每經編輯 每經記者 徐皓 發自上海    

每經記者 徐皓 發自上海

“新財富最佳分析師”評選在即，為了爭取選票，近期各券商研究所紛紛大張旗鼓地開展路演、調研等活動。二級市場上成長股和主題股活躍度提升也助推了機構發掘潛力公司的熱情。據《每日經濟新聞》記者了解，近期機構對新能源汽車、國企改革、移動支付、國防軍工等市場熱點的調研熱情非常高。

組團調研新能源汽車股

組織基金公司等買方機構進行主題調研是券商的服務重點之一，在新財富評選的關鍵時間，賣方機構越發積極。

今年新加盟安信證券出任研究所所長的趙曉光最近又在業內掀起了話題。“最近（安信證券）搞了一個超大規模的新能源汽車調研，號稱70個調研點，前段時間剛組織機構去合肥集體調研。”有機構人士告訴《每日經濟新聞》記者。

通過查閱深交所公布的機構調研信息，據記者不完全統計，8月以來安信證券與其他機構一起集體調研的新能源汽車板塊上市公司包括車載觸摸屏生產企業長信科技，輪胎模具龍頭公司豪邁科技，鋰電池生產企業拓邦股份，鋰離子電池材料生產企業天賜材料、科恒股份。

除上述公司之外，科陸電子、鑫龍電器、湘潭電化、國光電器、猛獅科技、英威騰、德賽電池、比亞迪等新能源汽車概念股近期也有不少機構造訪調研，可見這一投資領域受到機構高度關注。

今年8月以來，新能源汽車概念股平均股價漲幅達到20%。“9月1日新能源汽車購置稅開始減免，看好相關產業鏈以此為拐點放量。在政策支持、國內外產業發展逐步成熟等因素共同推動下，新能源汽車已到爆發前夜，值得密切關注和跟蹤。”上海某基金經理表示。

包括新能源汽車在內，新科技、新經濟仍然是機構最感興趣的調研重點。有券商人士告訴記者，近期機構的調研需求主要圍繞著 “互聯網改造傳統產業”，包括互聯網教育、移動醫療、互聯網建材等。

除了依托賣方機構的研究外，基金公司等買方機構也非常注重對上市公司的實地調研。“我們去年投研部門出差調研就超過300多次，一般而言，研究員和基金經理出差調研不會只看一家上市公司，所以實際調研的公司數量要遠遠超過這個數字。”光大保德信基金人士表示。

調研緊扣熱點主題/

7月底以來A股的上漲行情點燃了市場的樂觀情緒，進入9月后的第一周更是連續向上拉升。從最初的藍籌股大象起舞到目前市場的多點開花，代表經濟轉型方向的成長股和主題股活躍度再度提升。

《每日經濟新聞》記者梳理三季度機構調研的情況發現，機構緊扣市場脈絡，對于國企改革、節能環保、新能源汽車、國防軍工等市場熱點的調研熱情非常高。

十八屆三中全會后，深化國企改革成為市場關注熱點，國企改革主題幾度受到熱炒。

“如果僅僅將國企改革看作一個階段性的主題機會，未免太過短視。”摩根士丹利華鑫基金認為，“在我國眾多的上市國企當中，擁有行業屬性優勢和優質資產的公司不在少數，更有大量中小規模的上市國企背靠實力雄厚的大股東。這些有著巨大潛力的公司在經歷了國企改革的洗禮后，有望實現管理效率的提升、運營效率的提升和資產配置效率的提升。”

7月15日，國務院國資委在中央企業啟動了“四項改革”試點，中糧集團、中國建材集團等六家央企納入國資 “四項改革”試點。“四項改革”包括改組國有資本投資公司試點、混合所有制試點、董事會授權試點、派駐紀檢組試點。這是國有企業改革邁出的重要一步。

8月29日，中共中央政治局召開會議，審議通過了《中央管理企業負責人薪酬制度改革方案》和《關于合理確定并嚴格規范中央企業負責人履職待遇、業務支出的意見》，這意味著國企改革正在穩步有序地推進。

“四項改革”試點企業名單出爐后，市場隨即對涉及的上市公司進行一輪猛烈炒作，機構對相關企業的調研也緊跟著展開。由于只有深市上市公司披露了相關調研信息，國企上市公司云集的滬市難以一窺全貌，但也反映了機構的步調。

母公司中糧集團成為改革試點公司，中糧地產也因此被冠以國企改革概念，試點名單公布后，中糧地產股價連拉3個漲停。7月18日，平安證券和私募機構清水源投資造訪了中糧地產，除了公司的經營發展情況外，國企改革也是其調研的重要內容之一。

此外，同為試點企業的中國建筑材料集團旗下上市公司北新建材，中國國電集團公司旗下上市公司龍源技術等，都迎來大批機構調研。

牛股背后的機構蹤影/

雖然機構對上市公司進行調研并不代表就會買入，但卻代表了機構關注的方向。記者對比調研情況發現，不少近期漲勢強勁的牛股都有機構最近實地調研和二級市場參與的身影。

近日連續在二級市場表現搶眼的移動支付概念股南天信息在上漲的過程中可以看到機構進出的身影。

基金半年報顯示機構此前對該公司參與并不深入，截至6月末，僅有諾安基金旗下兩只產品持有該股，南天信息今年上半年凈利潤為虧損4051萬元。

不過，從調研信息來看，機構對該公司保持著較高關注。今年5月，南天信息停牌宣布籌劃資產重組。8月8日公告重組失敗并復牌，然而公司股價不跌反升一路上揚，截至9月5日累計漲幅達到87%。

重組失敗后，隨即有機構前往南天信息調研。深交所披露的信息顯示，8月26日工銀瑞信基金前往南天信息進行調研，主要調研內容仍圍繞著支付業務，資產重組事項，以及未來戰略規劃。

上周南天信息更是連續4個漲停。交易所公布的盤后席位顯示，9月1日第一個漲停板的買入前三席均為機構席位，此后上漲中也仍有機構席位買入。

分析人士指出，上周南天信息大漲，是在蘋果聯手Visa、萬事達和美國運通支付三巨頭擬打造新iPhone手機錢包的消息刺激下，A股移動支付概念的聯動反應。

不僅僅是南天信息，事實上，近期多家移動支付概念股都迎來機構造訪。

8月25日，長城基金、東方基金、泰達宏利基金等6家機構對衛士通進行了聯合調研，主要對公司在信息安全市場的發展機遇進行了交流。9月2日，新開普召開了分析師會議，中信證券、南方基金、銀華基金等20多家機構人員參與。主要圍繞移動互聯網業務兩大產品線NFC產品（近距離無線通信技術）和“玩校”產品進行了交流。國民技術更是受到機構追捧，8月以來已經有4批機構連番調研。機構主要關注點圍繞著公司RCC移動支付技術以及金融IC卡芯片方面。

隨著市場反彈，這些公司近期都走勢較強，其中新開普8月以來漲幅超過53%，衛士通和國民技術漲幅也在20%左右。

8月以來漲幅達到83%的牛股東方熱電背后也有機構參與的痕跡。8月11日，東方熱電公布半年報，上半年公司扭虧，盈利5909萬元，凈利潤比上年同期增長103.08%。次日，包括華夏基金、嘉實基金等8家機構前往調研，了解公司收購滄州、易縣新能源情況，上半年經營情況，參控股公司經營情況，河北公司發展規劃等。

隨后，東方熱電得到機構的大力追捧，席位信息顯示，8月27日強勢漲停背后有5家機構席位合計買入5395萬元，此后9月2日再度漲停，3機構合計買入超6000萬元。

也有一些調研是在上市公司大漲之后才進行。8月15日北斗星通公布了定增發行股份收購兩家公司的資產重組公告并復盤，此后連續5個交易日漲停，從交易席位來看，上漲的過程中，機構并非參與主力。

不過，8月28日、29日，連續有兩批機構造訪北斗星通調研，主題都是圍繞此次投資并購事宜以及公司未來發展情況。