每經編輯 每經記者 李澤民 發自博鰲    

每經記者 李澤民 發自博鰲

互聯網金融激發了公眾的理財欲望。很多人將工資直接轉入“余額寶”“現金寶”，就等于購買了收益更高的理財產品……這正是互聯網金融的魅力所在，一場普惠金融的雛形正在顯現。

今年的博鰲亞洲論壇，以余額寶為代表的“寶寶們”是當之無愧的焦點。在昨天（4月9日）的論壇上，研究學者穿梭在一個又一個的場合，幾乎言必談互聯網金融。其中，如何對這類新興事物進行監管，以及監管是否會扼殺創新等成為他們最關注的話題。

做互聯網的，正將更多的目光轉向金融。而做金融的，也在以復雜的心情關注著互聯網。在昨日（4月9日）的博鰲亞洲論壇2014年年會上，政府官員、專家學者等各方大都將話題拋向了互聯網金融。

無論是從清早7點就開始的鳳凰早餐會，還是臨近中午的互聯網金融分論壇，相關研究學者穿梭在一個又一個的場合，幾乎言必談互聯網金融。

那么余額寶、支付寶等 “寶寶們”是不是傳統金融體系感到威脅的“那只狼”？隨著它們繼續發展壯大，監管邊界到底在哪里？

眾說紛紜。

“寶寶們”在當下等到的一個好消息是，昨天由博鰲亞洲論壇官方雜志《博鰲觀察》攜手上海陸家嘴國際金融資產交易市場股份有限公司（以下簡稱陸金所）共同發布的《互聯網金融報告2014》年度報告指出，高層對互聯網金融持積極態度。

報告稱，今年1月，國務院副總理馬凱聽取了由人民銀行牽頭的，共7個部門在北京、上海、杭州等地就互聯網金融發展與監管形成的課題報告。上述報告認為，該課題研究將對中國互聯網金融行業產生深影響。

互聯網金融生態成型

有一個專家學者都愿意談的事實是，往前追溯多年，互聯網IT企業對金融這塊蛋糕覬覦已久。

“（上世紀）80年代的時候，比爾·蓋茨就成立了一個軟件公司，那時候就想介入支付領域。”永隆銀行有限公司董事長馬蔚華舉了一個美國的例子，“我們在十多年前已經預見銀行的脫媒，銀行的脫媒有很重要的一條就是技術性脫媒，預示著IT企業和互聯網會切這塊蛋糕，所以我們還是比較早就有這個判斷，只不過當時的金融生態環境沒有到今天這個形勢。”

目前形成的一個共識是，金融的生態體系已經相對完整了。

馬蔚華以三個關鍵詞來形容現有的體系：環境、物種和規則。環境變遷，就是互聯網，特別是移動支付的迅速崛起，再加上搜索引擎、云計算、大數據等。“更重要的是我們有這10年翻了10倍的網民，網民6億多，網絡的普及率從0.46%到4.6%，這是個基礎，這叫生態；物種，由于科技改變了生活，生活產生新的需求，而滿足這種新需求的產品和服務就是物種。”馬蔚華說。

再加上近期一系列動向，“寶寶們”的發展看似有了暫時的安全。馬蔚華說，“寶寶們”就像小孩一樣，剛剛成長，首先要呵護它，要把它的不良嗜好去掉，要讓他健康成長，試玉尚燒三日滿。

馬蔚華表示，“盡管互聯網金融動了傳統金融的奶酪，但央行并不是一棒打死，而是給企業空間和時間去補齊相關手續。”

監管措施如何跟進

對于互聯網金融監不監管、誰來監管，目前意見紛雜。

因為有了風險，才要去監管，按照這樣的邏輯，近日一家地方商業銀行的負責人公開表示，現在互聯網金融監管已到了刻不容緩的地步，由于規模不斷增大，風險成為首先需要考慮的問題。

對此，長江商學院副院長陳龍表達了明確的反對態度。

他在昨天的早餐會上對 《每日經濟新聞》等媒體說，任何金融都有風險，因為有風險就談監管，這樣的邏輯值得商榷。

北京大學光華管理學院教授張維迎說，政府過度介入，就會扼殺創新，創新本身是不可預測的，過早地定監管規則不是一個好現象。

陳龍說，互聯網金融發展速度非常快，去年還在討論這個詞應不應該存在，今年就已經在爭論監不監管，如果真要監管，首先得要一個框架性東西。

他的觀點是，金融有好多種，余額寶已經是一個很成熟的產品。

馬蔚華也對這個觀點 “點了贊”，他說，最近出現了個別P2P的倒閉，這類產品與余額寶有本質的區別，損害了消費者利益，所以要管。

而對余額寶，他認為根本不用管，因為余額寶的出現是因利率沒有市場化，所以它自然地吸收銀行的存款，“有兩條底線，監管底線不能隨便觸碰，不能隨便吸收公眾存款，不能非法集資，這兩個底線是監管當局掌握的。”

春華資本集團主席胡祖六說，互聯網金融給中國金融體系帶來很多能量、很多生機，最重要的是促進效率的提升，金融的多元化，相較很多傳統金融做得更好，而其中最大的貢獻在于解決了中小企業融資和消費融資的問題。

“中國的傳統金融體系很特別，大部分資產結構、貸款結構均流向企業，特別是大企業，中小企業得到的份額，尤其是普通老百姓得到的信貸是非常低的，這對我們經濟轉型、可持續發展，對現有金融都是非常不利的。”胡祖六說。