油價暴跌煉廠未受益落后產能將加速淘汰

2014-11-10 01:04:02

數據顯示，10月份以來，地煉開工率已不足36%；而“三桶油”的煉化業務，也在第三季度出現了不同程度的虧損與下滑。

每經編輯每經記者師燁東發自北京

每經記者師燁東發自北京

“地方煉廠的人最近都很閑，經常和我們來聊市場。”一位分析師對《每日經濟新聞》記者笑稱。

國內成品油價格從7月份開始七連跌以來，煉油行業的利潤不斷被壓縮。數據顯示，10月份以來，地煉開工率已不足36%；而“三桶油”的煉化業務，也在第三季度出現了不同程度的虧損與下滑。

然而，年加工規模在200萬噸以下的煉廠老板則根本“閑”不起來，他們現在面臨的是煉廠的生死危機。

這些小煉廠不僅面對著國內油品煉化產能過剩的大趨勢，現在還要面臨資金、政策等多重壓力。隨著多地國V汽柴油置換的提速，一批無力升級油品的小地煉企業將被淘汰出局，煉化行業的集中度將進一步提升。

地方煉廠停工減虧/

國內成品油價格七連跌以來，煉化行業的整體利潤不斷縮減，在行業中處于弱勢的地方煉廠則承壓更多。

中宇資訊提供給《每日經濟新聞》記者的數據顯示，2014年1～10月，地煉產能占全國70%以上的山東地方煉廠，加工勝利原油的平均利潤為-30.81元/噸，其中，8月底地煉加工勝利原油的虧損額度最大，達到234元/噸；前10個月，山東地煉加工M100原油的平均利潤為-707.25元/噸。

煉油虧損導致的直接結果便是停工，山東地煉常減壓開工率在35.9%，不少當地的小煉廠處于長期停工狀態以減小虧損；而華南地區的小地煉廠目前僅有1家維持生產。

卓創資訊分析師陳晴告訴記者，盡管油價下跌使得煉廠的原料成本在降低，但是原油采購與開工煉化的時間差，使得地煉在油價的持續下跌中不得不承受利潤的縮減。

“國內煉廠原料主要是進口原油，原油從裝船到交付煉廠需要的時間在1個月左右，而從煉廠加工到消費者環節仍需要一定的時間，這與汽柴油調價周期產生了時間差，導致企業在油價下跌的時候，承擔了此前較高的采購成本，出售時成品油價卻下降了，煉廠效益便下降。”陳晴分析道。

中宇資訊分析師馬燕則認為，除了時間差的原因，地方煉廠的低價戰略也使得他們在油價連降中利潤被壓縮更多，“與‘三桶油’的煉廠相比，地煉油品的批發價格本就處于低位，七連跌期間，地煉本就一直在降低價格，以至于目前批發價格已沒有太多繼續下降的空間，個別煉廠甚至以低于成本價來消化庫存”。

“煉廠并沒有太多其他方式來避免虧損。”馬燕告訴記者，“即便是停工，地方煉廠還要承受工資、銀行貸款等方面的壓力。”

產能過剩是虧損根源/

“表面上看起來，地煉的壓力來自于油價的下跌，實際上，國內煉化產能過剩導致的供需矛盾，是地煉在此次油價連降中承壓的根源。”馬燕告訴《每日經濟新聞》記者。

數據顯示，2002年我國原油加工能力為2.85億噸，2012年達到5.78億噸，十年間翻倍，煉油總產能僅次于美國居世界第二位。

中宇資訊提供的數據顯示，2013年開始，國內煉化產能又開始加速擴張，其中，2013年國內煉化能力為6.68億噸，同比增長22%，2014年煉化能力已達到7.32億噸，超過去年全年6400萬噸；山東地煉產能在2009年～2013年間，一直保持著超20%的增速，目前煉化產能超過1.3億噸。

煉化行業產能的擴張，主要受前幾年市場需求的推動。“2009年之前，國內汽柴油需求量增長很快，2011年之前常出現‘柴油荒’，之后，無論是‘三桶油’還是地方，都開始新建或是擴建煉廠。”馬燕告訴記者。

地煉擴張產能還有政策因素。2011年，國家發改委曾發布產業結構調整指導目錄，要求2013年以前淘汰200萬噸/年以下的常減壓裝置。地煉企業為避免觸及政策“紅線”因產能不足被關停，只得加快提升產能。

產能的擴增導致了目前的過剩狀態。“去年開始，國內煉油產能過剩顯現，近兩年地煉的開工率一直都在40%以下的低位”。安迅思高級分析師張葉青說道。

事實上，早在2006年，國家發改委便出臺《煉油工業發展中長期專項規劃》，其中規定了“煉油項目投資方必須具有一定的資金實力，現有企業凈資產必須超過煉油項目出資額度，企業資產負債率不得高于60%；新建煉油項目單線規模原則上要達到800萬噸級以上，資本金必須達到總投資的1/3以上，現有煉油企業改擴建項目資本金必須達到40%以上”等條件。

這些煉油規劃條件并未阻擋地煉企業的擴張。“由于看好市場前景與利潤情況，地方政府會為地煉提供貸款擔保，并采取越級審批等方式強行啟動這些新建、改擴建項目。”一位不愿具名的分析師表示，“這也導致了地方煉化產能沒有節制地增加”。

煉化行業面臨洗牌/

如今隨著煉廠利潤的下滑，一些地煉不再受到地方政府庇護。“山東此前一直說要淘汰200萬噸/年以下產能規模的煉廠，但是一直沒淘汰。到了今年，政府對這批小煉廠就沒有了資金與政策上的支持。”上述分析師告訴記者。

日前，山東省政府發布《山東地方煉化產業轉型升級實施方案》，要求到2017年淘汰及轉產落后企業20余家，縮減落后煉油產能約1200萬噸，并對環保、油品質量和工藝技術有相關規定，引導落后中小企業逐步退出原油加工，轉向精細化工等領域。

“今年開始，山東便不再審批煉化項目，并且在5年之內不再新增項目。”馬燕告訴記者，“最關鍵的是，今年以來，銀行信貸收緊導致個別地方煉廠資金鏈斷裂，甚至破產。”

資金壓力也使得地方煉廠難以應對即將到來的油品升級置換。“一套油品煉化升級的裝備要將近一億元，這是很多小地煉廠難以承受的。”張葉青說道。

馬燕認為，多重壓力下，小煉廠自我恢復能力有限，只能選擇被其他資金實力雄厚的企業收購，包括“三桶油”、當地規模較大的煉廠或是行業外的集團型企業。“小的煉廠會最先被淘汰出局，地方煉油企業也將被迫轉型，產業集中度進一步提高。”馬燕說道。

對于如何應對利潤下滑，山東省多家地煉企業均拒絕了記者的采訪。

山東省煉油化工協會會長劉愛英在接受記者采訪時表示，山東省的地煉企業目前在煉油板塊的裝置已經比較完善，煉化企業未來的重心在石油化工的深加工，完善石油的整個產業鏈。

卓創資訊分析師朱春凱則認為，盡管在目前產能過剩狀態下，規模較小的地方煉廠將被淘汰出局，但這種淘汰更多是因為其落后而淘汰，地煉行業的洗牌也將帶來機會。“當前中國煉油產業的現狀，就是粗劣產品、技術的過剩，高精尖技術嚴重不足，這是行業的一個機會。”

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2014年成品油價格歷次調整情況