每經記者 朱丹丹 發自北京

10月22日，《每日經濟新聞》記者了解到，在線金融搜索平臺融360推出的中國小微企業普惠指數顯示，針對小微企業的融資現狀不容樂觀，呈現銀行“惠”而不“普”，小貸公司和P2P平臺“普”而不“惠”，銀行的小微企業服務整體上可以被認為不及格。

“造成上述現象的原因是，雖然是商業銀行的貸款利率相對優惠很多，但門檻要求太高。小貸公司和P2P平臺則與此相反，它們經營規模較小，放貸對象主要為銀行難以放貸或信用較低的客戶，這些客戶的資產和償還能力有限，經營風險較大，放貸時會按照'收益覆蓋風險'原則去確定利率水平。而小微企業的管理不規范、信息不透明、財務不健全等風險因素加劇了貸款利率的上升，因此小貸和P2P雖然有更好的覆蓋面，但資金價格高得離譜?？傊?，小微企業融資現狀不容樂觀，銀行更是呈整體落后之勢。”融360相關人士分析指出。

與此同時，融360普惠指數還顯示，62%的小微企業貸款產品月利率達2%以上（2%月利折算成年利率相當于24%），貸款利率超過高利貸。

上述融360相關人士分析指出，造成超六成小微企業貸款產品利率超高利貸的原因，除了貸款客戶的自身資質不好需要提高利率外，小貸公司和P2P平臺的資金獲取成本高是主要原因。小貸公司作為商業機構，一方面要考慮股東回報，另一方面監管當局規定小貸公司從銀行獲得的融資比例不能超過凈資產的50%，在杠桿不夠和股東回報、風險覆蓋的三重壓力下，提高貸款利率水平成了必然選擇。與小貸公司相比，P2P平臺的資金來自于投資者，融360的監測顯示，目前P2P網貸平臺平均年化收益率在14%-16%和18%-20%這兩個區間的占比高達51%，如此高的預期收益率必然導致資金使用方的高成本。

他還預計，結合銀行、宏觀經濟和四季度貸款慣性收縮的因素，預計四季度小微企業融資難將會更明顯，融資成本將繼續維持在高位。