日前，建行和平安銀行三季報(bào)同時(shí)亮相，大行和股份制銀行的三季度經(jīng)營狀況也開始顯露出冰山一角。在業(yè)績穩(wěn)定增長的同時(shí)，不良貸款的演變態(tài)勢(shì)仍然成為眾多機(jī)構(gòu)和投資者最關(guān)注的議題。

“此前不良貸款貌似出現(xiàn)了企穩(wěn)的跡象，但是現(xiàn)在看起來，還很難下結(jié)論”，一位地方監(jiān)管部門的相關(guān)負(fù)責(zé)人告訴《證券日?qǐng)?bào)》記者。

由于截至10月26日，只有兩家上市銀行的三季報(bào)數(shù)據(jù)做參考，對(duì)于未來資產(chǎn)質(zhì)量的走向，各家機(jī)構(gòu)仍然難以達(dá)成一致意見。

從各機(jī)構(gòu)對(duì)上述兩家銀行資產(chǎn)質(zhì)量的分析來看，雖然“整體可控”已經(jīng)基本達(dá)到共識(shí)，“緩和”一類的判斷也依然存在，但“繼續(xù)承壓”、“惡化”、“面臨壓力”這樣的字眼也頻頻在機(jī)構(gòu)點(diǎn)評(píng)中出現(xiàn)。

銀行業(yè)人士的判斷相對(duì)更為樂觀，此前平安銀行高管表示，今年年底或明年上半年，該行將完成整體結(jié)構(gòu)調(diào)整，預(yù)計(jì)今年三季度末是資產(chǎn)質(zhì)量的拐點(diǎn)。

銀行資產(chǎn)質(zhì)量仍有迷霧

繼續(xù)保持30%以上凈利潤增速的平安銀行，在三季報(bào)中，也不得不對(duì)不良貸款用了較多的筆墨進(jìn)行分析。

報(bào)告顯示，截至報(bào)告期末，平安銀行不良貸款余額97.65億元，較年初增幅29.5%；不良貸款率0.98%，比年初上升0.09個(gè)百分點(diǎn)。撥貸比1.89%，較年初上升0.1個(gè)百分點(diǎn)；貸款撥備覆蓋率191.82%，較年初下降9.24個(gè)百分點(diǎn)。

“2014年1月-9月，受經(jīng)濟(jì)增速放緩、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的深入推進(jìn)等因素影響，部分企業(yè)尤其是民營中小企業(yè)授信客戶面臨經(jīng)營不暢、利潤下滑、融資困難等問題，導(dǎo)致企業(yè)出現(xiàn)資金鏈緊張、斷裂、無力還款等情況，本行資產(chǎn)質(zhì)量受到一定影響”，平安銀行在三季報(bào)中指出，“報(bào)告期內(nèi)，受當(dāng)前經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)和企業(yè)間存在的聯(lián)保互保關(guān)系影響，部分企業(yè)經(jīng)營困難，融資能力下降，出現(xiàn)貸款逾期、欠息情況，關(guān)注類貸款有所增長”。

平安銀行還表示，不良貸款主要集中在零售貸款(含信用卡)、制造業(yè)和商業(yè)，占不良貸款總額的99%，其余行業(yè)不良貸款率較低。其中零售貸款(含信用卡)不良貸款增加較快，“主要是本行主動(dòng)進(jìn)行了資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整，減少低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的貸款，并在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，適度增加了信用卡、汽融、新一貸等收益較高的產(chǎn)品，總體風(fēng)險(xiǎn)可控”。

國泰君安報(bào)告指出，平安銀行第三季度加大核銷力度，核銷25億元，如果加上核銷，不良貸款凈生成率上升19個(gè)BP至1.3%。此外，該行三季度關(guān)注類貸款生產(chǎn)速度加快，新增65億元，預(yù)計(jì)資產(chǎn)質(zhì)量仍將繼續(xù)承壓。

但是多數(shù)機(jī)構(gòu)的分析相對(duì)樂觀，“雖然該行不良貸款率較年初增加9個(gè)BP，但是公司貸款質(zhì)量優(yōu)化明顯，不良貸款率較年初下降19個(gè)BP，受鋼貿(mào)行業(yè)、小微企業(yè)經(jīng)營狀況及主動(dòng)業(yè)務(wù)政策和結(jié)構(gòu)調(diào)整等影響，零售端經(jīng)營貸、車貸和信用卡風(fēng)險(xiǎn)加大，關(guān)注類貸款有所提升，但仍屬可控”。

招商證券預(yù)計(jì)，平安銀行全年不良貸款率可以控制在1%左右。

“分季度來看，第三季度該行的不良貸款凈生成率從二季度的1.4%繼續(xù)上升至1.53%，但和此前從0.75%上升至1.4%相比，上行速度放緩”，民生證券稱。

國有大行的情況也大致相同。按照貸款五級(jí)分類劃分，建行截至三季度末的不良貸款余額1053.2億元，較上年年末增加200.56億元；不良貸款率1.13%，較上年年末上升0.14個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率為234.47%，較上年末下降33.75個(gè)百分點(diǎn)。

“其中并表巴西BIC銀行增加不良貸款54億元，剔除此影響后，該行不良貸款率為1.07%，較今年年初上升8個(gè)BP，處于合理水平。截至9月末，該行撥備覆蓋率為234%，撥貸比2.64%，顯示撥備充足”，招商證券分析。

申銀萬國稱，該行年化信貸成本率環(huán)比上升20個(gè)BP至0.72%，撥備覆蓋率環(huán)比下降14.4個(gè)百分點(diǎn)至234.5%，撥貸比上升6個(gè)BP至2.65%，均顯示撥備充分。

非銀行金融機(jī)構(gòu)

日子同樣不太好過

同樣受累于中小企業(yè)經(jīng)營困境和鋼貿(mào)等行業(yè)陷入危機(jī)等因素，非銀行金融機(jī)構(gòu)或類銀行機(jī)構(gòu)的日子也并不好過。

有媒體報(bào)道稱，據(jù)優(yōu)選財(cái)富投資研究中心不完全統(tǒng)計(jì)，截至10月份，2014年共注銷融資擔(dān)保公司100余家，從地域上看，廣東、山東、廣西為重災(zāi)區(qū)。

央行發(fā)布的數(shù)據(jù)也顯示，截至2014年9月末，全國共有小額貸款公司8591家，貸款余額9079億元，小貸公司貸款余額排名前三的省市分別為，江蘇省1144.18億元、浙江省916.04億元、重慶市688.74億元。

這些地區(qū)，多為不良貸款的多發(fā)地。“銀行在江浙地區(qū)、珠三角地區(qū)的放貸比原來謹(jǐn)慎了很多，催生了小貸公司業(yè)務(wù)的增多。”

然而，也正是由于這樣的原因，風(fēng)險(xiǎn)偏好高于銀行的非銀行機(jī)構(gòu)，正面臨更為嚴(yán)峻的形勢(shì)和壓力。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，至今為止，2014年被曝出兌付危機(jī)的房地產(chǎn)類信托項(xiàng)目高達(dá)十余款，涉事金額至少達(dá)33億元。

同樣受影響的，還有飽受爭(zhēng)議的P2P行業(yè)。有媒體報(bào)道稱，2013年P(guān)2P行業(yè)壞賬率在3.5%-5%之間，個(gè)別網(wǎng)貸平臺(tái)甚至超過6%。一家規(guī)模比較大的P2P公司相關(guān)負(fù)責(zé)人曾在接受本報(bào)記者采訪時(shí)指出，相對(duì)于銀行，他們有自己的一套數(shù)據(jù)模型，以此來控制風(fēng)險(xiǎn)。但事實(shí)上，高收益背后的高風(fēng)險(xiǎn)偏好，使得P2P控制不良貸款的難度比銀行要高很多。