除了高收益產(chǎn)品不再集中在月末、季末發(fā)行，凈值型理財(cái)產(chǎn)品或是未來銀行理財(cái)產(chǎn)品的一個(gè)重要品種。凈值型理財(cái)產(chǎn)品與開放式基金類似，其不向投資人承諾收益，可提供凈值查詢，并根據(jù)產(chǎn)品招募書中的規(guī)定，可在每日、每周、每月等固定周期公布凈值并開放申贖。

監(jiān)管層此前出臺(tái)的存款偏離度考核，正在改變投資者已漸成共識(shí)的月末理財(cái)高收益預(yù)期。最新的統(tǒng)計(jì)顯示，原本被投資人寄予厚望的9月末并未成為高收益理財(cái)產(chǎn)品頻發(fā)的“賺錢季末”。相反，隨著存款偏離度概念的提出，“月末效應(yīng)”、“季末效應(yīng)”等銀行理財(cái)產(chǎn)品的固有特征正在逐漸消失。

業(yè)內(nèi)人士指出，隨著銀行存款的考核逐漸向日均存款額過渡，未來銀行理財(cái)產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型不可避免：除了高收益產(chǎn)品不再集中在月末、季末發(fā)行，凈值型理財(cái)產(chǎn)品或是未來銀行理財(cái)產(chǎn)品的一個(gè)重要品種。

銀行理財(cái)迎來“落寞的9月”

和之前投資人和部分銀行業(yè)內(nèi)人士預(yù)期的9月末理財(cái)盛宴不同，今年有季末和月末因素疊加的9月末并沒有給投資者帶來太大的驚喜。

根據(jù)銀率網(wǎng)的最新統(tǒng)計(jì)，9月份不僅銀行理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)行量比上月有小幅下降，而且其預(yù)期收益率水平也沒有大幅提升的情況出現(xiàn)。統(tǒng)計(jì)顯示，9月份發(fā)行的人民幣非結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品的平均預(yù)期收益率為5.15%，較8月環(huán)比僅微升0.02個(gè)百分點(diǎn)。

“9月末高收益理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行較少，跟監(jiān)管層推出存款偏離度考核有很大關(guān)系。”某股份制商業(yè)銀行財(cái)富管理部負(fù)責(zé)人告訴記者。

9月中旬，央行、銀監(jiān)會(huì)和財(cái)政部聯(lián)合出臺(tái)的《關(guān)于加強(qiáng)商業(yè)銀行存款偏離度管理有關(guān)事項(xiàng)的通知》明確規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)加強(qiáng)存款穩(wěn)定性管理，約束月末存款“沖時(shí)點(diǎn)”，月末存款偏離度不得超過3%。

在前述負(fù)責(zé)人看來，伴隨著存款偏離度考核的出臺(tái)，以后銀行弱化月末的存款考核將是趨勢(shì)。“就我們行而言，目前對(duì)公業(yè)務(wù)部門已經(jīng)不考核月末存款額了，零售部門雖然還在繼續(xù)，但是慢慢弱化是肯定的。”

事實(shí)上，據(jù)記者了解，去年以來包括工、農(nóng)、中、建、交等大行，在內(nèi)部考核中均已將日均存款余額作為重要的考核指標(biāo)。而眼下，這一概念正在為更多的銀行所接受，加上之前的月末突擊攬儲(chǔ)“沖時(shí)點(diǎn)”的成本過高，因而未來銀行不會(huì)再用月末高收益理財(cái)產(chǎn)品拉存款，“月末效應(yīng)”將會(huì)漸漸消失。