每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 宋雙 徐皓 發(fā)自成都、上海    

每經(jīng)記者 宋雙 徐皓 發(fā)自成都、上海

十二年前的馬年，正是按照市場(chǎng)化機(jī)制設(shè)立基金公司的元年，而基金公司的設(shè)立也隨之進(jìn)入發(fā)展快車(chē)道。這一年，有包括銀河基金、泰達(dá)宏利基金、國(guó)投瑞銀基金、萬(wàn)家基金、金鷹基金、招商基金在內(nèi)的6家新公司成立。十二年中，它們歷經(jīng)起伏；十二年后，它們的生存狀態(tài)不盡相同，卻有5家規(guī)模都屬于300億元左右或以下的中小型基金公司。馬年即將到來(lái)，這6家基金公司也將迎來(lái)自己的本命年，其發(fā)展歷程如何？《每日經(jīng)濟(jì)新聞》一一為您梳理。

招商基金：新業(yè)務(wù)全面開(kāi)花/

十二年來(lái)，招商基金的發(fā)展仍快馬加鞭。而頗有些“東邊不亮西邊亮”的是，近年招商基金公募資產(chǎn)規(guī)模發(fā)展停滯不前，傳統(tǒng)的權(quán)益類(lèi)投資也缺少亮點(diǎn)，非公募業(yè)務(wù)卻在急速擴(kuò)張。而全球跨境套利交易平臺(tái)的搭建、微信用戶直接開(kāi)戶的實(shí)現(xiàn)，也顯示了招商基金在新業(yè)務(wù)版圖上的拓展野心。

招商基金于2002年12月27日批準(zhǔn)成立。十二年中，它也經(jīng)歷了從內(nèi)地第一家合資基金公司到銀行系基金公司的巨大轉(zhuǎn)變。招商銀行、招商證券成為現(xiàn)任兩大股東。

成立僅兩年時(shí)，招商基金公募資產(chǎn)規(guī)模便突破百億元。2005年、2006年在100億~220億元徘徊。2007的大牛市對(duì)于基金公司來(lái)說(shuō)，也堪稱發(fā)展的“黃金時(shí)代”，招商基金正是把握住這一發(fā)展良機(jī)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模環(huán)比超三倍增長(zhǎng)，公募資產(chǎn)規(guī)模一舉超過(guò)500億元。不過(guò)，2007年之后的漫漫熊市使得公募基金規(guī)模增長(zhǎng)普遍陷入瓶頸，招商基金也不例外，盡管產(chǎn)品線建設(shè)日趨全面，但始終不能避免規(guī)模的低迷。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，2008年和2009年招商基金公募資產(chǎn)總規(guī)模降至300億~400億元，2012年才重返500億元；截至2013年年末，招商基金公募總資產(chǎn)為542.02億元。

與此同時(shí)，權(quán)益類(lèi)投資也逐漸成為招商基金 “軟肋”。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者統(tǒng)計(jì)了招商系股票型基金自成立以來(lái)的表現(xiàn)，除招商優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)2006年殺進(jìn)股票型基金前十之外，之后其股基排名均遠(yuǎn)離第一集團(tuán)。以近三年來(lái)看，2011年其表現(xiàn)最好的股基招商中小盤(pán)排名僅第125/224位，2012年表現(xiàn)最好的招商優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)排名第128/229位，2013年表現(xiàn)最好的招商中小盤(pán)排名第110/336位。

就在公募規(guī)模與業(yè)績(jī)同時(shí)陷入“瓶頸”之時(shí)，2012年招商基金十周年之際，總經(jīng)理許小松曾表示，“我們銳意在投研團(tuán)隊(duì)、產(chǎn)品設(shè)計(jì)及市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)三方面進(jìn)行持續(xù)的改進(jìn)與革新——推出α追蹤器以追求更持久、更穩(wěn)定、更優(yōu)秀的投資回報(bào)；加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)，及時(shí)推出符合投資人理財(cái)需求和市場(chǎng)發(fā)展趨勢(shì)的新產(chǎn)品；全面開(kāi)展專業(yè)化營(yíng)銷(xiāo)和服務(wù)，在合適的時(shí)機(jī)向合適的客戶推薦合適的產(chǎn)品。”

在此思路之下，非公募業(yè)務(wù)即成為招商基金近兩年重點(diǎn)發(fā)展方向。尤其是招商銀行實(shí)現(xiàn)絕對(duì)控股之后，其非公募業(yè)務(wù)更是大有所為。招商基金先后已經(jīng)成立兩家全資子公司，分別為招商財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司和招商資產(chǎn)管理 （香港）有限公司。2012年基金業(yè)協(xié)會(huì)公布的基金公司經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，截至2012年年底，招商基金非公募業(yè)務(wù)已達(dá)到293.26億元，接近當(dāng)年公募業(yè)務(wù)規(guī)模的一半之多，在當(dāng)年73家基金公司中排名高居第十位，超越其公募資產(chǎn)規(guī)模排名。

未來(lái)招商基金或繼續(xù)將非公募業(yè)務(wù)作為發(fā)展重點(diǎn)。同時(shí)，其通過(guò)QDII專戶形式創(chuàng)新跨境投資模式，將與有跨境投資需求的私募合作，通過(guò)招商基金的全球投資交易平臺(tái)實(shí)現(xiàn)陽(yáng)光化。在互聯(lián)網(wǎng)金融大戰(zhàn)中，微信用戶直接開(kāi)戶也由招商基金首先實(shí)現(xiàn)。

國(guó)投瑞銀：“創(chuàng)新”光環(huán)漸褪/

近年來(lái)，國(guó)投瑞銀遭遇了發(fā)展的瓶頸期：資深高管、投研人員離去后削弱了公司的元?dú)猓蛔罱鼉赡甑漠a(chǎn)品創(chuàng)新和渠道創(chuàng)新，也無(wú)所作為，昔日創(chuàng)新先鋒的光芒不再。

國(guó)投瑞銀的前身是2002年6月由河北證券、國(guó)信證券等五家公司成立的中融基金公司，該公司成立后經(jīng)歷多次股權(quán)變更，2005年6月瑞銀集團(tuán)以49%的持股比例入駐，中融基金公司也由原來(lái)的中資基金公司變更為由瑞銀集團(tuán)和國(guó)投信托共同持股的合資基金公司。

股權(quán)結(jié)構(gòu)理順后，2006年國(guó)投瑞銀通過(guò)市場(chǎng)化招聘引進(jìn)了職業(yè)經(jīng)理人尚健，此時(shí)又適逢A股市場(chǎng)進(jìn)入牛市開(kāi)端，國(guó)投瑞銀加速了產(chǎn)品開(kāi)發(fā)和發(fā)行，由此進(jìn)入了發(fā)展快車(chē)道。

尚健是金融學(xué)博士，先后在監(jiān)管機(jī)構(gòu)、上交所和基金公司有過(guò)工作經(jīng)驗(yàn)。曾在華安基金和銀華基金分管過(guò)產(chǎn)品開(kāi)發(fā)的尚健，對(duì)于基金產(chǎn)品本身重視程度極高。2007年7月，國(guó)投瑞銀發(fā)行了國(guó)內(nèi)的第一只創(chuàng)新型分級(jí)基金——國(guó)投瑞銀瑞福分級(jí)基金，2009年又發(fā)行境內(nèi)首只創(chuàng)新分級(jí)指數(shù)基金國(guó)投瑞銀瑞和滬深300。

“對(duì)于分級(jí)基金，尚健可以稱得上專家，對(duì)海外相關(guān)產(chǎn)品、文獻(xiàn)進(jìn)行過(guò)大量研究”，有業(yè)內(nèi)人士對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示。這兩只基金在當(dāng)時(shí)的行業(yè)背景下具有開(kāi)創(chuàng)性意義，也為國(guó)投瑞銀贏得“創(chuàng)新”的美名。不過(guò)，國(guó)投瑞銀卻并未成為分級(jí)基金的最大受益者。后來(lái)者在其基礎(chǔ)上進(jìn)行改進(jìn)，設(shè)計(jì)出分級(jí)更清晰、簡(jiǎn)化，工具性更強(qiáng)的分級(jí)產(chǎn)品，并迅速在二級(jí)市場(chǎng)受到追捧。而國(guó)投瑞銀除了2012年對(duì)瑞福分級(jí)進(jìn)行轉(zhuǎn)型外，沒(méi)有對(duì)分級(jí)產(chǎn)品進(jìn)行進(jìn)一步開(kāi)發(fā)。

即便如此，在尚健執(zhí)掌國(guó)投瑞銀的幾年中，公司資產(chǎn)管理規(guī)模從行業(yè)排名靠后提升至中上游水平，最高達(dá)到400億元，進(jìn)入2011年后，基本保持在350億元上下。在同業(yè)公司產(chǎn)品發(fā)行大干快上之時(shí)，國(guó)投瑞銀仍保持不疾不徐的姿態(tài)。

在理財(cái)債基當(dāng)?shù)赖?012年，一向以“創(chuàng)新者”姿態(tài)立身的國(guó)投瑞銀并未迅速跟進(jìn)。據(jù)悉，尚健組織了公司員工對(duì)此類(lèi)產(chǎn)品進(jìn)行仔細(xì)研究，最終認(rèn)為理財(cái)基金只是一種過(guò)渡時(shí)期的產(chǎn)品，未來(lái)發(fā)展?jié)摿τ邢?，因此決定放棄。而這一決策也意味著，在近兩年固定收益類(lèi)產(chǎn)品爆炸性增長(zhǎng)時(shí)，國(guó)投瑞銀資產(chǎn)管理規(guī)模難以放量增長(zhǎng)。

2012年末，尚健辭別國(guó)投瑞銀，由公司副總經(jīng)理劉純亮接任總經(jīng)理一職。2013年互聯(lián)網(wǎng)金融的浪潮席卷基金業(yè)，國(guó)投瑞銀仍舊沒(méi)有聲響，往昔創(chuàng)新先鋒的光環(huán)正慢慢褪去。與此同時(shí)，基金行業(yè)正處于新舊勢(shì)力較量引發(fā)的激烈變化之中，2013年末，國(guó)投瑞銀資產(chǎn)管理規(guī)模下滑至310億元，較前一年末下降了53億元，行業(yè)排名也有所下滑。

2013年，國(guó)投瑞銀還面臨多位資深基金經(jīng)理的離職帶來(lái)的潛在影響：朱紅裕、徐煒哲、孟亮等先后辭職，其中朱紅裕投奔了尚健創(chuàng)業(yè)設(shè)立的弘尚資產(chǎn)。投研老將離散后的國(guó)投瑞銀2013年整體業(yè)績(jī)不佳，且較2012年排名出現(xiàn)明顯滑坡，成立滿一年的6只主動(dòng)型權(quán)益類(lèi)基金中，3只年度收益位于后1/4，兩只位于后1/2。2012年年終排名分別高居第3和第4的國(guó)投瑞銀穩(wěn)健增長(zhǎng)和國(guó)投瑞銀新興產(chǎn)業(yè)也風(fēng)光不再。

金鷹基金：非公募業(yè)務(wù)突圍/

將“經(jīng)營(yíng)財(cái)富、永不止步”作為企業(yè)使命的金鷹基金，成立于2002年。作為一家“元老”基金公司，金鷹基金旗下曾不乏金鷹中小盤(pán)這樣的代表性產(chǎn)品，但其資產(chǎn)規(guī)模卻相當(dāng)有限。

成立的最初四年，金鷹基金規(guī)模危機(jī)便已突顯。Wind數(shù)據(jù)顯示，2003年和2004年金鷹總規(guī)模均為7億元左右，2005年降至5.88億元，2004年更是低至1.75億元。2007年的黃金時(shí)代使得金鷹基金公募資產(chǎn)總規(guī)模增至22.79億元；而直到2012年，其資產(chǎn)規(guī)模才突破百億元，2013年底降至90億元。

“長(zhǎng)不大”的煩惱，使得金鷹基金也將突破口瞄準(zhǔn)非公募業(yè)務(wù)。2011年12月，金鷹基金取得專戶業(yè)務(wù)資格；2012年7月，其子公司金鷹資產(chǎn)管理有限公司獲批成立。根據(jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，盡管2012年金鷹基金非公募業(yè)務(wù)規(guī)模僅為3億元左右，但2013年年底，其已宣布突破100億元，擴(kuò)張堪稱神速。

金鷹基金專戶部投資總監(jiān)張偉近期接受媒體采訪時(shí)指出，“金鷹基金非公募業(yè)務(wù)主要分兩塊，一是傳統(tǒng)的場(chǎng)內(nèi)專戶業(yè)務(wù)，一是子公司管理的場(chǎng)外投資業(yè)務(wù)。就專戶投資來(lái)說(shuō)，金鷹基金的發(fā)展思路是發(fā)揮傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，積極拓展，穩(wěn)健成長(zhǎng)。金鷹基金傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)在于權(quán)益類(lèi)投資，善于挖掘中小盤(pán)成長(zhǎng)型企業(yè)，專戶業(yè)務(wù)的權(quán)益類(lèi)投資依然依托公司整體投研平臺(tái)，建立更為嚴(yán)格的專戶投資體系，在研究、投資、交易、風(fēng)控核心環(huán)節(jié)進(jìn)行職責(zé)定位和分工，形成符合絕對(duì)收益要求的投資體系，樹(shù)立金鷹基金穩(wěn)健成長(zhǎng)的品牌。同時(shí)積極拓展衍生品投資，通過(guò)衍生品金融工具的運(yùn)用，為投資者對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，提供相對(duì)穩(wěn)定的投資回報(bào)。”

相比其他中小型基金公司，金鷹基金旗下權(quán)益類(lèi)投資一度不乏亮點(diǎn)，最具代表性的產(chǎn)品非金鷹中小盤(pán)莫屬。作為一只偏股基金，其業(yè)績(jī)的爆發(fā)反而是從2008年大熊市開(kāi)始，當(dāng)年表現(xiàn)抗跌，凈值增長(zhǎng)率僅次于華夏大盤(pán)，位列第三；2009年，排名第19位；2010年更是重新殺回前十，排名第9。不過(guò)，近三年來(lái)，金鷹中小盤(pán)略顯疲態(tài)，多數(shù)時(shí)間業(yè)績(jī)處于中游。以此看來(lái)，如果金鷹基金想要通過(guò)權(quán)益類(lèi)投資帶動(dòng)公募及非公募業(yè)務(wù)的雙向發(fā)展，還需繼續(xù)努力。

從產(chǎn)品線建設(shè)來(lái)看，目前金鷹基金旗下除了QDII、短期理財(cái)基金尚未涉足之外，其余產(chǎn)品種類(lèi)已經(jīng)完備，股票基金數(shù)量最多，為5只。在非公募業(yè)務(wù)的帶動(dòng)之下，金鷹基金有望甩掉規(guī)模煩惱，大步前進(jìn)。

萬(wàn)家基金：固收投研拼天下/

從最初的天同基金到如今的萬(wàn)家基金，相比其他基金公司來(lái)說(shuō)，萬(wàn)家基金這十二年過(guò)得很不平靜。

股東兩次破產(chǎn)、公司更名、股權(quán)多次轉(zhuǎn)讓，很少有基金公司的發(fā)展之路如萬(wàn)家基金一般坎坷。萬(wàn)家基金成立于2002年8月23日，原名天同基金，最早股權(quán)結(jié)構(gòu)為天同證券、上海久事公司和湖南湘泉集團(tuán)分別持有60%、20%、20%股權(quán)。2006年，天同證券與湘泉集團(tuán)相繼破產(chǎn)，齊魯證券和深中航在2007年底分別買(mǎi)下其所持萬(wàn)家基金股權(quán)，天同基金也更名為萬(wàn)家基金。因當(dāng)時(shí)內(nèi)資基金公司第一大股東持股不能超過(guò)49%紅線制約，2009年8月，齊魯證券向山東國(guó)投轉(zhuǎn)讓萬(wàn)家基金11%的股權(quán)。轉(zhuǎn)讓完成后，萬(wàn)家股東及持股比例變更為齊魯證券49%、上海久事20%、深中航20%、山東國(guó)投11%。2012年，萬(wàn)家股權(quán)再次生變，上海久事、深中航將所持股權(quán)盡數(shù)轉(zhuǎn)讓給新疆國(guó)際實(shí)業(yè)股份，至此萬(wàn)家基金股權(quán)結(jié)構(gòu)為齊魯證券49%、新疆國(guó)際實(shí)業(yè)股份40%、山東國(guó)資控股11%。

伴隨股權(quán)頻頻生變的，還有基金公司高管的調(diào)整，不穩(wěn)定的團(tuán)隊(duì)也對(duì)其發(fā)展不利：直到2007年，萬(wàn)家基金規(guī)模才突破100億元，2012年突破200億元；非公募業(yè)務(wù)的發(fā)展也較為緩慢，截至2012年年底為8.03億元。

其中，貨幣基金萬(wàn)家貨幣成為規(guī)模“主力”，超過(guò)70億份的規(guī)模在萬(wàn)家基金旗下形成“一基獨(dú)大”的局面。吸引資金進(jìn)入的主要原因，便是萬(wàn)家基金多年的“獨(dú)門(mén)武器”——對(duì)固定收益類(lèi)產(chǎn)品的有效投資。銀河證券基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，萬(wàn)家貨幣A在2010年、2011年、2012年分別排名A類(lèi)貨幣基金第1位、第2位、第1位，業(yè)績(jī)出色性、穩(wěn)定性均十分驚人。

不過(guò)“偏科”也使得萬(wàn)家基金產(chǎn)品線建設(shè)參差不齊，其主要精力仍在固定收益類(lèi)產(chǎn)品，對(duì)于權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品建設(shè)進(jìn)展緩慢，投研無(wú)太大亮點(diǎn)，目前旗下也尚無(wú)QDII產(chǎn)品。

2013年，其子公司的獲批或許會(huì)為萬(wàn)家基金帶來(lái)轉(zhuǎn)機(jī)。萬(wàn)家共贏資產(chǎn)管理有限公司是首家由公募基金和第三方專業(yè)理財(cái)機(jī)構(gòu)聯(lián)合設(shè)立的資產(chǎn)管理公司，也是首家有員工參股的子公司。該公司將開(kāi)展固定收益、權(quán)益投資、對(duì)沖投資等傳統(tǒng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)以及融資類(lèi)、股權(quán)債權(quán)投資等專項(xiàng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。依托母公司發(fā)展實(shí)力，固定收益類(lèi)投資管理也將是該公司業(yè)務(wù)拓展的重點(diǎn)?；蛟S再到下一個(gè)本命年，萬(wàn)家基金將坐穩(wěn)固收領(lǐng)域的專家地位。

銀河基金：權(quán)益成名規(guī)模成殤/

成立即將滿十二載的銀河基金，是一家頗為讓人“看不懂”的公司：它一方面在權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品上屢創(chuàng)佳績(jī)，近年來(lái)綜合投資能力排名躋身行業(yè)中上游；另一方面，它卻面臨新基金發(fā)行不利被迫延期，資產(chǎn)管理規(guī)模長(zhǎng)不大的尷尬。隨著明星基金經(jīng)理品牌的建立以及與騰訊開(kāi)展戰(zhàn)略合作的契機(jī)，銀河基金能否實(shí)現(xiàn)蛻變？

2002年6月成立的銀河基金是證監(jiān)會(huì)按照市場(chǎng)化機(jī)制批準(zhǔn)成立的第一家基金公司，也是證監(jiān)會(huì)擴(kuò)大發(fā)起設(shè)立基金管理公司申請(qǐng)人范圍后，第一家由證券公司和多家非金融機(jī)構(gòu)共同參與設(shè)立的基金公司。雖然如此，銀河基金仍被認(rèn)為是國(guó)企氣息濃厚的一家公司。

在股權(quán)更迭頻繁的基金行業(yè)，銀河基金是少有的股權(quán)結(jié)構(gòu)一直保持穩(wěn)定的公司。5家股東包括持股50%的大股東中國(guó)銀河金融控股有限責(zé)任公司，以及平均各持有12.5%股權(quán)的中國(guó)石油天然氣集團(tuán)公司、首都機(jī)場(chǎng)集團(tuán)公司、上海市城市建設(shè)投資開(kāi)發(fā)總公司、湖南電廣傳媒股份有限公司。

雖然股權(quán)結(jié)構(gòu)相對(duì)穩(wěn)定，但十二年來(lái)銀河基金整體規(guī)模仍停留在中下水平。截至2013年12月31日，銀河基金管理基金資產(chǎn)凈值為214.32億元，管理基金資產(chǎn)凈值排名為可統(tǒng)計(jì)范圍內(nèi)的78家基金公司中第37位。

與其不起眼的規(guī)模相比，銀河基金近年來(lái)權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的投資業(yè)績(jī)卻相當(dāng)靚眼。在《每日經(jīng)濟(jì)新聞》評(píng)選的“2013年公募基金權(quán)益類(lèi)資管榜”中，銀河基金高居第二名。旗下7只權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品的凈值增長(zhǎng)率全部在前1/2；有5只產(chǎn)品凈值增長(zhǎng)率均在30%以上，排在前1/4。其中由基金經(jīng)理成勝管理的銀河主題策略股票是2013年的股基季軍，全年收益率達(dá)73.51%。

值得注意的是，銀河基金的業(yè)績(jī)并非突然冒尖，根據(jù)銀河證券基金研究中心對(duì)基金公司股票主動(dòng)管理能力的評(píng)價(jià)顯示，2010年和2011年，銀河基金在60家基金公司排名第5和第6；在業(yè)績(jī)最不盡如人意的2012年，也在64家基金公司中排名35位。這樣的成績(jī)，對(duì)于不少實(shí)力雄厚的基金公司也實(shí)屬不易。

如今銀河基金注重打造基金經(jīng)理成勝的品牌，從2013年下半年開(kāi)始進(jìn)行了密集宣傳。成勝可算是銀河基金一手培養(yǎng)出來(lái)的基金經(jīng)理，2007年5月加入銀河基金后歷任研究員、基金經(jīng)理助理，2010年9月起開(kāi)始正式從事基金管理。這位年輕的基金經(jīng)理能否持續(xù)保持優(yōu)秀業(yè)績(jī)，公司機(jī)制能否留住人才，則是銀河基金如今面臨的課題。

盡管主動(dòng)權(quán)益類(lèi)品種才是銀河基金的拳頭產(chǎn)品，但在互聯(lián)網(wǎng)金融席卷行業(yè)的浪潮下，銀河基金也不甘人后推出貨幣基金的相關(guān)業(yè)務(wù)。近期又與騰訊合作推出了“定投寶”，以騰訊網(wǎng)和濟(jì)安金信公司合作開(kāi)發(fā)的中證騰安價(jià)值100指數(shù)為投資標(biāo)的。傍上互聯(lián)網(wǎng)大鱷后，銀河基金能否實(shí)現(xiàn)規(guī)模突破，值得關(guān)注。

泰達(dá)宏利：重心轉(zhuǎn)移發(fā)力固收/

泰達(dá)宏利基金也許是更名最多的基金公司之一了，成立以來(lái)的十二年中經(jīng)歷數(shù)次股權(quán)變更。這家側(cè)重權(quán)益類(lèi)投資公司的規(guī)模發(fā)展也經(jīng)歷起起伏伏，2014年以來(lái)，它開(kāi)始嘗試在固定收益方向和互聯(lián)網(wǎng)金融中尋找突破。

2002年7月，湘財(cái)證券、山東鑫源控股、大慶石油管理局和新疆證券共同發(fā)起成立了湘財(cái)合豐基金公司。一年后，湘財(cái)合豐率先引進(jìn)外資機(jī)構(gòu)，成為國(guó)內(nèi)首家合資基金公司，荷蘭銀行接手33%的股權(quán)，公司亦更名湘財(cái)荷銀。此后，山東鑫源退出，湘財(cái)證券成為持股67%的控股股東。但一年半后就將其股份轉(zhuǎn)讓，其中北方國(guó)際信托受讓51%，余下的16%由荷銀亞洲接替，公司改名為泰達(dá)荷銀。2010年經(jīng)過(guò)波折的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，荷蘭亞銀將其持有的49%股權(quán)轉(zhuǎn)讓宏利（香港），基金公司再次改名為泰達(dá)宏利。至此，泰達(dá)宏利股權(quán)問(wèn)題暫告一段落。

與許多早年成立的基金公司相似，泰達(dá)宏利此前產(chǎn)品線較單一，主要以主動(dòng)型權(quán)益類(lèi)產(chǎn)品為重，在2006年、2007年的牛市中，泰達(dá)宏利憑借部分基金優(yōu)秀的業(yè)績(jī)，規(guī)模突飛猛進(jìn)，一舉接近400億元。不過(guò)隨后市場(chǎng)的跌宕，使得繁榮難以為繼，泰達(dá)宏利又經(jīng)歷了規(guī)模的大幅縮水和持續(xù)波動(dòng)。

2013年年初，泰達(dá)宏利原總經(jīng)理繆鈞偉離任，由公司原副總經(jīng)理兼投資總監(jiān)劉青山接任。劉青山意圖改變泰達(dá)宏利依靠股票市場(chǎng)看天吃飯的局面，提升固定收益的比重。

開(kāi)始戰(zhàn)略調(diào)整的泰達(dá)宏利加大了固定收益部門(mén)的投入，并在2013年一連發(fā)行了5只債券型基金，債券類(lèi)資產(chǎn)管理規(guī)模一舉上升到139億元，已接近主動(dòng)型股票基金184億元的規(guī)模。

與此同時(shí)，泰達(dá)宏利嘗試?yán)锰詫毜然ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)拓展銷(xiāo)售渠道。據(jù)業(yè)內(nèi)人士稱，首批上線淘寶的基金公司網(wǎng)店中，泰達(dá)宏利是投入較大的一家，不僅專門(mén)發(fā)行了一只互聯(lián)網(wǎng)基金，還花費(fèi)不菲進(jìn)行網(wǎng)店維護(hù)和推廣。

雖然2013年泰達(dá)宏利終于打破多年僵局實(shí)現(xiàn)規(guī)模突破，但在基金公司一哄而上擁抱互聯(lián)網(wǎng)的背景下，要想走出一條自己的路亦非易事。