擇機布局二月行情

馬年開局，考慮到“兩會”即將召開、IPO暫告段落、上市公司業績逐步明朗、資金面平穩等因素，2月A股走勢料不會缺乏亮點。分析人士認為，伴隨著年報行情炒作、權重股估值修復，市場在2月大跌大漲的空間均有限。但市場機會更多，預計二月行情將迎來權重搭臺、個股唱戲的態勢，當前是布局良機。

首先，政策面上，兩會將于3月召開，這可能引發市場在2月再度對政策主題和改革題材進行炒作；此外，中信證券認為，金融國企股權激勵破冰、中工國際吹響國企改革號角、第二批移動轉售試點公布、九部委扶持中小企業發展等消息，均交叉印證著“紅二月”投資邏輯。

其次，經濟面上，當前國內經濟仍有下行壓力，但自2013年12月以來A股持續性下跌，以及大小盤股溢價的持續增大，市場預期已經得到較為充分的體現；同時，隨著上市公司業績的披露，市場面臨的不確定性進一步減弱，這都使得A股在馬年伊始積聚了較多的反彈動能。在2月IPO空窗期，A股的修復性行情是大概率事件，此前被嚴重打壓的部分低估值品種將現反彈機會。

再次，資金面上，節前央行多舉措釋放流動性，2月份雖然央行出于穩中偏緊政策的延續將回收流動性，但本月整體所處的流動性環境將保持穩定，遠好于此前兩個月的資金面狀況。

對于布局的方向，渤海證券建議，一方面關注估值較低且兼具政策預期催化的品種，另一方面可擇優配置LED、環保、傳媒、系能源等政策支持財政扶持且自身行業景氣的板塊。宏源證券認為，改革的升級或重新成為市場關注的熱點，同時隨著年報業績的陸續公布，成長、題材類個股行情也將加劇分化，建議關注航天軍工、通用航空、國企改革、影視傳媒等板塊機會。

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