中銀協欲將互聯網貨基納入一般性存款管理，并計提準備金

面對余額寶4000億規模的威脅，銀行最終選擇通過中國銀行(601988)業協會聯合起來，以規范體制內部為切入點，卡住體制外部資金進入的咽喉，最終達到與“余額寶”制衡的目的。

26日深夜，一則不長的新聞稿悄然掛上了某官方權威媒體的網站。該新聞稱，“銀行業界人士及金融領域專家學者認為，從維護公平競爭金融市場秩序與國家金融安全計，應將余額寶等互聯網金融貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款管理，不作為同業存款，按規定繳納存款準備金”。然后，這則新聞幾乎是在瞬間就被轉發到了各大網站。

⊙記者苗燕○編輯楓林

自律方式規范銀行存款

據消息人士介紹，25日，為重點研究余額寶等互聯網金融產品對于銀行業的影響，中銀協召集相關會員行召開了研究銀行存款自律規范的座談會。據透露，會議達成以下意見：“考慮由協會出臺相關自律規范文件，按有關監管規定，將余額寶等互聯網金融貨幣基金存放銀行的存款納入一般性存款管理，不作為同業存款，按規定繳納存款準備金，并嚴格遵守監管規定，利率上限執行同檔次基準利率1.1倍，提前支取按照活期存款利率計息或收取罰息。”

據記者了解，與會的各家銀行一致認為：互聯網金融對于豐富和滿足民眾的生活和理財需要起到了積極作用，本質上是依托互聯網向客戶提供金融服務，互聯網主要起到中介通道作用，但與傳統金融行業相比，互聯網金融存在著營銷管理不規范、流動性風險集聚、監管套利等問題，導致整個金融體系的系統性流動性風險增加，并對支付安全及客戶信息安全造成較大的風險隱患。同時，他們提出：“在互聯網金融營銷影響下，社會大眾對資金收益預期日趨提高，社會資金成本不斷推升，企業籌資成本增加，將對實體經濟造成一定的負面影響。”

事實上，銀行的擔憂不無道理。2013年以來，憑借如日中天的互聯網金融產品，貨幣市場基金規模爆發式增長。截至今年1月底，總規模已接近萬億元。而隨之出現的活期存款大搬家，讓銀行的負債成本快速上升。此外，存款的大規模搬家，也讓銀行的流動性管理難度迅速加大。

另據了解，目前余額寶90%以上的資產投資了銀行的協議存款，其中相當部分的協議期限不超過一個月，且投資協議存款如提前支取可不罰息。

旨在減少“余額寶”沖擊

一位銀行業人士坦言，“銀行希望出臺這種規定非常正常，因為余額寶已經明顯侵蝕到了銀行的利益。余額寶本身是屬于體制外的資金，目前的規模達到了4000億，幾乎占了存款規模的1%。如果體制外的資金這么隨意流動，毫無疑問會加大銀行的流動性管理難度。所以，目前銀行做的就是要規避這種風險，不讓它有這么大的沖擊。”

如果自律規范文件真的出臺，將會產生什么樣的影響呢？一家大型銀行托管部的人士介紹說，首先將其視為一般性存款會使得余額寶的利率上限受到管制，而不能再通過協議獲取較高的利率。此外，計提準備金之后，又將加重銀行的資金運用難度，從而使得銀行出于成本的考慮降低存款利率，進而影響到余額寶的收益率，使其失去對投資者的吸引力。最終使得余額寶的贖回壓力加大，規模下降。此外，要求不能提前支取協議存款，也將從一定程度上使得余額寶的資金流動容易程度降低，并且增加其提前支取的成本。業內人士稱，允許提前支取協議存款曾是一種“特批”，只要監管部門收回權限，余額寶的收益將應聲而落。

作為余額寶的唯一托管行和監督行，此次銀行業“反攻”余額寶的共識是否會傷及中信銀行(601998)呢？一位銀行業分析師認為，不會對中信銀行產生太大的影響。他分析說：“中信銀行只是個托管行，存放的只是頭寸，但是托管完了，到底天弘基金要把錢存到哪兒、投資什么，那是由天弘基金來決定，不是中信銀行來定的。所以對中信銀行來說，與此前沒有太大的不同。”

一條漫長的博弈之路

記者在采訪過程中發現，很多人在剛剛聽到這個消息時的第一反應是：只針對互聯網金融貨幣基金來做這種規定和安排明顯是不公平的，因為“寶寶們”與其他貨幣基金的本質是完全一樣的。似乎唯一的不同，是余額寶們采取了互聯網銷售的方式，同時，比貨幣基金贖回的自由度更高。

銀監會創新監管協作部主任王巖岫也曾強調說，同傳統的金融服務相比，以互聯網和手機為介質的金融業務沒有創造出新的金融模式，在本質上跟銀行的傳統服務沒有根本區別。金融服務的對象、工具、法律關系沒有根本變化。

那么，采取這樣的博弈方式，銀行們能站得住腳么？

同業存款是金融同業機構在某一金融企業存放的資金。一般是指針對商業銀行、信用社以及財務公司、信托公司、證券公司、期貨公司、保險公司等非銀行金融機構開辦的存款業務。一位從事金融行業法律工作的律師認為，從銀行會計科目的分類角度看，對于每一種資金的歸屬都有明確的界定。如果只將余額寶等貨幣基金納入一般性存款管理，沒有法律依據。

一位基金公司的人士也并不認同這種方式。她表示，此舉一方面會帶來監管標準的差異，形成套利空間；另一方面也與利率市場化的大趨勢和國際慣例相悖。

不過，前述銀行人士卻信誓旦旦地表示：“事關銀行的利益，這場博弈必須進行下去。”