鼎暉投資、重陽投資等50家投資管理機構于2014年3月17日獲得中國基金業協會批準成為中國首批私募基金管理人，這是我國私募基金業發展的重要里程碑，更是我國資本市場發展史上的標志性事件，私募基金業開始進入嶄新的發展階段。

多家機構表示，作為第一批私募基金管理人，下一步將在盡職盡責為客戶管理好投資、提供高標準理財服務的同時，進一步加強自律性管理、做好適當性管理，保護投資者合法權益，積極主動地為中國資本市場的健康發展貢獻應盡的職責。

首批管理人談私募基金登記備案

■鼎暉投資

加強自律管理保護投資者合法權益

鼎暉投資創始合伙人王霖表示：“中國證券投資基金業協會對于私募股權行業發揮著很重要的作用，協會既是GP(一般合伙人)和政府之間重要的溝通橋梁，也是GP和LP(有限合伙人)之間相互了解、GP和GP之間相互學習并提高投資水平的重要平臺。”

同時他指出，鼎暉投資將根據證監會及中國證券投資基金業協會的要求做好自律管理，保護投資者合法權益，促進私募投資基金行業健康發展。

作為中國最大的另類資產管理機構之一，目前鼎暉投資管理的資金規模超過100億美元。鼎暉投資的核心理念，在于能夠為投資人、被投企業不斷創造價值。截至2012年底，鼎暉投資所投資公司的雇員超過50萬人，是中國經濟活力的一股重要力量。

■招商昆侖：

建議盡快設立私募股權投資專委會

招商昆侖股權投資管理有限公司建議，基金業協會應盡快設立旗下的私募股權投資專業委員會，加強行業與大資管行業的交流。

招商昆侖認為，近年來，私募股權投資機構發展迅速，數量迅猛增長的同時也伴隨著機構質量的參差不齊，個別機構也出現了一些不規范的行為，導致市場和投資界對私募股權投資機構產生了一些誤解和偏見。中國證券投資基金業協會對投資機構會員的信息披露的要求和標準的建立，將會促進行業的健康發展；而協會的會員也將對行業的規范化起到帶頭作用。

招商昆侖認為，私募股權投資機構的監管與公募證券投資機構的監管存在一些本質性的區別。隨著監管部門對私募股權投資機構的監管思路和信息披露標準的厘清，這也標志著與國際接軌的一個良好開始。

■思考投資

登記備案標志新的金融子行業誕生

浙江思考投資管理有限公司岳志斌認為，獲得國家主管部門認可的持牌的私募投資基金管理人，它標志著中國金融行業的發展更加完善，一個新的金融子行業的誕生必將給金融行業帶來新的活力。

他指出，在獲得私募投資基金管理人的金融機構身份后，思考投資將會更加規范，合法、合規地為信任思考投資的投資者提供金融投資、資產管理、財富增值服務，珍惜主管部門賦予的信任和期待，做到“恪盡職守，履行誠實、信用，守法合規”的經營私募基金事業。希望隨著三月份的最后一次個人股東增資順利完成，四月份改制成股份有限公司后，再有一次重大意義的進步。

■尚雅投資

建議盡快制定私募基金法規

上海尚雅投資管理有限公司石波認為，尚雅自成立以來始終積極參與新基金法的各項修改建議工作，積極配合基金業協會的調研和登記工作，并且始終堅持規范化運作和參與行業自律監管。建議相關部門能夠盡快制定私募基金法規，使私募行業的發展更加有法可依、有規可循；盡快協調落實私募基金作為金融機構的權利和義務；盡快開通賬戶，為行業減負。

目前，尚雅已建立起以投研為導向的規范化管理框架，管理規模和人才結構不斷完善，風控體系更是取得了實質性的突破。作為第一批基金業特別會員，又能夠成為首批拿到執業證書的私募基金，享有金融機構地位，對公司的長遠發展具有重要的意義。石波指出，未來尚雅將在合規性教育和自律等方面做出更多努力，珍惜來之不易的合法身份和光榮使命。

■金石潤匯

PE行業開啟統一監管開端

青島金石潤匯投資管理有限公司童燕萍指出，作為券商直投機構金石投資旗下的基金，金石潤匯投資一直按照證監會的監管要求努力規范管理、穩健經營。作為第一批私募投資基金管理人正式獲得基金協會備案登記證書，是PE行業的標志性事件，也是PE行業統一監管的開端。金石潤匯投資今后將在行業統一規范監管政策的指導下開展業務，也希望今后在行業監管政策協調統一、產品創新、資源協調等方面能得到協會的大力支持。

■中信資本

促進行業進入更規范化發展期

中信資本(天津)投資管理合伙企業(有限合伙)認為，首批備案的私募投資基金管理人的誕生，對于整個私募股權投資行業來說，是具有重大意義的時刻。私募投資基金管理人從登記備案到人員管理、信息披露各個環節都有規可循，將促進行業進入更加規范化發展的時期。

中信資本指出，正如證監會主席助理張育軍在會上發言所指出的：唯有誠信、守法、規范的經營，方能令行業健康有序發展；唯有不斷提高管理人投資能力，行業方能做大做強，進而發揮對實體經濟的積極作用。

中信資本自成立以來，始終秉承投資能力與職業道德并重這一原則，重視風險防范及社會責任形象；中信資本很榮幸成為首批在中國證券投資基金業協會備案的私募投資基金管理人。

■元禾辰坤

促進行業加強自律和風險管控

蘇州工業園區元禾辰坤股權投資基金管理中心指出，蘇州工業園區元禾辰坤作為中國最早成立的市場化運作的母基金管理機構，一直致力于與中國最優秀的基金管理人進行合作。基金業協會的備案登記工作使得全行業會更好地加強自律和風險管控，使得更多的優秀團隊能夠脫穎而出。在今后的工作中，元禾辰坤也一定會堅守職業道德，以誠信守法為基礎，在服務實體經濟的同時更加有效防范和控制風險，進一步做好基金管理人的選擇和基金的投資工作，為整個私募股權投資行業的健康發展貢獻一份力量。

■硅谷天堂

行業規范化管理時代即將到來

硅谷天堂資產管理集團股份有限公司認為，50家機構獲得登記證書，這意味著自新《基金法》頒布后，私募機構正式納入國家法律法規的監管范圍，行業的規范化管理時代即將到來，這將有利于推動我國私募基金行業的健康規范發展和提升整個行業的公信力，也意味著私募基金可以更加公平地參與競爭和發揮作用。

在未來工作中，硅谷天堂將堅持以下三點：第一，誠信守法，做好風險控制，堅持職業底線。硅谷天堂自設立之初，就把自律和風控放在非常重要的位置，此次私募基金的備案工作，在合規、風控方面對私募投資基金提出了統一的要求，無疑能夠幫助硅谷天堂更好地讓所管理基金的運作更加透明化和規范化，提升自身的管理能力和風控能力。

第二，服務實體經濟。目前硅谷天堂的戰略方向是通過產業整合并購幫助國內上市公司改善經營業績，改變價值，提升價值，創造價值，提升上市公司的整體質量，做“負責任的小股東”，通過促進實體經濟的發展響應中央“調結構”和“促增長”的目標，為中國經濟的整體良性發展貢獻一份力量。

第三，不斷加強學習，不斷提高投資能力，為投資人創造絕對收益，改善私募投資基金的行業形象。硅谷天堂將通過自身的專業投資能力為客戶創造絕對收益，硅谷天堂強調的客戶絕對收益的最大化。在這個原則的指導下，將不斷加強學習，提高自身能力，也只有把客戶利益放在最重要的位置，才能樹立硅谷天堂作為專業化私募投資機構的良好行業形象。

■建銀城投

登記備案為PE/VC機構打開新空間

建銀城投(上海)環保股權投資管理有限公司指出，50家機構獲得登記證書標志著中國金融市場將迎來一類新的金融機構——私募投資基金管理人。這為類似于建銀城投的PE/VC機構的發展打開了空間，同時也意味著這些機構要按照金融機構的要求進行規范，并接受相應的監管。

建銀城投認為，私募投資基金行業應該在《基金法》的要求下，堅持專業化、規范化的運作方式，堅持價值創造與風險控制并重，重點支持國家戰略性新興產業，運用金融工具和資本力量推動經濟結構調整，改善民生。

建銀城投由建銀國際和上海城投共同出資設立，已在水務、固體廢棄物、節能建材、新能源等領域開展多項投資，長期專注于清潔技術領域的投資，并認為這是一個值得繼續堅持的方向。節能環保作為七大戰略性新興產業之首，肩負著產業結構調整和治理環境、改善民生的雙重重任。建銀城投將繼續堅持環保產業投資的風格和特色，重點關注可再生能源，挖掘具有核心競爭力的環保技術與服務，為生態文明建設作出應有的貢獻。

據悉，下一步，建銀城投將抓住登記成為第一批私募投資基金管理人的機遇，按照私募投資基金相關的法律法規要求，一方面做好現有基金的規范管理，另一方面將繼續借助股東和戰略合作伙伴在環保產業上的資源稟賦，以及自身在環保產業股權投資上積累的豐富經驗，發起和管理新的產業基金。

■重陽投資

財富管理業正迎來快速發展期

上海重陽投資管理有限公司認為，中國財富管理行業正迎來快速發展期，這孕育了難得的成長機遇，也無疑帶來了重大、深刻的挑戰。作為國內首批私募投資基金管理人，重陽投資在自身努力發展的同時，也擔負著以身作則、協助整體私募基金行業合法合規、穩健發展的義務，更擔負著促進我國資本市場服務于中國實體經濟轉型升級的重大歷史責任。

重陽投資等50家投資管理機構于2014年3月17日獲得中國基金業協會批準成為中國首批私募投資基金管理人，這是我國私募基金業發展的重要里程碑，更是我國資本市場發展史上的又一標志性事件。對于重陽投資而言，資格的獲批不僅代表了各方的支持、認可和鼓勵，更意味著公司發展道路上嶄新的起點。

據介紹，目前重陽投資已發起成立了首只法律意義上的私募投資基金。重陽投資將秉承公司“客戶利益第一”的經營理念、堅持理性投資、價值投資，在盡職盡責為客戶管理好投資、提供高標準理財服務的同時，積極主動地為中國資本市場的健康發展貢獻應盡的職責。

■中關村三川

建議提升行業公信力

中關村三川(北京)股權投資管理有限公司建議，首先希望協會逐漸加大宣傳力度，使LP認識這個平臺和信任成功備案的管理公司。其次，對于資金流、稅收和LP約束方面制定相關政策，使資金與項目的對接更順暢。同時，幫助私募基金行業樹立行業公信力，制定一些基本規范，讓行業有整體的提升。并且向行業長期合作的群體(企業、銀行、保險等)傳導這些變化，使之認識到私募股權行業是標準的、規范的、值得信賴的行業。

中關村三川認為，缺乏規范操作意識正是我國前一段時間私募股權基金面臨的主要問題之一，協會第一批私募基金備案企業的宣布和標準的出臺適時緩解了這一態勢，非常適宜中關村三川這樣規范操作的基金管理公司快速發展。

據悉，中關村三川管理的首只基金是在北京市政府支持下成立的中關村國盛基金，規模30億元人民幣，主要投向國家《“十二五”規劃綱要》中明確提出的七大戰略新興產業，特別是技術密集型高端制造業和智力密集型高端服務業。公司的規范操作意識和風險控制能力較強，對于投資流程，項目選取標準，盡職調查等都擁有明確的標準，對于LP的選擇，投資管理公司的團隊組建，以及投資標的的考察均要求較嚴。

私募基金

不得違規承諾保底保收益

中國證券投資基金業協會解答私募基金登記備案相關問題

一、私募投資基金管理人登記及基金備案的性質？

答：私募投資基金管理人登記和私募基金備案不屬于行政許可事項。根據《證券投資基金法》、《中央編辦關于私募股權基金管理職責分工的通知》、中國證監會授權以及《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》(以下簡稱辦法)有關規定，由基金業協會負責私募投資基金管理人登記和私募基金備案，并履行行業自律監管職能。私募基金自律管理以信息披露為核心，以誠實守信為基礎。私募基金管理人承諾對所提供信息的真實性、準確性和完整性承擔法律責任。基金業協會對于私募投資基金管理人提供的登記備案信息不進行實質性事前審查。投資者進行私募基金投資時須謹慎判斷和識別風險。

二、私募投資基金管理人登記及基金備案的范圍？

答：私募證券投資基金、私募股權投資基金、創業投資基金等管理人應當向基金業協會履行私募投資基金管理人登記手續，所管理的私募基金應當履行基金備案手續。

三、登記備案信息提交后，經多長時間辦理通過？

答：協會在收齊機構的申請材料及書面承諾函后，立即開展登記工作。協會可以采取約談高級管理人員、現場檢查、向中國證監會及其派出機構、相關專業協會征詢意見等方式對私募投資基金管理人提供的登記申請材料進行核查。

除暫緩登記情形外，私募投資基金管理人提供的登記申請材料完備的，協會自收齊登記材料之日起20個工作日內，以通過網站公示私募投資基金管理人基本情況的方式，為私募投資基金管理人辦結登記手續，同時相應辦理會員入會手續。

私募基金備案材料完備的，協會自收齊備案材料之日起20個工作日內，以通過網站公示私募基金基本情況的方式，為私募基金辦結備案手續。

四、私募基金登記備案信息是否對外公示？

答：協會將在官方網站(www.amac.org.cn)公示私募投資基金管理人、私募基金及私募基金從業人員的基本信息，并接受社會監督。全部公示信息系由經登記的私募投資基金管理人提供，管理人承諾對所提供信息的真實性、準確性和完整性承擔法律責任。

(1)基金管理人公示。包括基金管理人名稱、注冊地址、成立時間、登記時間、登記編號、企業性質、注冊資本/認繳資本、法定代表人/執行事務合伙人(委派代表)姓名及工作履歷、其他高管人員姓名、具有從業資格的員工人數、機構網址等基本信息。

(2)私募基金公示。包括私募基金名稱、基金編碼、幣種、成立時間、備案時間、基金類型、運作狀態、基金管理人名稱、管理類型、托管人名稱、主要投資領域等基本信息。

(3)從業人員公示。包括從業人員姓名、從業資格證書編號、注冊變更記錄等基本信息。

五、私募基金從業資格的認定標準及從業人員注冊程序？

答：私募投資基金管理人應當事先確認本機構報送的從業人員注冊信息符合《辦法》規定的認定條件，并承擔核實責任。協會將予以進一步核對。如發現注冊信息存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏的，協會將對私募投資基金管理人采取相應自律處分措施。涉嫌違法違規的，將移送中國證監會處理。

六、外資私募基金管理機構是否納入登記備案范圍？

答：境內注冊設立的私募基金管理機構，應當向基金業協會履行私募基金管理人登記手續。境外注冊設立的私募基金管理機構暫不納入登記范圍。

七、自然人是否能登記為私募基金管理人？

答：根據《證券投資基金法》規定，基金管理人由依法設立的公司或者合伙企業擔任。自然人不能登記為私募基金管理人。

八、實繳資本未到位的機構能否登記為私募基金管理人？

答：私募基金管理機構應當具備適當資本，以能夠支持其基本運營。

九、私募基金是否可以承諾保底保收益？

答：私募基金不得違規承諾保底保收益。基金業協會正在制定私募基金相關業務規范。

十、私募基金管理機構是否必須履行登記手續？如不登記有何后果？

答：根據《證券投資基金法》和《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》的規定，私募基金管理機構應當履行登記手續。否則，不得從事私募投資基金管理業務活動。基金業協會與中國證監會已建立私募基金登記備案信息共享和定期報告機制。已設立私募基金管理人應當在4月底以前按照《私募投資基金管理人登記和基金備案辦法(試行)》，到基金業協會完成登記手續。對已登記的私募基金管理人，基金業協會應提供各項服務；對于未登記的私募基金管理人，中國證監會將采取相應監管措施。

十一、合格投資者的認定標準是什么？

答：目前證監會正在制定合格投資者認定標準。在證監會有關規定出臺之前，協會建議私募基金管理人向符合以下條件的投資者募集資金：

(1)個人投資者的金融資產不低于500萬元人民幣，機構投資者的凈資產不低于1000萬元人民幣；

(2)具備相應的風險識別能力和風險承擔能力；

(3)投資于單只私募基金的金額不低于100萬元人民幣。

十二、沒有管理過基金的機構可否在協會登記？

答：協會優先登記有管理基金經驗的私募投資基金管理機構的申請。對于沒有管理過基金的申請機構，協會除核對其是否如實填報申請材料、申請機構及其實際控制人、高管人員的誠信信息外，還將通過約談高管人員、實地核查等方式進行核查。對于符合以下條件的此類機構，協會予以辦理登記：一是高管人員具有相應的投資管理從業經歷；二是基金管理人具備適當資本，以能夠支持其基本運營；三是機構具備滿足業務運營需要的場所、設施和基本管理制度。