每經記者 朱秀偉

昨日 （11月4日）A股市場出現“二八”分化，低價、低估值藍籌股盛宴依然涌動賺錢效應。

《每日經濟新聞》記者注意到，在機構看來，行情走強背后是“土豪大戶跑步入場”。民生證券認為“越來越多的有閑階層將資金從地產、礦產等領域轉出并投向股市，資產配置效應開始顯現。”知名私募尚雅投資最新觀點也認為 “增量資金入場較多，顯示本輪行情屬流動性推動。”

大市風向/

◎尚雅投資：配置低估值藍籌

昨日滬指六連陽，應該如何看待當前行情？民生證券認為，近期市場與以往不同的是，散戶中的大戶成為推動行情的中堅力量。具體表現為融資激增，截至10月31日，滬深兩市融資余額7013.08億元，超越7000億元的大關。融資融券的門檻要求決定了參與兩融交易的賬戶特征，是以資金規模相對較大的投資者為主的。

民生證券還注意到，5月以來，持有賬戶資金規模在100萬元以上的戶數明顯增加，9月已達3.8萬戶，較4月增加了13.6%。對此，該券商的解讀是：在地產投資需求疲軟的背景下，越來越多的有閑階層將資金從地產、礦產等領域轉出并投向股市，資產配置效應開始顯現。

民生證券認為，未來市場走勢或取決于三大力量博弈：一是地產調整下的資產配置效應能否持續；二是年底中央經濟工作會議之前，求穩與改革預期釋放的政策紅利；三是經濟和基本面大幅下行的風險。短期看，經濟和基本面大幅下行風險不大，前兩大力量仍將支撐市場。配置上，該券商建議關注估值相對較低、業績相對穩定的“低價”藍籌股，同時可關注新興消費等主題投資機會。

《每日經濟新聞》記者注意到，知名私募尚雅投資的最新觀點也認為：“近期增量資金入場較多，顯示本輪行情屬流動性推動。創業板和小股票開始現出疲態，市場‘二八’現象明顯。后期隨著滬港通臨近，‘二八’現象或更趨明顯，藍籌股估值修復行情在國企改革旗幟下將延續，因此宜回避泡沫化小盤股，配置低估值藍籌股和明年業績可能超預期的績優成長股。”

市場關注度：★★★★★

驅動周期：中長期

重點關注：增量資金入場情況

行業熱點/

◎電子白馬股有望迎估值修復

近期電子板塊由于與成長股、創業板投資情緒高度關聯，因此市場關注度相對降低，但國泰君安稱：牛市氛圍下，最便宜的藍籌股估值修復后，相對便宜的電子白馬股也有估值修復潛力。看好個股：勝利精密、勁勝精密、京威股份、美亞光電、大族激光和星宇股份。

市場關注度：★★★★

驅動周期：中短期

重點關注：資金板塊流向◎海通看好券商四季度補漲行情

券商板塊一直是《每日經濟新聞》“機構情報站”重點關注的板塊，該板塊近期表現不俗。

據海通證券最新統計，2014年前三季度，上市券商共實現營業收入831億元，同比增長43%；實現凈利潤308億元，同比增長55%。該券商稱：看好券商板塊四季度補漲行情，理由是：1.市場回暖+創新驅動，券商三季報業績表現靚麗，全年業績增長預計50%以上；2.政策面持續向上，行業杠桿進入上升通道；3.年初以來，券商板塊股價相對業績表現平淡，股價反映悲觀預期。具體看好兩類券商：1.積極觸網、彎道超車的東吳證券、錦龍股份和國金證券；2.有業績、低估值且有催化劑的國元證券（國企改革）和興業證券（海西概念）。

市場關注度：★★★★★

驅動周期：中長期

重點關注：券商業績持續超預期