鐵路規劃和建設的步伐根本停不下來。11月5日，發改委批復了新建和順至邢臺（小康莊）鐵路、新建衢州至寧德鐵路、新建格爾木至庫爾勒鐵路、南昆鐵路南寧至百色段增建第二線工程、新建連云港至鎮江鐵路、新建祥云至臨滄鐵路、新建南昌至贛州鐵路客運專線七條鐵路，7個項目總投資額為1998.6億元。

鐵路基建板塊午后走強，截至14：50分，晉西車軸、晉億實業兩股漲停，板塊個股多數飄紅。

10月30日，發改委批復新建蒙西至華中地區鐵路煤運通道、大同至張家口鐵路客運專線、川藏鐵路拉薩至林芝段，總投資額約為2500億元。

10月22日，發改委批復重慶黔江至湖南張家界至常德、河南商丘至安徽合肥至浙江杭州（安徽蕪湖長江公鐵大橋）、河南鄭州至重慶萬州鐵路三個項目。

10月16日，發改委批復了大理至瑞麗鐵路、遼寧錦州港至內蒙古白音華鐵路、玉溪至磨憨鐵路項目，總項目投資額為958.78億元。

“年初鐵總只計劃開工44個項目，4月底，國務院高度重視鐵路建設，馬凱副總理親自坐鎮開了鐵路建設促進會，今年的新開工項目一下子從44個增加到64個，隨后國務院總理李克強親自來鐵總大院調查，對鐵路工作尤其是今年的鐵路建設提出要求，在這一大背景下，今年鐵路項目建設、規劃、審批的進程明顯加快。”一位接近鐵總的人士向21世紀經濟報道記者表示。

鐵總方面稱，今年以來，鐵總認真落實黨中央、國務院關于加快鐵路建設的總體部署和有關要求，在國家有關部門、地方政府的大力支持下，把加快鐵路建設特別是中西部鐵路建設放在重中之重，加快鐵路建設前期工作，確保鐵路新線按期開工建設。截至目前，今年計劃的64個新開工項目已全部批復，年底前可全部開工。

北交大經管學院教授趙堅表示，除了今年要開工的項目之外，地方政府也在積極運作，爭取將地方項目拉入到“十三五”的規劃之中，尤其是那些別列入絲綢之路、海上絲綢之路、長江經濟帶的省份，更希望借著國家區域發展政策的東風，加快上面項目。

加大輸血力度

更為重要的是，在政策強力推動下，今年以來鐵路投融資改革的速度和力度都較往年大幅提升，為鐵路投資項目的密集批復提供了強有力的資金保障。

一方面，鐵路發展基金已于今年9月底正式成立。中國證券報記者從鐵總相關人士處了解到，首期募資規模在2000億至3000億元左右。業內人士預計，在資金杠桿作用下，其撬動的鐵路固定資產投資年均有望達到4000億-6000億元。

另一方面，今年8月，國務院辦公廳正式印發《關于支持鐵路建設實施土地綜合開發的意見》，明確實施鐵路用地及站場毗鄰區域土地綜合開發利用政策，以支持鐵路建設。

據了解，鐵總對鐵路用地的摸底工作基本已經完成。鑒于各線土地資產價值、所在地經濟發展情況不同，鐵路土地開發采取的是“一事一辦”的做法，即不同鐵路設計不同的開發方案。目前廣東等地的鐵路沿線土地開發方案已具雛形。

華創證券分析師李佳認為，鐵路投融資改革等政策的執行，有利于解決未來5-10年鐵路中長期發展資金來源的問題，有助于鐵路裝備市場景氣的持續回升；以地養路將進一步推動鐵路資產的重估及多種經營利潤的提升，對于鐵路設備產業鏈的公司而言也是利好。

國內高鐵產業鏈有望優先受益

國內市場方面，2014年將是高鐵和鐵路的投產高峰年。2014年全國鐵路建設需實現三大目標，即全國鐵路固定資產投資8000億元、新線投產7000公里、新開工項目64項。數據顯示，截至8月底，8000億的目標已完成4050億元。新開工的64個項目已于10月底全部批復，年底前可全部開工。未來還有新線將建成投產。從地域來看，這些新通鐵路近9成在中西部地區。伴隨西部大開發的推進，中西部鐵路建設顯然已成重中之重。

國泰君安認為，高鐵國內建設的再次加速，提升了高鐵主題板塊中短期的業績預期。與此同時，“高鐵外交”的深化也可為國內動車組出口方面獲得更多的海外訂單。兩相疊加，我國城際鐵路建設將在未來的幾年保持高增長態勢，高鐵中全產業鏈上市企業均有望持續從中受益。

高鐵受益子行業路徑圖

中金公司將鐵路設備分為前中后3個周期，其中前周期為基建耗材，包括高鐵扣件、橋梁功能件等，重點公司包括晉億實業、時代新材、新筑股份等；中周期行業主要以站后工程和車輛制造為代表，重點公司包括南北車、鼎漢技術、永貴電器、輝煌科技等；后周期行業中，看好受益于易損件更換的維修服務（永貴電器、鼎漢技術），以及旅客服務（輝煌科技、世紀瑞爾）。

中金公司看好鐵路設備的中后周期受益板塊。高鐵營業里程創新高，高鐵智能化發展釋放信息化設備需求。國泰君安認為其中的細分信息化類會將從中受益，而涉及信號監測、防災安全、運營調度等內容的上市公司會是受益的重點。從高鐵投資環節來看，信息化設備的投資一般在基建完成后1~2年。但值得關注的是這些公司已經開拓了其他軌道交通業務空間，如鼎漢技術等早已走成了大牛股。在政策層信息化投資比重逐漸加大以及“高鐵+IT”良性捆綁的預期下，市場資金對該類公司予以長期關注，自3月11日開始的延續性行情（發改委連批5個高鐵項目為行情導火索）以來，如鼎漢技術等階段漲幅巨大。分析師預計，與上述個股類似，有調度通信概念且有明確年報預增的佳訊飛鴻，以及股價暫無明顯表現的智能化題材類賽為智能，后市有望借由新訂單的提振而引發續漲或補漲的機會。

與信息化類個股有較多故事可講的預期不同，配件制造類公司則在充分競爭后開始呈現顯著分化的特征。龍頭性公司方面，永貴電器、開爾新材和中鼎股份等，或三季報大幅預增，或階段漲幅巨大。剖析其行情脈絡，除了永貴電器始終如一地沿著高鐵產業鏈拾級而上外，其他兩只個股都屬于“順風車”題材。與上述配件龍頭股的強勢相反，該板塊中軸承配件分支中的天馬股份、晉西車軸、軸研科技、西北軸承等，雖然股價也有一定程度的反映，卻因連續多年來陷于財報困境而難有持續的成長性。在業內，高鐵軸承主要依賴進口造成的產品需求低迷早已不是新聞。相比較而言，晉西車軸多年來致力于全產業鏈的外延性開拓，目前已覆蓋了鐵路車輛、車軸、輪對、轉向架等產品的生產銷售及自營進出口業務，其也被資金選為本輪行情的龍頭。很顯然，競爭充分的傳統行業只有通過自身的轉變才能更好地擺脫原行業的禁錮。當然，有類似陣痛歷程的還有毛利率低的基建類企業。本周中國中鐵、中國鐵建也出現補漲行情，而東方雨虹為代表的公司正是從材料的技術創新中取得了突破，作為該細分板塊的品種，仍有補漲機會。

而中國南車和中國北車既是兩市中真正具備機械制造概念的公司，也同時是高鐵外交中國際市場的最大受益者。公開數據顯示，今年上半年國內高鐵相關企業所斬獲的近千億元海外訂單中，目前多花落這兩家。本周有傳聞稱，雙方的整合或會以交叉持股的方式來解決，從而可以從容與世界一流的日本、德國、加拿大等高鐵企業上一決高下。而機構對中國北車和南車和都各有推薦。