每經編輯 每經記者 徐皓 發自上海    

每經記者 徐皓 發自上海

對于基金業而言，2013年可說是豐收的一年，這一年股基大幅跑贏大盤。如果業績給基金經理帶來的是正面形象，那么頻發的“老鼠倉”事件就在給這個群體抹黑。隨著監管部門啟用“數字稽查”這一利器，2013年成為查處“老鼠倉”案最多的一年，也是涉案金額最大的一年。可以預見的是，2014年對于“老鼠倉”的打擊將更加嚴厲、精準，投資者頭頂的藍天會愈加潔凈。

2013年，基金經理違規事件頻現，受到調查的人數和涉案金額都創下紀錄，其中不乏大型基金公司和知名基金經理。盡管“鼠患”為行業籠上一層霧霾，但一些基金產品優異的投資業績也為行業扳回一城，一些基金公司的投研實力開始嶄露頭角。

違規事件集中爆發

2013年，監管層對基金違規行為的打擊力度前所未有，此前一直名聲“干凈”的固定收益市場首先遭遇核查風暴。

在年初爆發的債市核查風暴中，三位曾經在業內頗具盛名的基金經理落馬，其中萬家基金固定收益部總監鄒昱、嘉實基金現金管理部總監吳洪堅均被相關部門要求協助調查。截至目前，詳細案情并未披露，但有消息稱涉嫌債券代持和利益輸送等違規行為。

而已經進入法庭審理程序的原易方達基金固定收益部副總經理馬喜德被控“操縱債券買賣”，起訴書內容稱，“在2008年3月到12月期間，馬喜德和同伙串通配合，涉嫌挪用銀行、任職公司的35億元資金，先后操縱200余次債券買賣，將原本應屬于銀行、易方達等公司的債券利益輸送給了其同伙公司，共牟利4900萬元。”

進入下半年，股票型基金“老鼠倉”事件集中爆發。8月，證監會新聞發布會通報稱，原博時精選基金經理馬樂涉嫌利用職務便利獲取博時精選基金交易的非公開信息，操作他人名下賬戶，先于或同期于其管理的基金買入相同股票70余只，涉案高達10億元，成為目前國內最大“老鼠倉”。

9月，原招商基金副總經理楊奕被曝出涉嫌“老鼠倉”。證監會通報信息顯示其涉案金額達3億元，涉及40多只股票。楊奕涉嫌親自下單或者伙同他人買賣相關股票，違法所得1000多萬元，目前案件仍在偵辦過程中。

時值年末，市場傳出上海多名基金經理涉嫌“老鼠倉”被證監會要求協助調查。證監會證實，正在對個別基金公司旗下管理的部分基金和賬戶涉嫌利用未公開信息進行交易的情況進行調查。此次事件起源于11月末，先是網絡曝出上海有5名基金經理做“老鼠倉”被抓，隨后媒體跟進，原匯添富基金經理蘇競最先浮出水面。

除了對“老鼠倉”一如既往地施以重拳，監管層對于機構打探內幕信息的行為也開始“動真格”。

6月末，證監會上海稽查局對華寶興業基金公司發出調查通知書，決定對該公司所管理的基金在交易盛運股份（300090，SZ）中涉嫌違反《證券法》有關規定進行立案調查。為配合案件調查，華寶興業已暫停旗下新興產業基金基金經理郭鵬飛的基金經理職務。據悉，該調查涉及盛運股份在2011年2月的“高送轉”提前泄密。

數字稽查初顯威力

在2010年之前，交易所監察工作主要關注點在于上市公司內幕交易行為和操縱市場行為，對于金融機構“老鼠倉”行為幾無涉及。這段時間被曝光的基金“老鼠倉”要么是受到舉報，要么是證監會在現場檢查中發現端倪。

近年來，隨著硬件系統和監察理念的不斷提升，監管部門的稽查能力得到了極大提高。監管部門和交易所開始利用大數據，通過建模等方法在海量的交易數據中尋找隱秘的違規行為，這被稱為“數字稽查”。

由于2013年基金違規事件范圍之廣、涉案金額之大、案情復雜程度以及監管手段的威懾力都超過以往，不少基金公司因此展開自查和整肅。

《每日經濟新聞》記者了解到，此前，打聽上市公司種種“利好”信息被認為是機構調研中習以為常的事，有基金經理表示，前幾年類似這種事情很常見，基金經理、研究員們常常在電話中公開談論。如今，隨著監管越來越嚴，一些基金公司明令禁止公開討論此類“內幕信息”。

在被證監會要求整改的6個月中，博時基金公司對各項管理制度進行了全面核查，對內控制度中的薄弱環節全面梳理，制定了針對性的后續改進措施。易方達也對投資風控進行了梳理，其表示，目前公司針對固定收益業務初步建立了多角度多部門聯合風控、相互制約的內控機制與風險管理框架。

投研新興勢力崛起

雖然2013年“鼠患”不止，讓基金行業備受詬病。但與2010年、2011年相比，2013年部分基金產品為投資人帶來豐厚投資回報，一些基金公司的投研實力也受到市場認可。

上投摩根是典型的業績帶動規模的基金公司。2013年以來震蕩的市場行情和偏緊的市場資金面，使不少基金公司規模出現較大波動，而上投摩根成為少有的成功實現規模穩步增長的基金公司。統計顯示，截至三季度末，上投摩根基金資產管理總規模達827.71億元，較二季度末增長110.67億元，在全行業排名第八。據了解，目前上投摩根旗下已形成A1pha系列、Beta系列、固定收益、穩定回報四大基金產品線。

2013年另一家業績表現優秀的基金公司景順長城，則是強調配置風格多元化，給予基金經理較大的自主決策空間，其中投資總監王鵬輝、基金經理余廣等因過往業績優秀已經頗具盛名。截至12月19日，景順長城內需增長、景順長城內需增長2號分別取得66.9%和65.49%的收益，有望爭奪全年股票型基金業績前三甲。

此外，華商基金公司2013年的表現也很搶眼，截至12月4日，華商旗下所有主動管理權益類基金整體復權凈值增長36.30%，在擁有三只以上偏股型基金產品的公司中位列第一名。2013年以來，華商基金偏股型產品全部取得正收益，其中華商主題精選、華商動態阿爾法和華商領先企業收益率均超過30%。

不過值得注意的是，由于一些業績優秀的基金所持成長股倉位較重，在四季度的市場震蕩中收益有所回調，在未來市場結構出現變化時，能否繼續維持優秀的業績還有待觀察。

4月17日

萬家基金發表聲明，確認萬家固定收益部總監鄒昱正在接受公安部門調查。

4月19日

原易方達債券基金經理馬喜德被曝涉嫌“老鼠倉”，案件正在審理過程中。

9月2日

深圳市人民檢察院稱，以涉嫌利用未公開信息交易罪批準逮捕原博時精選基金經理馬樂。

9月6日

招商基金確認其前副總經理、專戶資產投資部總監兼投資經理楊奕被監管機構調查。

11月29日

證監會證實，對個別公司的部分基金和賬戶涉嫌利用未公開信息交易的情況進行調查。