每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 史青偉 發(fā)自深圳    

每經(jīng)記者 史青偉 發(fā)自深圳

“我認(rèn)為推廣互聯(lián)網(wǎng)金融的核心工作是建立合格投資人制度，這一方面符合行業(yè)監(jiān)管，另一方面也是平臺自己的責(zé)任和義務(wù)。”在9月27日每日經(jīng)濟(jì)新聞報(bào)社主辦的“2014中國互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與發(fā)展論壇”之“互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)奈磥?rdquo;平行論壇上，理財(cái)范CEO申磊如此表示。

建立合格投資人制度，首先需要建立投資者保護(hù)機(jī)制。投哪網(wǎng)CEO吳顯勇認(rèn)為，目前互聯(lián)網(wǎng)金融投資者群體存在一些問題，如投資者規(guī)模偏小、專業(yè)化程度偏低、散戶居多，幾乎沒有機(jī)構(gòu)投資者。另外，投資者保護(hù)機(jī)制尚未建立，投資者自我保護(hù)意識不足，建立合格投資人制度任重而道遠(yuǎn)。

業(yè)內(nèi)預(yù)測，未來隨著投資者保護(hù)機(jī)制的建立，網(wǎng)絡(luò)理財(cái)將邁入專業(yè)化時代，但這一天的到來尚需時日，因?yàn)橥顿Y人的成熟、專業(yè)性的提高需要時間。

建立投資者保護(hù)機(jī)制/

當(dāng)互聯(lián)網(wǎng)金融如雨后春筍般野蠻生長時，其背后的風(fēng)險(xiǎn)問題已日益凸顯。

2013年9月是P2P平臺“跑路”高發(fā)期，曾讓廣大投資人不寒而栗。今年以來，又爆發(fā)多起P2P平臺“跑路”事件，很多投資者血本無歸。而在投資者維權(quán)過程中，由于信息不對稱、法律法規(guī)不健全、維權(quán)機(jī)制不健全，投資者往往遇到諸多困惑。因此，如何保障投資人權(quán)益，成為業(yè)內(nèi)共同關(guān)心的話題。

申磊表示，2013年出現(xiàn)問題的各種平臺基本上有兩個特點(diǎn)：一是動機(jī)不純，一些公司做平臺就是為了自融詐騙，這類情況“跑路”的比較多；二是一些不懂金融的人強(qiáng)行從事這個行業(yè)，一旦發(fā)現(xiàn)情況失控往往一“跑”了之。

“造成平臺資金鏈斷裂或者倒閉有幾個原因，一個是平臺的道德風(fēng)險(xiǎn)，一個公司或老板在成立平臺的時候，其初衷到底是緩解中小企業(yè)的融資難題，還是融一筆資就“跑路”？第二個是平臺的信貸審核能力；第三個是平臺的IT技術(shù)，如果IT技術(shù)不強(qiáng)，投資人的資金安全就會面臨很大風(fēng)險(xiǎn)；最后一個是法律法規(guī)不健全。”前海理想金融執(zhí)行CEO李永鋼表示。

到了2014年，P2P行業(yè) “跑路”情況有所緩解，但新平臺“跑路”事件仍時有發(fā)生，保護(hù)投資者利益已經(jīng)刻不容緩。

談及保護(hù)投資者，不得不談的一個問題是平臺采用的風(fēng)控模式。據(jù)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者了解，目前整個P2P行業(yè)主要有兩類風(fēng)控模式：第一種是風(fēng)險(xiǎn)保障金模式；第二種是跟傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)合作，即風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁的模式。前者就是以風(fēng)險(xiǎn)定價的方式做風(fēng)險(xiǎn)把控，后者是將傳統(tǒng)金融更專業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制嫁接到平臺自身。

民生易貸總經(jīng)理任洪文認(rèn)為，要保護(hù)投資人，離不開制度建設(shè)，沒有制度的話就有可能失控，“民生易貸的風(fēng)控是交給總公司做，我們沒有權(quán)限決定產(chǎn)品是否上我們的平臺”。

李永鋼也從政府和平臺角度談了投資人保護(hù)的問題。他認(rèn)為，政府應(yīng)該加強(qiáng)對P2P平臺的監(jiān)管，應(yīng)該盡快出臺相關(guān)監(jiān)管政策，同時應(yīng)該對P2P從業(yè)人員開展專業(yè)培訓(xùn)；平臺首先應(yīng)該提高自身的IT技術(shù)，同時應(yīng)該完善風(fēng)險(xiǎn)保障體系。

談起投資者保護(hù)，申磊建言，在極端情況下可設(shè)立法律援助基金，當(dāng)投資者的權(quán)益受到損害，公司從自己的資金中撥一部分去援助投資方追查，從而進(jìn)行法律維權(quán)。

申磊同時指出，一些平臺僅披露注冊資質(zhì)、業(yè)務(wù)團(tuán)隊(duì)、從業(yè)人員素質(zhì)，以及合作的擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)控能力等情況，這是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。“一個優(yōu)秀的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，還需披露嚴(yán)格準(zhǔn)入機(jī)制、項(xiàng)目管理的額度、獨(dú)立的風(fēng)控管理，以及風(fēng)險(xiǎn)保障金體系。這方面全部具備的話，理財(cái)端就會更有信心”。

加強(qiáng)投資者教育/

“我認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的核心點(diǎn)是建立合格投資人制度，這一方面符合行業(yè)監(jiān)管，另一方面也是平臺自己的責(zé)任和義務(wù)。”申磊表示，平臺不害怕投資者變得更加理性和專業(yè)，相反，在這一過程中，平臺可成為投資者的良師益友。

建立合格投資人制度，需要加強(qiáng)投資者教育，業(yè)內(nèi)就此提出了一些建議。

寶點(diǎn)網(wǎng)CEO楊勇認(rèn)為，理財(cái)端投資客戶需要一定投資知識和風(fēng)險(xiǎn)意識，需要具備一定的甄別能力，還要具備真正的價值投資心態(tài)。

“平臺應(yīng)該向投資者提示入市風(fēng)險(xiǎn)，同時應(yīng)該把借款人的資質(zhì)、對借款人考核報(bào)告等信息盡可能完整地披露出來，讓投資者全面、系統(tǒng)地了解擬投資項(xiàng)目，準(zhǔn)確把握投資風(fēng)險(xiǎn)，這也符合我國對互聯(lián)網(wǎng)金融信息披露的規(guī)定。”融科貸董事長李瑞認(rèn)為。

吳顯勇表示，投資者教育任重道遠(yuǎn)，平臺倡導(dǎo)用戶以更加分散的投資，通過多種多樣的途徑提高自我保護(hù)意識。

微金互助網(wǎng)副總經(jīng)理龍威認(rèn)為，用戶下決心投資，首先需要了解平臺本身，其次應(yīng)了解所投業(yè)務(wù)，除了了解項(xiàng)目可靠性，還需了解項(xiàng)目的可持續(xù)性，也就是看其市場前景。“對于很多項(xiàng)目，大家一定要了解其運(yùn)營成本和市場情況，如果平臺沒有利潤，需要自己不斷貼錢來搞，那就不會長久。”

也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，目前投資者逐步趨于理性，很多投資者專業(yè)性已經(jīng)很高。你我貸副總裁劉瑤表示，你我貸后臺數(shù)據(jù)顯示，投資者年齡集中分布在33歲，以男性居多，很多人投資P2P只占30%左右，另外70%是投向銀行存款或者穩(wěn)健類的基金。

行業(yè)將邁入專業(yè)化時代/

吳顯勇表示，現(xiàn)在中國已經(jīng)進(jìn)入了“大理財(cái)”時代，但目前P2P行業(yè)的用戶規(guī)模顯然與行業(yè)未來的發(fā)展不相匹配，所以投資者是未來各平臺爭奪的重點(diǎn)。因此，分析客戶需求、了解投資者特點(diǎn)就變得尤為重要。

吳顯勇表示，目前我國P2P行業(yè)投資者普遍不專業(yè)。“從國外經(jīng)驗(yàn)來看，美國P2P行業(yè)發(fā)展非常規(guī)范，雖然起步不是最早，但很多投資人都是機(jī)構(gòu)投資者。反觀國內(nèi)，主要是個人投資者，機(jī)構(gòu)基本為零，這一方面是由于整個行業(yè)的監(jiān)管政策還沒有到位，對于機(jī)構(gòu)來講，需要有足夠的勇氣進(jìn)入這個領(lǐng)域進(jìn)行投資；另一方面，目前整個P2P行業(yè)的風(fēng)控尚未獲得大多數(shù)機(jī)構(gòu)的認(rèn)同，很多風(fēng)投機(jī)構(gòu)很想進(jìn)入這個行業(yè)，但總體感覺風(fēng)險(xiǎn)偏高。”

除此之外，P2P行業(yè)能否走向?qū)I(yè)化還需要看平臺自身對投資人的篩選。

劉瑤表示，為篩選理性的投資者，建議客服團(tuán)隊(duì)多和投資者溝通交流，也希望投資者先投小額的資金試水，然后再加大投資額，這樣操作可逐步趨于理性和專業(yè)。

P2P平臺在專業(yè)化理財(cái)?shù)谋尘跋聦⒆呦蚝畏?？投儲在線CEO何仕景表示，綜合性的平臺可能會有一些，但主要趨勢是向?qū)I(yè)性的平臺發(fā)展，不過難度也很大，如果要做一個專業(yè)性的平臺，不管是產(chǎn)品設(shè)計(jì)，還是客戶服務(wù)、系統(tǒng)維護(hù)、平臺運(yùn)營、成本管理等，都需要做到極致。

金斧子CEO張開興表示，目前我們已經(jīng)步入大資管時代，各類金融機(jī)構(gòu)都在發(fā)行自己的產(chǎn)品。為此，公司朝著專業(yè)化方面努力。