3月9日，中國證監會主席肖鋼列席十二屆全國人大二次會議時被記者圍堵 記者史麗攝

■ 證監會組建“大機構部”將進一步提高監管

有效性

■ 打非局專司打擊證券期貨違法違規，如非法

集資、非法設立交易所等

■ 私募基金監管部無行政許可事項，私募基金

由基金業協會備案管理

■ 繼續加大稽查執法力度，“這項工作不是只

抓一年兩年”

■ 鼓勵上市公司以多種形式分紅回報投資者，

但實物分紅并不規范

■ A股納入MSCI新興市場指數仍在評估階段

⊙上證報兩會報道組○編輯李劍鋒

中國證監會主席肖鋼昨日表示，下一階段退市制度改革的辦法正在研究當中，總體目標是建立市場化、多元化、常態化的退市機制，常態化退市機制要強調“有進有退”，同時多層次市場間的轉板制度也是證監會今年改革重點工作之一，退市改革及轉板機制的方案都將力爭在今年出臺。

進一步細化出多樣化的退市指標

肖鋼昨日列席十二屆全國人大二次會議第二次全體會議，在會議間歇接受記者采訪時作出上述表示。他同時透露，證監會內設機構調整將進一步提高監管有效性，其中新成立的打擊非法證券期貨活動局（簡稱“打非局”）與現有稽查局在分工上有不同，前者主要職能在于打擊從事非法證券或者期貨活動的行為，比如非法集資、非法設立交易所等。

肖鋼表示，退市制度的改革已經推進了數年，總的方向和目標是逐步形成市場化、多元化、常態化的退市機制。在操作中，退市的情況可以分為兩大類，一類是上市公司因戰略發展需要、兼并收購等原因自主退市、自然退市；另一類是違法違規或者不再滿足上市標準而強制退市。

市場化、多元化、常態化的退市機制，將在現有基礎上進一步細化出多樣化的退市指標，考慮股票價格因素、公司業績因素等，而欺詐發行、瞞天過海上市的公司，必須強制退市，退市同時發行人還須賠償投資者，保薦機構也要負連帶責任。

肖鋼強調，市場化的退市機制應當是“有進有退”的，與此對應，多層次市場間的轉板機制也是今年證監會重點改革工作之一，轉板方案力爭今年完成。“轉板制度是我國資本市場一直以來都沒有的制度，交易所之間的轉板，在一些國家稱為介紹上市，對此我們還在進行深入研究”。

針對證監會轉變職能后，如何進一步加大稽查執法力度這一問題，肖鋼表示，加大稽查執法力度、打擊證券市場違法犯罪是一項長期的工作，“這項工作不是只抓一年兩年”，今年還將繼續加大打擊力度，并繼續充實稽查執法人員。他說，去年從派出機構抽調了100多人，補充到上海、深圳專員辦開展稽查執法工作，目前證監會稽查執法人員尚未完全充實到位。

設立大機構部適應新形勢需要

肖鋼還回應了上證報記者對證監會內設機構調整后具體職能重構的問題。他說，新組建的機構監管部事實上合并了原機構部、基金部，以及負責期貨機構監管的原期貨二部的職能，是一個統籌證券、基金、期貨機構等市場中介機構監管的“大機構部”，原負責期貨市場監管、制定期貨市場政策的期貨一部保留，改為調整后的期貨監管部。

“大機構部的設立是為了新的市場形勢需要，現在各類機構業務出現交叉，再按原來的分工進行監管不太適應，內設機構調整后，將使市場中介機構的監管更為有效。”

而新成立的打非局主要職能在于打擊從事非法證券或者期貨活動的行為，比如非法集資、非法設立交易所等；稽查局是負責查處整個證券期貨市場的違法違規行為。打非局的人員來源為證監會系統內部招聘，將與各派出機構建立工作聯系。

另外，去年6月中央編辦將私募基金的監管職責劃歸證監會，因此成立了私募基金監管部。肖鋼表示，該部門沒有任何行政許可事項，并非部門成立后私募基金開展業務就要報批，而是仍按照現行辦法，到基金業協會進行備案管理。

在國辦出臺關于加強中小投資者保護意見的基礎上，證監會正在對涉及的政策安排進行細化，明確工作責任。

針對加強投資回報這一具體工作，肖鋼表示，證監會將推動繼續優化投資回報機制，首先是加大對上市公司分紅的監督，但上市公司分紅并不是強制的，而是采取監管部門鼓勵的做法。“上市公司類型各不相同，那些需要快速發展的公司如果分紅比例過大，可能反而不利于現有股東權益的獲取。”他說，在監管部門鼓勵上市公司加大分紅力度的同時，要看到分紅是公司自治行為，也要予以尊重。

肖鋼表示，分紅是上市公司回報投資者的重要方式，但并非唯一方式。證監會鼓勵上市公司運用多種形式回報投資者，允許采取派發股息股利、回購股票等方式提升投資回報，但上市公司實物分紅并不規范，分紅應當針對所有股東，而在一部分股東范圍內派發實物，可能屬于贈予或者是廣告行為。

在被問及對金融混業監管的看法時，肖鋼表示，金融混業監管是個逐步推進的過程，近年來金融混業經營成為一個發展趨勢，今年也是在這個趨勢當中，但不會有很大變動。

肖鋼提到，證券公司資產管理業務、基金子公司業務近年發展較快，其中大部分屬于通道業務，與信托公司業務類似，存在一定的風險，但由于是通道業務性質，主要風險在于資金所投向的項目，從證監會現場檢查的情況看，券商資產管理業務的風險是可控的。

此外，肖鋼還回應媒體詢問，表示A股納入MSCI新興市場指數有一定的程序，目前正在評估階段，證監會將配合進行這一工作，但并非主導。同時，《證券法》修訂也正在積極推進，按照工作計劃，《證券法》修訂草案可能會在今年12月提交全國人大常委會審議。

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