每經記者 王一鳴 發自蘇州

在10月22日的2014年蘇州高新區轉型升級項目推進金融創新專場活動上，全國中小企業股份轉讓系統公司總經理謝庚發表演講，他表示，2013年年底，全國中小企業股份轉讓系統（俗稱新三板）掛牌公司的數量是356家，到21日，這個數字已到了1190多家，謝庚預計到今年年底，新三板掛牌公司有望突破1500家。

據蘇州高新區相關負責人向《每日經濟新聞》記者介紹，"太湖金谷"是高新區打造的公益性目標和市場化運作有效結合的新型金融服務平臺，作為新三板在國內的首家授權委托服務機構，將為長三角乃至全國的掛牌優質中小企業提供路演、培訓及多方案金融創新服務。

一位來自齊魯證券的當地新三板投行人士告訴記者，蘇州此前出臺了《新三板掛牌企業三年培育計劃》，首期安排2000萬元設立扶持引導基金。目前，蘇州在"新三板"掛牌的企業為45家，另有25家企業申報材料已報送全國股轉系統。

謝庚表示，目前是中小企業發展黃金期。新三板市場建立以來的一年10個月時間，市場推進進度非常快，掛牌公司不斷增加。去年全年，新三板融資額為10億元，今年到10月21日為止，新三板融資額已達到104.3億元。

據《每日經濟新聞》記者了解，其中，九鼎投資、均信擔保、眾合醫藥、銀橙傳媒、德鑫物聯、中搜網絡等企業定增融資額超過1億元。

謝庚介紹，當前新三板技術平臺已初步實現業務發展基本功能。如在今年5月新三板自身的技術系統上線；8月25日做市商交易平臺上線，所有掛牌公司中有54家選擇做市商交易方式，還有很多公司在走內部程序，未來將選擇做市商。同時，現有平臺已支持"電子化受理、網絡化溝通"，即公司報材料不用再像以往拖著箱子，從而節約信息化溝通成本。

提及外界關注的新三板交易清淡情況，謝庚對此進行了詳細闡述，"交易不活躍的因素很多"。從基礎設施角度，協議交易、做市商交易、競價交易的平臺等制度供給已具備，但是交易的活躍度不是根源于制度，而是流動性需求，即投資人愿意不愿意交易。

那么，流動性需求又根源于什么？謝庚表示，這根源于股權分散度。比如滬深交易所，要求有25%的社會公眾股，原因就在于有了一定的股權分散度，才能有足夠的投資人進行報價，才有競爭性的價格出現。他指出，股權分散度一是源于存量股份一對多轉讓，再則是公司持續一對多的融資。"只有不斷融資，股權才能不斷分散，產生交易"，謝庚如此闡述一、二級市場間的緊密聯系。

"市場真正的發展，要靠所有的掛牌中小企業以及中介機構。資本市場除了融資交易、還有并購等其他功能。這都源于二級市場的流動性和定價。沒有這兩條，融資和并購都難以實現。"謝庚稱，當前，90%的新三板公司還未有融資，往往是公司與投資人的估值出現分歧，這主要是因為沒有公允價格（即沒有交易）。

謝庚指出，太湖金谷的成立，很重要的功能是路演和培訓。路演即是企業把故事講給投資人聽；培訓則分為強制性的基礎培訓（應知應會）。其次增值培訓，后續會做很多專題與培訓。讓企業家更多了解和利用好資本市場這一平臺。

謝庚在演講中還透露，明年新三板的任務更繁重，將實現市場的內部分層管理，其本質就是風險分層，不同市場層次在交易制度、融資制度、投資者適當性管理制度等方面會形成差異。