每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 黃俊玲 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 黃俊玲 發(fā)自北京

備受關(guān)注的“保險(xiǎn)版”以房養(yǎng)老試點(diǎn)昨日（7月1日）正式開始啟動(dòng)。

6月30日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，幸福人壽已經(jīng)向保監(jiān)會(huì)上報(bào)了以房養(yǎng)老的方案，目前正在等待監(jiān)管部門審批。據(jù)初步了解，幸福人壽很可能是第一家上報(bào)方案的險(xiǎn)企。

記者采訪了解到，前期參與討論的多家保險(xiǎn)公司對(duì)以房養(yǎng)老的試點(diǎn)仍處在研究論證的階段。某險(xiǎn)企陳先生認(rèn)為，主要是這個(gè)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)大，預(yù)計(jì)參與的人群也不會(huì)太多，所以成本也會(huì)很高，保險(xiǎn)公司會(huì)充分研究后再去嘗試。某險(xiǎn)企譚女士則坦言，這個(gè)產(chǎn)品比較復(fù)雜，涉及房地產(chǎn)市場(chǎng)、貸款以及抵押相關(guān)等壽險(xiǎn)公司不熟悉的業(yè)務(wù)，需要準(zhǔn)備一些時(shí)間，所以保險(xiǎn)公司步子不會(huì)那么快。

幸福人壽率先報(bào)送方案/

上周，保監(jiān)會(huì)下發(fā)了《關(guān)于開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》（以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》），從7月1日起在北京、上海、廣州和武漢四地啟動(dòng)老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn) （即以房養(yǎng)老保險(xiǎn)）試點(diǎn)工作，試點(diǎn)期為兩年，面向的對(duì)象為60歲以上擁有房屋獨(dú)立產(chǎn)權(quán)的老年人。

保監(jiān)會(huì)對(duì)于參與試點(diǎn)的險(xiǎn)企也提出具體要求，如申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)資格的保險(xiǎn)公司要求開業(yè)滿5年，注冊(cè)資本不少于20億元，申請(qǐng)?jiān)圏c(diǎn)時(shí)上一年度末及最近季度末的償付能力充足率不低于120%，同時(shí)還要求保險(xiǎn)公司具備精算技術(shù)、專業(yè)法律人員以及具有房地產(chǎn)物業(yè)管理人員等。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者從業(yè)內(nèi)獲悉，此前有7家保險(xiǎn)公司參與了保監(jiān)會(huì)關(guān)于以房養(yǎng)老的前期討論，包括幸福人壽、合眾人壽、泰康人壽、太平洋人壽、平安人壽、中美大都會(huì)人壽、中宏人壽等，但是在保監(jiān)會(huì)6月23日正式發(fā)布該《指導(dǎo)意見》前并沒有保險(xiǎn)公司上報(bào)正式的試點(diǎn)方案。

6月30日，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者獲悉，幸福人壽已經(jīng)向保監(jiān)會(huì)遞交以房養(yǎng)老的試點(diǎn)方案，目前正在等待保監(jiān)會(huì)批復(fù)。記者采訪了解到，多家保險(xiǎn)公司對(duì)以房養(yǎng)老的試點(diǎn)仍然處在研究論證的階段。其中，合眾人壽對(duì)參與以房養(yǎng)老也表現(xiàn)得比較積極，預(yù)計(jì)將于下半年遞交方案。平安養(yǎng)老稱，因監(jiān)管的指導(dǎo)意見剛剛發(fā)布，平安養(yǎng)老目前尚無相關(guān)產(chǎn)品，也尚未申請(qǐng)，但已著手積極研究。

首批產(chǎn)品或以非參與型為主/

事實(shí)上，對(duì)于幸福人壽的積極態(tài)度，業(yè)界并不感到意外。幸福人壽前董事長(zhǎng)孟曉蘇 （現(xiàn)任幸福人壽監(jiān)事長(zhǎng)）就是國內(nèi) “以房養(yǎng)老”的首倡者，甚至早在幸福人壽成立最初，設(shè)想就是做以房養(yǎng)老的。據(jù)了解，在去年國務(wù)院第35號(hào)文 《國務(wù)院關(guān)于加快發(fā)展養(yǎng)老服務(wù)業(yè)的若干意見》首次提出將開展老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)后，幸福人壽就一直表現(xiàn)得很積極，并從內(nèi)部抽調(diào)了一些人，組成了一個(gè)以房養(yǎng)老的項(xiàng)目組。

不過，對(duì)于此次具體上報(bào)的是何種產(chǎn)品，幸福人壽方面并未透露。據(jù)保監(jiān)會(huì)此前介紹，根據(jù)保險(xiǎn)公司對(duì)于投保人所抵押房產(chǎn)增值的處理方式不同，試點(diǎn)以房養(yǎng)老產(chǎn)品分為參與型和非參與型反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品。其中，參與型產(chǎn)品是指保險(xiǎn)公司可參與分享房屋增值收益，通過定期評(píng)估，對(duì)投保人所抵押房屋價(jià)值增長(zhǎng)部分，依照合同約定在投保人和保險(xiǎn)公司之間進(jìn)行分配；非參與型產(chǎn)品，指保險(xiǎn)公司不參與分享房屋增值收益，抵押房屋價(jià)值增長(zhǎng)全部歸屬于投保人。

一位險(xiǎn)企人士向 《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者透露，如果是參與型，假如以后房?jī)r(jià)上漲的話，老人可以每個(gè)月多拿一定的增值年金；如果是非參與型，在房產(chǎn)增值之后，領(lǐng)取的養(yǎng)老金額不會(huì)提高，而房產(chǎn)增值部分所帶來的剩余金額將留給繼承人。非參與型從操作層面可能更簡(jiǎn)單，更像一個(gè)非固定期限的貸款。具體到保險(xiǎn)產(chǎn)品，各家保險(xiǎn)公司可根據(jù)這兩個(gè)大的框架來自主設(shè)計(jì)產(chǎn)品。

不過，對(duì)于具體的 “以房養(yǎng)老”方案類型，孟曉蘇在“2014中國資本高峰論壇”上接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者專訪時(shí)透露，從目前情況看，第一批參與試點(diǎn)的保險(xiǎn)公司基本上都考慮采用非參與型產(chǎn)品，并不是保險(xiǎn)公司不愿意獲得更多利潤(rùn)，而是因?yàn)榉慨a(chǎn)增值收益很難計(jì)算出來。

最受期待：以房養(yǎng)老產(chǎn)品對(duì)接養(yǎng)老社區(qū)/

除幸福人壽外，合眾人壽的積極態(tài)度也有充分理由。在6月23日保監(jiān)會(huì)的新聞發(fā)布會(huì)上，在問及為何選擇武漢作為試點(diǎn)城市時(shí)，保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人坦言，決定僅在四個(gè)城市開展試點(diǎn)工作，其中北京、上海、廣州作為一線城市，經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)，保險(xiǎn)市場(chǎng)相對(duì)較為成熟，老齡人口數(shù)量較多，房地產(chǎn)市場(chǎng)容量較大；武漢已經(jīng)有保險(xiǎn)公司投資興建養(yǎng)老社區(qū)，可在老年人住房反向抵押養(yǎng)老保險(xiǎn)和養(yǎng)老社區(qū)的結(jié)合上開展一些嘗試和探索。

事實(shí)上，合眾人壽總部就設(shè)在武漢，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解到，作為保險(xiǎn)業(yè)最早投資養(yǎng)老社區(qū)的幾家保險(xiǎn)公司之一，去年合眾人壽的武漢投資的養(yǎng)老社區(qū)已經(jīng)投入了運(yùn)營。該養(yǎng)老社區(qū)位于武漢市后官湖風(fēng)景區(qū)，啟動(dòng)區(qū)占地245畝，建筑面積18萬平方米，擁有2005套房及4000張床位。

在采訪中記者獲悉，保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)普遍預(yù)計(jì)，如果能將以房養(yǎng)老與養(yǎng)老社區(qū)相結(jié)合起來，對(duì)于延長(zhǎng)保險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)鏈具有重大意義，也可能成為未來產(chǎn)品的開發(fā)方向。舉例來講，目前在許多地方，價(jià)格低廉的養(yǎng)老院資源稀缺，但中高檔的卻無人問津。如在北京，一些養(yǎng)老院每月收費(fèi)高達(dá)6000元，讓很多老人難以承擔(dān)。如果以房養(yǎng)老，老人可以找更愜意的中高檔養(yǎng)老社區(qū)，這也可以鼓勵(lì)保險(xiǎn)公司建立更優(yōu)質(zhì)的養(yǎng)老社區(qū)，延長(zhǎng)養(yǎng)老業(yè)服務(wù)鏈。

業(yè)內(nèi)提醒：風(fēng)險(xiǎn)大、成本高/

6月25日，由清華大學(xué)中國保險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理研究中心聯(lián)合海康人壽保險(xiǎn)公司共同在 “2014中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)發(fā)布暨中國養(yǎng)老保障方式改革論壇”發(fā)布報(bào)告認(rèn)為，2014年中國居民退休準(zhǔn)備指數(shù)為6.3%，該指數(shù)反映出中國居民普遍對(duì)退休后的生活有更高的要求，對(duì)養(yǎng)老也有一定準(zhǔn)備但仍有待加強(qiáng)，約有53%的居民并沒有良好的持續(xù)性退休儲(chǔ)蓄習(xí)慣，這也意味著中國的養(yǎng)老市場(chǎng)前景巨大。

在上述論壇上，保監(jiān)會(huì)參會(huì)人士透露，目前商業(yè)保險(xiǎn)公司總共有7700個(gè)在售產(chǎn)品，其中養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品僅60余個(gè)，老年人意外傷害保險(xiǎn)產(chǎn)品20個(gè)，長(zhǎng)期護(hù)理產(chǎn)品98個(gè)。該人士表示，“以房養(yǎng)老”只是為老年人提供多種養(yǎng)老收入資金來源的一個(gè)探索，只是養(yǎng)老保險(xiǎn)一個(gè)很小的方面。孟曉蘇也認(rèn)為，“以房養(yǎng)老”具有“三高”特征，即適用于高房?jī)r(jià)城市、高潛質(zhì)房屋和高素質(zhì)老人，不主張?jiān)圏c(diǎn)期間攤子鋪得過大，一定要穩(wěn)扎穩(wěn)打。

平安人壽認(rèn)為，對(duì)房產(chǎn)較多但收入不高的客戶群體，特別是無子女、失孤等客戶，新的養(yǎng)老模式都具有吸引力。由于新政策涉及房地產(chǎn)等新的風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域，需要對(duì)客戶的房產(chǎn)進(jìn)行長(zhǎng)期估值、抵押，客戶的服務(wù)、理賠等工作也與傳統(tǒng)保險(xiǎn)產(chǎn)品有較大差異，平安人壽將對(duì)此認(rèn)真研究評(píng)估。

某險(xiǎn)企精算人士認(rèn)為，從現(xiàn)在的指導(dǎo)意見來看，保險(xiǎn)公司承擔(dān)的成本還是比較高的，如果一單一單地來做的話，費(fèi)用會(huì)更高。如上述《指導(dǎo)意見》規(guī)定，要聘請(qǐng)具有一級(jí)資質(zhì)的房地產(chǎn)估價(jià)機(jī)構(gòu)對(duì)房產(chǎn)價(jià)值進(jìn)行評(píng)估，費(fèi)用由保險(xiǎn)公司和消費(fèi)者共同負(fù)擔(dān)。該精算人士認(rèn)為，此外從監(jiān)管的要求來看，稅費(fèi)的要求也比較高，一方面對(duì)保險(xiǎn)公司可能賺不到錢，如果在只有一套房的前提下，一旦有糾紛都沒有辦法拍賣，也沒有辦法執(zhí)行。他認(rèn)為，保險(xiǎn)公司開辦這項(xiàng)業(yè)務(wù)還是有很困難的話，希望國家能給予一些政策支持。

保監(jiān)會(huì)相關(guān)負(fù)責(zé)人在6月23日舉辦的新聞發(fā)布會(huì)上也表示，保險(xiǎn)公司開辦以房養(yǎng)老保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，保險(xiǎn)公司將承擔(dān)房?jī)r(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)和客戶長(zhǎng)壽風(fēng)險(xiǎn)。特別是在老人過世之后，其房產(chǎn)處置所得在償還保險(xiǎn)公司已支付的養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)費(fèi)用后，剩余部分依然歸法定繼承人所有；如果房產(chǎn)處置所得不足以償還保險(xiǎn)公司已支付的養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)費(fèi)用，保險(xiǎn)公司將承擔(dān)房?jī)r(jià)不足的風(fēng)險(xiǎn)，不再向老年人的家屬追償。此外，該負(fù)責(zé)人還表示，保監(jiān)會(huì)還將積極和相關(guān)部委溝通，進(jìn)一步爭(zhēng)取國家對(duì)于該項(xiàng)業(yè)務(wù)的政策支持。

某險(xiǎn)企陳先生也認(rèn)為，以房養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的成本比較高，風(fēng)險(xiǎn)比較大，特別是房?jī)r(jià)下跌的風(fēng)險(xiǎn)，注定市場(chǎng)不會(huì)很大。