每經編輯 每經記者 袁君 發自上海    

每經記者 袁君 發自上海

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截至目前，16家上市銀行的一季報悉數出爐。其中，五大行在上市銀行的凈利潤占比仍然當仁不讓，占比超過七成，而股份行與城商行的資本充足率依然壓力不小。同時，一季度，國有大行的凈息差同比都有較大幅度提升，而股份行則有所分化，此外，受利率市場化及互聯網金融等因素影響，銀行面臨的存款壓力日趨明顯。

昨日，《每日經濟新聞》記者通過梳理一季報數據，力求讓讀者了解上市銀行目前的發展現狀和未來盈利趨勢。

16家上市銀行一季報已悉數出爐。昨日（5月4日），《每日經濟新聞》記者統計顯示，今年前三個月16家上市銀行實現歸屬母公司凈利潤總額3433.52億元，其中工、農、中、建、交五大行凈利潤總額2565.65億元，占上市銀行凈利潤總額超過七成。

雖然整體業績超預期，但上市銀行內部凈利增速分化趨勢加劇。股份行中，平安銀行以40.82%的凈利潤增速穩坐頭把交椅。華夏銀行、興業銀行、浦發銀行的凈利增幅均超過20%，而光大銀行一季度凈利潤增速跌至2.55%。

某銀行業分析師表示，近年銀行業績增長主要受生息資產規模擴張、手續費凈收入快速增長等推動，存貸款重新定價、凈息差收窄等對于銀行業績增長形成拖累。利率市場化后，各家銀行盈利能力將會更加分化。

五大行一季度凈利占比超七成/

上市銀行一季報數據顯示，16家上市銀行實現歸屬母公司凈利潤總額3433.52億元，較去年同期增長了522.05億元，增幅約18%。

其中，工行仍以凈利潤733.02億元的金額成為 “最賺錢的銀行”，建行、農行、中行、交行緊隨其后，一季度分別實現凈利657.8億元、534.3億元、453.63億元和186.9億元。一季度，工、農、中、建、交五大行實現凈利潤總額2565.65億元，占上市銀行凈利潤總額超過七成。

招商銀行以149.45億元的凈利潤領跑其他上市股份行，三家城商行一季度凈利潤總額為74.44億元，占16家上市銀行凈利潤總額的2%左右。

據《每日經濟新聞》記者統計，相較于2013年一季度上市銀行凈利潤情況，上市銀行凈利潤平均增長15.92%，五大行平均凈利增為10.04%，已有半數上市銀行今年一季度凈利潤增速放緩。

五大行中，工商銀行、建設銀行、交通銀行凈利潤增速均下滑超過5個百分點，分別至6.63%、10.41%和5.56%；股份行中，光大銀行、興業銀行凈利潤增速下滑超過10個百分點分別至2.55%和21.74%，民生銀行一季度凈利潤增速下滑5.01個百分點至15.08%。

城商行中，凈利潤增速放緩趨勢明顯。北京銀行一季度凈利潤增速下滑12.97個百分點至9.51%，寧波銀行凈利潤增速下滑4.5個百分點至18.32%。

不過，從一季報數據看，上市銀行業績整體超預期。某銀行業分析師對《每日經濟新聞》記者表示，上市銀行一季度業績凈利增長略超市場預期，比如平安銀行、興業銀行、浦發銀行、華夏銀行這四家凈利潤增速仍維持在20%以上，幾家大銀行的業績增長也表現不俗。“預計今年銀行不良貸款率將持續上升，資產質量持續變壞將制約銀行業績增長。”

上市銀行凈利增長加速分化/

雖然整體業績超預期，但上市銀行凈利增速分化趨勢加劇，多數銀行的凈利增速都有所放緩，也有部分銀行業績增速加快。

據《每日經濟新聞》記者統計，平安銀行以40.82%的凈利潤增速穩坐頭把交椅。華夏銀行、興業銀行、浦發銀行的凈利增幅也超過20%，分別為26.17%、21.74%和20.3%。而與之相對的是，已有三家銀行凈利潤增速已跌落至個位數，其中光大銀行一季度凈利潤增速跌至2.55%，排名墊底。

五大行中，工商銀行、交通銀行凈利潤增速跌至個位數分別為6.63%和5.56%，其他三家大行仍保持兩位數增長。城商行中，南京銀行、寧波銀行凈利增速接近20%，北京銀行凈利潤增速較同期下滑12.97個百分點至9.51%。

上述銀行業分析師表示，近年銀行業績增長主要受生息資產規模擴張、手續費凈收入快速增長等推動，但存貸款重新定價、凈息差收窄等情況對銀行業績增長形成拖累。“未來1~2年利率市場化后，各家銀行由于自身業務的特點，盈利能力會更加分化。”

從加權平均凈資產收益率來看，上市銀行盈利能力也在分化。興業銀行以25.8%的年化加權平均凈資產收益率成為當前 “最會賺錢的銀行”，民生銀行次之為24.8%。一季報數據顯示，大部分上市銀行年化加權平均凈資產收益率仍保持在20%以上，中國銀行、中信銀行、交通銀行、華夏銀行和平安銀行排名靠后，分別為19.14%、18.73%、17.44%、17.%和16.54%。

此外，一季度有6家上市銀行的年化加權凈資產收益率較同期有所下滑。其中，光大銀行下滑最為明顯，下降6.31個百分點至20.62%，其年化加權凈資產收益率從去年同期第一名的位置下滑至今年的第10位。

另外，招商銀行、工商銀行、民生銀行、建行、北京銀行一季度年化加權凈資產收益率分別下滑3.32個百分點、1.44個百分點、1.2個百分點、0.63個百分點、0.04個百分點 至21.79%、22.27%、24.8%、23.89%、21.68%。

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資本管理

一季度銀行資本仍承壓 多種“補血”方式落地

每經記者 張威 發自北京

《商業銀行資本管理辦法 （試行）》（以下簡稱《資管辦法》）給上市銀行計量資本帶來一定壓力，然而，從資本管理高級辦法到優先股發行、再到H股上市補充資本，或可以為銀行的資本壓力有所緩解。

從近日上市銀行公布的一季報來看，五大銀行的資本充足率的壓力并不大；股份制銀行就不太樂觀；而城商行資本充足率總體上并不低于股份制銀行。

昨日（5月4日），多位業內人士向《每日經濟新聞》記者表示，銀行業經營模式轉型才是當務之急。

多家銀行面臨資本充足壓力

銀監會發布的《資管辦法》已于2013年1月1日起施行，對大型銀行的資本充足率監管要求為11.5%，對中小銀行的資本充足率監管要求為10.5%。其中，2014年底，系統重要性銀行的資本充足率水平最低監管標準為9.9%。

從近期發布的商業銀行一季報數據來看，大行資本充足率壓力似乎并不嚴重。

按《資管辦法》計量，中國銀行的資本充足率12.05%；農業銀行資本充足率11.87%；工商銀行資本充足率13.22%；建設銀行資本充足率13.50%；交通銀行資本充足率12.19%。

然而，與大行比較，股份制銀行的資本充足率壓力就沒有那么樂觀，其中興業銀行為資本充足率11.06%；華夏銀行資本充足率9.93%；光大銀行資本充足率10.21%；民生銀行資本充足率11.03%；平安銀行資本充足率10.79%；招商銀行資本充足率10.90%；中信銀行資本充足率11.09%。

上市城商行中，南京銀行和寧波銀行的資本充足率分別為11.27%和11.04%。

在銀行面臨資本壓力的同時，各家銀行都在為資本壓力解壓。日前，銀監會發文稱，核準工、農、中、建、交五大行及招商銀行實施資本管理高級方法。同時，浦發銀行等均在進行資本管理高級方法的相關準備工作。

業內人士測算，首批6家銀行實施高級法能節約超過1000億資本金，以當前10%左右的資本充足率水平粗略估算，對應上萬億的風險加權資產。

此外，銀監會、證監會于4月中旬，聯合發布《關于商業銀行發行優先股補充一級資本的指導意見》也為銀行補充資本多了一項選擇。

資本金制約銀行發展引爭議

中央財經大學教授郭田勇向《每日經濟新聞》記者表示，無論是優先股還是資本管理高級法，對銀行資本壓力都會有一些緩解，但資本金對銀行業仍然是一個重要的制約。銀行依靠放貸款規模擴張的盈利方式，短時間內還難發生根本改變。依靠放貸款規模實現盈利，會形成對資本金占用增加，就算現在找到了辦法解決燃眉之急，過兩年又會重新浮出水面，希望銀行主動進行轉型，提高中間業務比重，才能夠真正擺脫對資本金的過度依賴。

然而，某證券公司銀行業分析師向記者表示，未來資本不會是一個特別大的問題，除非發生大的風險。我國銀行已走過了2010年集中需要補充資本的階段，如今大多數銀行單純依靠利潤累計就能完成資本補充。目前個別銀行需要外部融資，那是因為銀監會新的管理辦法使得銀行資本充足率一次性下降。

“銀行若想降低資本壓力要通過開源節流，實在是缺少資本金再去想辦法補充，例如北京銀行H股上市，如果沒有上市計劃，就應該考慮優先股，可以想其他辦法；同時，總的風險資產的速度也要壓下來，通過發展中間業務、小微業務。從一季度財報數據可以看到，全行業貸款、生息資產增速都不太大，這也是有意識的放緩增速。內部結構優化，可以保證利潤收入的增長持續，資本耗用不會特別快。”上述銀行業分析師說。

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凈息差

一季度四大行凈息差普升 吸收存款能力仍強

每經記者 鄧莉蘋 發自深圳

目前，上市銀行一季報全部披露完畢。從一季報看，四大行的凈息差同比都有較大幅度提升，而股份行則有升有降。

此外，存款也出現分化，包括平安銀行在內的多家銀行存款較去年末有較大幅度的增長，而興業等銀行的存款則比年初有所下降。

一位不愿具名的券商分析師向《每日經濟新聞》記者表示，對很多股份行而言，現在有一些新的業務，嚴重影響到息差表現。

貸款結構改善致凈息差上升

數據顯示，一季度，四大行的凈息差水平較去年同期均有一定幅度的提升。

其中，中行凈息差為2.29%，同比提高0.07個百分點；農行凈息差為2.96%，同比提升了18個基點；建行同比提升了10個基點，至2.81%；工行未在季報中披露凈息差數據，不過經平安證券測算，該行一季度凈息差為2.60%，以此計算則較去年同期增長了1個基點。

除國有大行外，一部分股份行的凈息差也在擴大，其中，平安銀行一季度末凈息差為2.42%，同比上升24個基點；而民生銀行一季度的凈息差也有所回升，同比升17個基點至2.62%。

有券商分析師此前向 《每日經濟新聞》記者表示，一季度銀行凈息差上升主要是銀行加大了資金運用，從目前低利率行業轉向收益率比較高的領域，而此前的房地產貸款利率會打折、下浮或保持基準水平，現在基本都是上浮。

平安銀行就表示，一季度凈息差全面提升，原因是“提高信貸資源使用效率，有效改善貸款結構”。

雖然大部分銀行的凈息差較去年同期有所回升，但部分銀行的息差仍然在收窄。其中，交行一季度凈息差為2.33%，同比和環比分別下降24個基點和13個基點；招行凈利息收益率為2.65%，同比和環比分別下降0.28個百分點和0.14個百分點。

此外，雖然興業等幾家銀行并未公布一季度的凈息差，但是券商測算表示這些銀行的凈息差均出現環比收窄的情況。

前述不愿具名券商分析師向《每日經濟新聞》記者表示，對很多股份行而言，現在有一些新的業務，嚴重影響到息差表現，比如做了很多同業，投資類的業務。另外，對很多股份行來說，息差指示意義本身就比過去弱了，對公司判斷不能過度依賴這個數據。從凈利息收入的同比變化或者環比變化來看，還是股份行要強一些。

招行就在一季報中表示，受同業存拆放款項和客戶存款成本率上升影響，銀行的凈息差和凈利差有所下降。

部分銀行存款減少

凈息差顯然受到銀行存款成本的影響，而在利率市場化以及互聯網金融等因素的影響下，銀行的存款壓力也越來越明顯。

數據顯示，有的銀行一季度存款取得了較快增長，而有的銀行存款較去年末還有所下降。

其中，中行客戶存款總額11.01萬億元，比上年末增加9164.10億元，增長9.08%；農行吸收存款12.54萬億元，比上年末增長6.13%，建行和工行也有一定幅度的增長。平安銀行一季度末總存款1.38萬億元，較年初增長13.61%，增量已達上年全年增量的85%。

與此同時，有的銀行存款較上年末有所減少。

比如，交行一季度銀行存款為人民幣2.75萬億元，較年初減少1.96%；興業銀行客戶存款余額2.07萬億元，較期初減少4.79%。

招商證券在點評興業銀行一季報時表示，該行一季度存款總額下降1040億元，主要由于2013年四季度存款有沖量因素，使得穩定性較低的存款在一季度流失較多，同時由于互聯網金融的沖擊，一季度活期存款大幅減少1400億元。

事實上，活期存款減少的并不是只有興業銀行，交行一季度的公司活期存款和個人活期存款較上年末分別減少7.31%和5.32%。

據了解，銀行的活期存款首先受到互聯網金融的影響，2103年，大部分銀行的活期存款的占比都有所下降，而有銀行分析師此前表示，互聯網金融對銀行活期存款的影響將會越來越大。

（每經記者張威對此文亦有貢獻）