每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 王瑞 發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 王瑞 發(fā)自北京

在上周舉行的第十屆北京國(guó)際金融博覽會(huì)（以下簡(jiǎn)稱金博會(huì)）上，眾多私募大佬齊聚北京，從不同角度闡釋了慢牛的開(kāi)啟。

此外，隨著上市公司三季報(bào)披露完成，私募基金的投資脈絡(luò)也得以呈現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，私募基金整體在三季度大幅增倉(cāng)，重倉(cāng)股持倉(cāng)市值相比二季度暴增近兩倍。布局方面，私募重倉(cāng)個(gè)股集中在熱點(diǎn)主題、藍(lán)籌和新興成長(zhǎng)行業(yè)，同時(shí)還布局有非銀金融和新興成長(zhǎng)的機(jī)械設(shè)備、TMT等主線，進(jìn)一步說(shuō)明私募基金看好市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì)。

私募大佬多數(shù)樂(lè)觀/

今年以來(lái)，A股市場(chǎng)一直呈現(xiàn)震蕩上漲態(tài)勢(shì)，上證指數(shù)從年初至今上漲了近300點(diǎn)。好買(mǎi)基金研究中心數(shù)據(jù)顯示，具有今年以來(lái)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)的2553只基金中，2214只基金今年以來(lái)取得了正收益，占比高達(dá)86%。

在剛剛結(jié)束的金博會(huì)上，聚集了眾多私募大佬，針對(duì)大盤(pán)強(qiáng)勁的表現(xiàn)，不少私募大佬也對(duì)后市表現(xiàn)出了強(qiáng)勢(shì)看好態(tài)度，多數(shù)私募增加股票倉(cāng)位，分享大盤(pán)上漲帶來(lái)的機(jī)會(huì)。

此外，私募的具體投資動(dòng)作也反映了其相對(duì)樂(lè)觀的情形。據(jù)格上理財(cái)統(tǒng)計(jì)，三季度私募基金重倉(cāng)股持倉(cāng)市值猛增，重倉(cāng)股持倉(cāng)市值達(dá)1588.27億元，環(huán)比二季度增長(zhǎng)186.91%。

“大牛市已經(jīng)蹣跚啟程了”，這是眾多私募大佬在金博會(huì)上從不同的角度闡釋的共同觀點(diǎn)。

星石投資總經(jīng)理兼首席策略師楊玲顯得頗為樂(lè)觀，認(rèn)為牛市已經(jīng)啟動(dòng)了，投資策略也由原來(lái)的極端保守轉(zhuǎn)為現(xiàn)在積極樂(lè)觀的操作，并認(rèn)為2015年的做法應(yīng)該是大膽操作。

和聚投資董事長(zhǎng)于軍在和客戶的接觸中了解到，最近一段時(shí)間里，有很大一部分原來(lái)買(mǎi)信托或者是做房地產(chǎn)的客戶，現(xiàn)在也開(kāi)始逐漸轉(zhuǎn)向進(jìn)入A股市場(chǎng)。這也就是說(shuō)，股市有了一定的賺錢(qián)效應(yīng)，有一部分資金轉(zhuǎn)到資本市場(chǎng)里面來(lái)了，則需要大量地收縮在房地產(chǎn)里面的投資。

針對(duì)這波牛市的基礎(chǔ)，萬(wàn)博兄弟資產(chǎn)管理公司董事長(zhǎng)滕泰認(rèn)為，這輪牛市的基礎(chǔ)不是宏觀經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)變，而是資金流向的逆轉(zhuǎn)。他認(rèn)為，資金流向逆轉(zhuǎn)推動(dòng)了牛市，在經(jīng)過(guò)6年下跌后，迎來(lái)負(fù)泡沫向正常估值恢復(fù)的過(guò)程，所以這一輪牛市的理由和原因不是宏觀經(jīng)濟(jì)，但其他原因形成的牛市反而會(huì)改善和拉動(dòng)宏觀經(jīng)濟(jì)，這就是當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)和股市的關(guān)系。

重倉(cāng)熱點(diǎn)主題、藍(lán)籌和新興成長(zhǎng)行業(yè)/

隨著上市公司三季報(bào)的出爐，私募基金的持倉(cāng)情況也得以呈現(xiàn)，數(shù)據(jù)顯示私募基金整體在三季度大幅增倉(cāng)，持倉(cāng)市值相比二季度暴增近兩倍。格上理財(cái)統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)顯示，陽(yáng)光私募基金持股進(jìn)駐前十大流通股東的重倉(cāng)股共計(jì)881只，涉及779只陽(yáng)光私募基金，持倉(cāng)市值1588.27億元，相比二季度分別增長(zhǎng)7.44%、71.96%和186.91%。

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，據(jù)格上理財(cái)統(tǒng)計(jì)，滬市主板的股票是陽(yáng)光私募基金進(jìn)駐十大流通股最多的板塊，占比38.79%，較二季度減少0.35%。在深市板塊里，深市主板占比增加最多，三季度占比21.36%，較二季度增加2.14%；中小板占比29.69%，較二季度增加1.51%；占比減少最多的是創(chuàng)業(yè)板，較二季度減少3.3%，三季度占比只有8.65%。格上理財(cái)研究中心認(rèn)為，私募的持倉(cāng)主要源于三方面原因：一是出于風(fēng)控考慮。9月創(chuàng)業(yè)板指數(shù)臨近前期高點(diǎn)，私募基金通過(guò)減少創(chuàng)業(yè)板配置來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)；二是行情主要集中于重組預(yù)期板塊，多數(shù)上市公司集中于主板和中小板；三是藍(lán)籌行情延續(xù)，私募基金緊追熱點(diǎn)板塊，增加深市主板和中小板的配置。

私募基金持股市值占比情況顯示，私募基金集中重倉(cāng)熱點(diǎn)主題、藍(lán)籌和新興成長(zhǎng)行業(yè)。二季度排名第一的鋼鐵行業(yè)被大幅減持，三季度位列榜首的是電子行業(yè)，由于電子行業(yè)符合經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)需要，上市公司頻現(xiàn)重組并購(gòu)，私募基金集中看好電子行業(yè)高景氣度的發(fā)展。同時(shí)，在重組預(yù)期、依法治國(guó)、自貿(mào)區(qū)、國(guó)企改革、高鐵等出現(xiàn)板塊輪動(dòng)的行情的背景下，房地產(chǎn)、電氣設(shè)備、機(jī)械設(shè)備、計(jì)算機(jī)、公用事業(yè)等行業(yè)排名靠前。化工、機(jī)械設(shè)備、有色金屬等藍(lán)籌板塊行業(yè)周期及創(chuàng)新帶來(lái)估值修復(fù)強(qiáng)預(yù)期。

陽(yáng)光私募除了偏愛(ài)熱點(diǎn)題材，同時(shí)布局了藍(lán)籌修復(fù)的非銀金融和TMT等主線投資，說(shuō)明私募基金看好市場(chǎng)未來(lái)走勢(shì)。

大佬抱團(tuán)持股/

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，明星私募持倉(cāng)情況一直是市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。隨著上市公司三季報(bào)的出爐，私募大佬們的持倉(cāng)也浮出水面。從持倉(cāng)數(shù)據(jù)來(lái)看，昔日“公募一哥”王亞偉的千合資本、“私募一哥”徐翔的澤熙投資及去年冠軍黃平的創(chuàng)勢(shì)翔投資，大多偏愛(ài)中小盤(pán)股。

數(shù)據(jù)顯示，徐翔重倉(cāng)持有美邦服飾 （002269，收盤(pán)價(jià)11.39元）、方正科技（600601，收盤(pán)價(jià)5.22元）等，王亞偉重倉(cāng)持有三聚環(huán)保（300072，前收盤(pán)價(jià)27.13元）、同方國(guó)芯（002049，收盤(pán)價(jià)31.84元）等。

值得一提的是，三聚環(huán)保是王亞偉的頭號(hào)重倉(cāng)股，持股市值達(dá)6.7億元，占昀灃產(chǎn)品總值的三分之一以上，該股由于籌劃非公開(kāi)發(fā)行仍處于停牌之中。王亞偉三季度對(duì)同方股份進(jìn)行了大舉增持，增持?jǐn)?shù)量達(dá)到1650萬(wàn)股，持股市值超過(guò)3億元，排在所持12家公司的第三位。從市場(chǎng)表現(xiàn)看，王亞偉部分重倉(cāng)股在三季度整體表現(xiàn)超越市場(chǎng)，如明家科技三季度暴漲115%，杭鋼股份上漲逾四成，同方國(guó)芯三季度漲幅同樣超過(guò)四成。

去年私募冠軍創(chuàng)勢(shì)翔投資今年布局的軍工和國(guó)企改革三季度表現(xiàn)強(qiáng)勁，創(chuàng)勢(shì)翔1號(hào)前九個(gè)月取得101.21%收益，高居私募排行榜第二名。創(chuàng)勢(shì)翔三季度新進(jìn)了杭鍋股份（002534，收盤(pán)價(jià)19.00元 ） 和 風(fēng) 華 高 科（000636，收盤(pán)價(jià)7.86元），下半年來(lái)均取得超過(guò)25%的收益。

此外，《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，三季度熱門(mén)私募還出現(xiàn)了抱團(tuán)持股的現(xiàn)象，比如澤熙投資和淡水泉投資同時(shí)新進(jìn)方正科技，重陽(yáng)投資和淡水泉投資同時(shí)新進(jìn)新和成（002001，收盤(pán)價(jià)14.60元）。