絕對收益產品將邁向公募化時代。

近期，在基金公司上報的產品中，多家基金公司紛紛上報了絕對收益品種，而南方基金也已正式推出絕對收益產品。

筆者獲悉，南方基金旗下南方絕對收益策略定期開放混合型發起式基金已于11月6日推出，該基金將靈活應用以市場中性策略為主的多種絕對收益策略對沖系統性風險，以獲得相對穩定的絕對收益，為投資者提供一款“穩定器”式的投資工具。

南方絕對收益策略火熱發行

據了解，11月6日發行的南方絕對收益策略基金遵循的是市場中性策略，通過定量的量化投資方法，在多達2500只的股票池中精選個股，以獲取穩定的超額收益，并利用滬深300期貨的空頭合約，剝離市場的系統性風險，以獲得相對穩定的絕對收益。

南方基金表示，市場中性策略指的是在多頭和空頭同時進行操作，對沖掉投資組合的系統性風險β，以獲取超額收益α。市場中性追求完全規避市場風險，一般通過對沖手段來實現。通常，一個市場中性的組合表現呈現出與股票等基礎市場漲跌基本不相關。從海外的歷史來看，量化基金對沖基金的收益與風險水平具有明顯優勢。對比EH全球對沖基金指數與主要市場指數，可見EH全球對沖基金指數的走勢穩健向上、波動性小。Bloomberg、Wind數據顯示，從1999年12月30日到2014年9月30日，EH全球對沖基金指數累計收益大幅超越個上證綜指、恒生指數、標普500、富時100、日經225等主要市場指數。

在運作模式上，南方絕對收益將采取封閉運作，每三個月開放一次申購贖回，在保持規模穩定利于操作以增厚收益的同時，增強投資者的資金流動性。此外，作為發起式基金，南方基金自購本基金900萬元、數量化投資部總監劉治平和擬任基金經理朱衛華分別出資80萬元和20萬元認購該基金，并持有不少于三年，與投資者同享收益、共擔風險。同時該基金采用“新高法原則”，將管理費與凈值掛鉤，激勵投資取得穩定持續增長的業績。

南方基金指出，對沖基金的投資價值主要體現在兩點，其一，對沖基金以獲取正回報為目標，而非追求超越某個特定基準或者行業平均收益；其二，對沖基金與股票、債券等基礎市場體現出很低的相關性，可優化資產配置，降低投資組合的風險。

數量化投資業內領先

目前來看，國內對沖基金多分布券商、私募、信托及基金專戶中，更多面向的是高端理財人群，而公募基金產品試水對沖投資，將幫助普通投資者在面對市場波動時，也有利用對沖投資獲取穩健收益的通道。

據了解，南方基金在數量化投資方面業績突出，南方絕對收益小組是南方數量化投資團隊重要的組成部分。

在過去5年的指數投資管理中,南方數量化團隊管理的指數產品每年的跟蹤誤差水平和同業相比都在90%以上，團隊管理的南方中證500指數基金曾榮獲2010年、2011年度金牛獎,南方深成ETF榮獲2012年金牛獎。團隊管理的專戶量化對沖中性產品過去一年累計收益14%，在71支同類可比私募中產品中位居前10。

目前，南方數量化投資團隊共有12人，其中包括博士1人、碩士9人，有4人具有海外從業經歷，主要從事數學、物理、金融工程、計算機等專業。團隊負責南方基金指數和量化投資管理。目前，南方數量化團隊管理近150億規模指數、ETF產品和7億主動量化投資產品。

和同業相比，南方數量化投資部門是一個穩定、團結、合作的團隊，其中10人都在團隊工作超過5年。

目前南方基金的量化投資著重設計絕對收益產品，包括控制回撤的alpha策略策略，行業量化配置產品，多期貨的中頻交易策略，配置場外期權，互換的alpha增強策略以及對應的結構化產品，決定收益資產配置組合產品等，這些都是國外發展壯大的投資策略。

“我們將通過數據采集清理、模型研究、回測、樣本外跟蹤、策略構建、產品設計的流程制度，真正做到科學化的投資流程管理。量化投資本身信奉分散投資，向市場的廣度獲取超額收益，所以沒有重倉集中的風險。量化投資是一種嚴格遵循規則的投資方法，長期堅持必然大概率地會取得良好業績。”南方基金內部人士表示。