自于市場，民間資本無疑是市場中最為活躍的因子。民營銀行發展更是被市場寄予相當高的期望。（下轉A02版）

監管層人士近期就深化金融業改革開放密集表態。央行行長周小川說，須在三個范疇進行改革：首先是金融市場準入的對內對外平等開放，以實現充分競爭；其次是金融要素價格市場化定價，以實現資源優化配置；三是強調市場主體作用，落實企業自主權及個人自由選擇權利，強化市場主體作用。

周小川表示：“只有準入放寬后，市場競爭才會充分，然后才能形成合理價格。價格理順后，才能體現資源配置優化。”

銀監會近日召開的會議提出，要進一步深化銀行業改革開放。細化設立民營銀行政策思路，推進由民間資本發起設立中小型銀行、消費金融公司、金融租賃公司等金融機構；深化銀行業對外開放，研究推出包括放寬機構、業務、準入等一攬子政策措施。將優化銀行業分類，推動差異化發展、特色化經營。深化政策性金融機構改革，研究推進組建新型政策性金融機構。

國務院發展研究中心金融研究所綜合研究室主任陳道富認為，未來幾年內，金融改革突破口在于降低金融行業準入門檻。“經濟發展在很大程度上將取決于對民間資本、社會資本開放程度。在金融領域，金融機構貸款利率高企，市場上很多金融服務需求無法得到滿足。但要注意的是，降低金融行業準入門檻的核心在于風險可控。”

交通銀行(601328)首席經濟學家連平認為，降低金融行業準入門檻，是為了形成多元化競爭性的金融體系，滿足實體經濟金融服務需要。金融行業準入門檻放寬，不但有利于民間資本進入金融業，更能鼓勵滿足金融服務需求的新興民營金融機構的發展。

中國銀行(601988)宏觀經濟研究主管溫彬表示，相信一系列金融改革措施將加快民間資本進入金融行業步伐，金融體系股權多元化混合所有制結構，有助于提高金融業效率，更好地發揮金融業在資源配置中的引導作用。

利率市場化提速

金融機構完善定價機制

市場化改革力量還體現在合理的定價機制，利率市場化改革有助于真正建立起銀行業市場競爭機制。業內人士說，目前，我國貸款利率、債券和金融產品利率已基本實現市場化定價。剛推出不久的同業存單，將形成具有存款性質的市場化利率，更為漸行漸近的存款利率市場化奠定基礎。

雖然對下一步利率市場化推進節奏，學界和業界仍有分歧，但放開存款利率波動限制已基本成為共識。有觀點稱，當前我國利率市場化改革應從一年期存款利率入手，其改革速度可漸進。連平認為，我國利率市場化將進入最實質性的攻堅階段，即存款利率市場化。在未來一到兩年內，存款利率至少會上升100個基點。

央行調查統計司司長盛松成表示：“我國貸款利率已可以說基本上完全市場化，但是存款利率放開叫做驚險的跳躍。”為評估這一政策對存貸款利率和存貸利差影響，央行調查統計司利用標準化存貸款綜合抽樣統計系統的數據進行初步測算。結果顯示，存款利率上限放寬到10%以后，實際利差下降21個基點。

工商銀行(601398)副行長谷澍認為，利率市場化改革將使銀行面臨來自盈利模式、市場競爭和風險管理等全方位挑戰。一是盈利增長挑戰。在利率市場化后，存貸款利率將由資金市場供求關系決定，變動頻繁且走向更難預測，經營成本和利息收入增長不確定性進一步加大。二是市場競爭壓力。一方面，部分銀行為滿足信貸資產擴張需要和日益嚴格的監管要求，依靠上浮存款利率緩解流動性壓力，贏得存款競爭優勢。另一方面，部分銀行由于貸款議價能力不強，可能將通過降低貸款利率價格競爭手段獲得客戶青睞。三是風險管理考驗。在利率市場化過程中，如缺少相應的風險控制措施，銀行過于強調通過提高貸款利率彌補風險損失，將導致潛在信用風險增加，信貸資產質量下降。

因此，銀行業內人士認為，為應對利率市場化挑戰，一方面，要做好頂層設計，分階段有序推進改革，降低改革風險與成本。另一方面，隨著利率市場化改革深入，存貸款基準利率對整個金融市場產品定價的影響應逐步減弱，只有通過市場手段建立市場基準利率，構造合理的基準收益率曲線，各種金融產品才能真正實現以市場基準定價。

德勤中國金融服務業管理咨詢總監張杰建議，銀行應建立與總體發展戰略相統一，與本行業務規模、性質和復雜程度相適應的銀行賬戶利率風險管理體系。銀行應加強推動利率定價向客戶關系型定價方法發展，避免利率一浮到頂帶來的成本壓力。“目前國內銀行存款定價能力薄弱，仍處于起步摸索時期。找不到存款定價參考價格是行業共性問題。多數中小型銀行出于穩定和增加存款目的，將各期限存款利率上浮到頂。缺乏差異化競爭手段。”

回歸理性增長

金改終為“脫虛向實”

周小川認為，作為實體經濟的一個重要組成部分，金融業改革方向與我國對社會經濟性質定位密切相關。專家表示，無論是大力發展民營金融，還是推動資金要素市場化定價，根本目的仍是服務實體經濟，促進金融機構回歸理性增長，防范潛在泡沫和風險。

在推進金融改革步伐加快同時，監管部門金融監管思路在隨之發生變化，對風險防控重視程度更是不斷提升。

比如，針對民間資本爭相申請建立民營銀行的火熱現狀，周小川在接受媒體采訪時坦言：這個行業的錢，也未必這么好賺。銀監會副主席閻慶民強調，將堅持“純民資發起、自愿承擔風險、承諾股東接受監管、實行有限牌照、訂立生前遺囑”等原則，推動民間資本有序進入銀行業，引導民間資本探索設立自擔風險的民營銀行、金融租賃公司和消費金融公司。

連平建議：“在降低民營銀行準入門檻同時，要加快推出與此相配套的金融體系基礎制度，包括存款保險制度、金融機構市場退出機制等。”

業內人士預計，監管層將著力降低金融行業杠桿，在鼓勵金融機構創新發展的同時，保障資金切實進入實體經濟，促進經濟結構轉型。銀監會要求，銀行業金融機構圍繞中央經濟工作會議和中央城鎮化工作會議提出的任務進一步改善信貸結構，加大信貸資源向糧食生產、農業規模化生產和集約化經營、過剩產能化解、戰略性新興產業發展、傳統產業轉型升級、新型城鎮化建設、普通商品住房供應、小額信貸等領域傾斜力度。