每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京

隨著上市銀行年報對應(yīng)收款項類投資規(guī)模的披露，監(jiān)管部門已注意到了該項業(yè)務(wù)的增長速度。

近日，接近監(jiān)管層人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露，上周銀監(jiān)會已要求銀行對應(yīng)收款項類投資情況進(jìn)行上報。

有業(yè)內(nèi)人士向記者表示，銀監(jiān)會要求銀行上報數(shù)據(jù)屬于正常情況，要求上報估計是增長幅度太大了，擬先了解下情況后，再探討如何監(jiān)管。某銀行高管昨日（4月7日）向記者表示，銀行該類業(yè)務(wù)的產(chǎn)生是有市場的需求，不過銀行也會根據(jù)監(jiān)管的實時政策調(diào)整。

銀監(jiān)會要求上報業(yè)務(wù)情況/

日前，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者通過上市銀行已發(fā)布的年報，粗略統(tǒng)計了2013年上市銀行應(yīng)收款項類投資新增規(guī)模超越萬億元，主要變動的業(yè)務(wù)是多家銀行在2013年增加了信托受益權(quán)和資產(chǎn)管理計劃投資。

近日，某接近監(jiān)管層人士向記者透露，銀監(jiān)會已注意到了上述業(yè)務(wù)規(guī)模的增長速度，并要求銀行上報情況。

應(yīng)收款項類投資作為投資業(yè)務(wù)，被業(yè)內(nèi)人士看做銀行在買入返售受監(jiān)管之后的“創(chuàng)新”。顧名思義，應(yīng)收款項泛指企業(yè)擁有的將來獲取現(xiàn)款、商品或勞動的權(quán)利。它是企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營過程中發(fā)生的各種債權(quán)，是企業(yè)重要的流動資產(chǎn)。主要包括：應(yīng)收賬款、應(yīng)收票據(jù)、預(yù)付款項、應(yīng)收股利、應(yīng)收利息、應(yīng)收補(bǔ)貼款、其他應(yīng)收款等。特指企業(yè)在經(jīng)營過程中形成的各種債權(quán)。

上述業(yè)內(nèi)人士向記者表示，應(yīng)收款項類投資類似于資產(chǎn)證券化，可以看成一個廣義的資產(chǎn)證券化，也是銀行同業(yè)業(yè)務(wù)。“應(yīng)收賬款類投資一直都有，只是過去的規(guī)模小一些，去年規(guī)模擴(kuò)大的主要原因包括：第一，ABS（信貸資產(chǎn)證券化）從2012年開始恢復(fù)；第二，銀行不良率上升加快，銀行資產(chǎn)打包出售的情況比較多。”但是，所謂的應(yīng)收賬款類投資不一定是A銀行賣給B銀行，可能是A銀行的不良資產(chǎn)賣掉后轉(zhuǎn)一下手再回到A銀行，目的就是降低不良率。”

“應(yīng)收賬款類投資通常有三種情形”，上述業(yè)內(nèi)人士進(jìn)一步解釋說，第一種是銀行自己買自己的應(yīng)收款項；第二種是銀行買其他金融機(jī)構(gòu)的信托受益權(quán)；第三種是銀行幫助別的機(jī)構(gòu)代持，然后再賣回被代持機(jī)構(gòu)。

“不同銀行應(yīng)收款項類投資情況不同，如果銀行不良率上升很快，買自己的應(yīng)收款項就多一點；買信托受益權(quán)涉及的是杠桿，不斷借同業(yè)資金，通過利差套利，風(fēng)險不可控；代持基本上是小銀行不敢去投資，就做一些比較穩(wěn)當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)。”該業(yè)內(nèi)人士表示。

未來增幅或降低/

從銀行角度，銀行的創(chuàng)新業(yè)務(wù)都是在市場機(jī)制下形成的，市場有這個需求才會帶動其發(fā)展。

某股份制銀行管理層人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，監(jiān)管與銀行所站的角度不同，每家銀行考慮的與監(jiān)管部門考慮的會有一定的差異，銀行看重微觀多一些，監(jiān)管當(dāng)局看重宏觀多一些。金融發(fā)展要有一個平衡點，監(jiān)管當(dāng)局和企業(yè)經(jīng)營者也要有一個平衡點，但平衡點不是根據(jù)政策來的，平衡點也是市場的選擇，監(jiān)管也是市場的一個參與者。“監(jiān)管規(guī)則發(fā)生變化，銀行要遵守，如果監(jiān)管當(dāng)局要了解數(shù)據(jù)，銀行業(yè)會如實提供，至于監(jiān)管者得到數(shù)據(jù)分析后得出結(jié)論，然后制定相應(yīng)政策，銀行也應(yīng)遵守。

上述銀行管理層人士同時表示，此次，銀監(jiān)會要求上報的數(shù)據(jù)很多，對銀行不會有太大影響。“應(yīng)收款項類投資是否應(yīng)該收縮，主要還是根據(jù)市場的情況而定，銀監(jiān)會的政策主要也是根據(jù)市場來定。當(dāng)初監(jiān)管沒有將一些業(yè)務(wù)全部斃掉，也沒有說所有業(yè)務(wù)不許創(chuàng)新，但創(chuàng)新就會有走偏的可能，就需要謹(jǐn)慎監(jiān)管。銀行首先會按監(jiān)管的要求執(zhí)行，然后再根據(jù)市場的變化推出適合市場銷路的產(chǎn)品，至于產(chǎn)品在哪方面創(chuàng)新，要根據(jù)推出后整個市場的反應(yīng)，再執(zhí)行即時的監(jiān)管規(guī)則。”

上述業(yè)內(nèi)人士也表示，應(yīng)收款類投資是買入返售的創(chuàng)新，本質(zhì)上沒有什么區(qū)別，銀監(jiān)會要求銀行上報應(yīng)收款項類投資情況，表明銀行的這條路將受阻了，未來增長幅度可能會大幅下降。如果有真實的交易 （A銀行有一些不良資產(chǎn)賣給B銀行）還不會有什么問題；如果A銀行不良資產(chǎn)是通過一個通道再回到A銀行，出現(xiàn)在應(yīng)收賬款項投資科目里則應(yīng)受到嚴(yán)格監(jiān)管。

不過，如果應(yīng)收款項類投資受到一定限制，從經(jīng)驗來看，銀行仍會堅持所謂創(chuàng)新，因為創(chuàng)新往往會走在監(jiān)管的前面。某銀行業(yè)研究員便向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者坦言，今年銀行在買入返售之后的又一創(chuàng)新是委托定向投資。

據(jù)介紹，一般而言，委托定向投資把原買入返售項下的業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)入同業(yè)存放項下，但并不計入資產(chǎn)負(fù)債表，屬于通道業(yè)務(wù)。而據(jù)《21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報道》消息，多位銀行人士表示，嚴(yán)格講這種業(yè)務(wù)的會計記賬有不合規(guī)之處，一些股份制銀行和部分城商行等風(fēng)格較為激進(jìn)的中小銀行，均有開展委托定向投資業(yè)務(wù)。

上述業(yè)內(nèi)人士表示，委托定向投資和委托貸款沒啥太大區(qū)別，類似于理財專戶的概念，屬于銀行換湯不換藥的“創(chuàng)新”。