證券時報記者獲悉，銀監會近日下發《關于信托公司風險監管的指導意見》(即99號文)給相關銀監分局和銀監會直管的信托公司，被信托業界稱為“史上最全面”的信托公司風險監管文件出爐。 受訪的多位信托人士表示，這是銀監會首次以正式文件的形式單獨針對信托公司的風險監管提出指導意見，其中諸多具體措施涉及信托公司風險監管的各個方面，堪稱史上針對信托公司風險監管最全面的文件。 證券時報記者注意到，99號文以嚴防風險為目的，強調了信托公司在風險中應負的責任，要求信托公司建立流動性支持和資本補充機制。文件規定，信托公司股東應承諾或在信托公司章程中約定，當信托公司出現流動性風險時，給予必要的流動性支持。信托公司經營損失侵蝕資本的，應在凈資本中全額扣減，并相應壓縮業務規模，或由股東及時補充資本。 “99號文關于風險防控的部分特別詳細，而且具有實際操作意義，相信監管部門將會嚴格執行，這對于緩釋信托公司潛在風險將起到很大的作用。”用益信托首席分析師李旸表示。 “這意味著信托公司股東未來將承擔更大責任，無疑強化了市場‘剛性兌付’的預期。”一位中部地區信托公司高管表示，“對信托公司股東要求那么多，可以說間接地讓信托牌照貶值。” 北京某信托公司管理人士則表示，信托公司本來是有限責任公司，如此一來信托公司的股東似乎要承擔無限責任。但另一方面，此舉讓信托剛性兌付的神話得以延續，對信托的銷售環節有利。 盡管如此，在李旸看來，信托公司近兩年為股東貢獻了不菲的利潤，股東也理應承擔相應的責任，而且99號文并未明確所有風險均由信托公司承擔，仍需要視具體情況進行分析，而且操作起來可能有多種解讀，因而并不足以說明監管力保“剛性兌付”。實際上，99號文延續了國務院關于加強影子監管的107號文的思路，也是對銀監會去年底提出的“八條機制”的具體落實。 按照99號文的規定，信托公司不得開展非標準化理財資金池等具有影子銀行特征的業務。對已開展的非標準化理財資金池業務，要查明情況，摸清底數，形成整改方案，于今年6月底前報送監管機構。各信托公司要結合自身實際，循序漸進、積極穩妥推進資金池業務清理工作。各銀監局要加強監督指導，避免因“一刀切”引發流動性風險。 這也符合此前監管層對資金池業務的表態。1月6日，銀監會召開全國銀行業監管工作會議，要求防范理財、信托、小額貸款公司、融資性擔保公司四種業務風險。其中，理財與信托將不得開展資金池業務。 信托資金池業務曾火爆一時，尤其是在市場資金面偏緊時，很多信托公司便借助資金池產品來緩解流動性緊張。 前述中部地區信托高管認為，對于信托資金池業務不該采取一刀切的監管思路，畢竟資金池業務對于信托公司幫助客戶進行組合投資、分散風險都有一定的積極意義。 除了資金池業務外，99號文還明確了緊盯重點風險領域，對融資平臺、房地產、礦業以及產能過剩行業、影子銀行業務等風險隱患進行重點監控，并適時開展風險排查。 從微觀層面來看，99號文無疑為新的信托產品上市設置了繁瑣的程序。按照規定，從今年起對信托公司業務范圍實行嚴格的準入審批管理；對業務范圍項下的具體產品實行報告制度。凡新入市的產品都必須按程序和統一要求，在入市前10天逐筆向監管機構報告。監管機構不對具體產品做實質性審核，但可根據信托公司監管評級、凈資本狀況、風險事件、合規情況等采取監管措施。 “以前只有房地產、關聯交易、創新型業務需要向監管部門報批，如果每只產品都要報告，無疑會使信托公司增加更多繁瑣的工作。”某中字頭信托公司高管表示。 李旸則認為，相較其他類金融機構，信托公司目前的IT系統確實有待完善，而且每家公司的系統都不一樣，這給監管部門獲取數據和信息造成了不小的難度，不像銀行內部的業務系統是可以直接對接監管部門的系統。 此外，99號文還規定，異地推介的產品在推介前向屬地、推介地銀監局報告。屬地和推介地銀監局要加強銷售監管，發現問題的要及時叫停，以防風險擴大。