每經編輯 每經記者 史青偉 發自上海    

每經記者 史青偉 發自上海

自互聯網金融興起后，針對互聯網用戶的消費金融開始迅速發展，有業內人士表示，消費金融的市場屬于萬億級別，而國內的消費金融除了車貸、房貸，其他的一直沒起來。為此，各路資本開始涌入這一領域。

比如，京東的“白條”、工商銀行電商平臺融e購在購物過程中的分期付款，還有針對學生群體的分期付款，以及正在籌備中的各大消費金融公司。

各路資本爭相涌入/

不久前，京東金融正式發布并進一步細化了其消費金融戰略，稱未來三年其“白條”用戶數將與京東用戶體量匹配的戰略目標。

艾瑞咨詢數據顯示，2013年中國互聯網消費及金融市場交易規模達到60億元，預計2014年中國互聯網消費金融交易規模將突破160億元，增速超過170%。而到了2017年，整體市場規模將突破千億，未來三年復合增長率達到94%。

據《每日經濟新聞》記者了解，除了電商企業、在線支付企業進軍消費金融領域外，P2P企業也在蜂擁而入，不少平臺都在接受消費貸款的申請。

隨著P2P行業的發展，其涉足的領域愈來愈廣，從最初的中小微企業到電商市場，再到如今的個人消費貸領域，P2P行業細分化趨勢日益明顯。差異化產品和項目也將成為P2P平臺競爭的重要籌碼，其中不少有實力的P2P平臺也正在努力探索新的服務領域。

一位業內人士向記者表示，未來網貸行業應該向消費貸款領域積極拓展。信用消費市場的增長潛力很大。P2P有望和信用卡爭奪消費市場，目前信用卡貸款利率和網貸平臺的融資成本差不多了。不過，申請網貸融資需要一個過程，沒法做到信用卡那樣每月有定期的額度。

他表示，業務發展初期，更多的還是在房屋、車輛抵押貸款上。業內有些平臺在這塊細分市場上已經做起來了，未來他們也將重點放在這些領域，并在此基礎上向更廣闊的消費領域延伸。

另一位P2P平臺負責人向記者稱，消費金融的市場是萬億級的市場，國內的消費金融除了車貸、房貸，其他的一直沒起來。過去30年，消費金融市場是被壓抑的。未來國內消費不斷升級，金融將扮演重要角色。

艾瑞咨詢集團聯合總裁兼首席運營官阮京文對 《每日經濟新聞》記者表示，從行業趨勢來看，伴隨著消費群體越來越年輕化、消費觀念的改變和消費習慣的升級，未來5~10年的消費金融領域，將會是互聯網金融企業挖掘新業務的藏寶地。

長遠來看，P2P進軍消費信貸發展前景也不錯。

根據美國經驗，消費信貸有著至少持續20年的正收益，并極有可能持續更長時間，即使是在2008年金融危機期間，銀行發行信用卡也能賺取2%~3%的收益。

拍拍貸：利用信用等級模式防控風險/

項目名稱：【個人消費】積累信用，第三次借款借款總額：4855元借款利率：12%期限：12個月

據了解，該筆消費借款為個人消費，借款人年齡24歲，已是在拍拍貸上面第三次借款，前兩次借款時間分別是今年的1月和7月。

值得注意的是，這三次借款的金額相差無幾，但利率差距較大，第一次借款利率為16%，第二次為13%，第三次為12%。究其原因，在于借款人過往良好的信用積累，這也是拍拍貸進行評級的一個依據。拍拍貸通過分析借款人歷史信息，做出統計分析，其中關鍵指標是正常還清次數、逾期還清次數和待還金額。

通過數據分析，發現該借款人第一次借款已全部還清，沒有逾期未還情況，共計借入6735元，待還金額2668.88元，近6個月每月待還333.61元，處于可承受范圍內。

拍拍貸根據借入者提供的資料信息，通過各種第三方權威數據，結合人工審核驗證，按照流動性、活動性、盈利性、潛力等基本要素，最終通過邏輯回歸等信用模型，給每個標的進行了信用打分，從而形成了每個標的的信用等級。信用等級綜合考慮了借款人的個人信用、資料信息、行為數據等幾百個維度。

信用等級綜合反映了借款人違約不償還借款本息的可能性。通常來講，信用等級越高，標的違約率越低，正常還款的可能性越高。其準確性經過了拍拍貸自2007年以來幾百萬用戶的驗證，并且還在不斷優化中。

根據以往數據，不同信用等級的標的目標逾期率分別為：AAA<0.1%、AA<0.5%，信用等級再往下，逾期率就越高。上述借款人信用等級評分為AA級，逾期率較低。

信用打分是一方面，拍拍貸也最大程度核實借款人信息的真實性，包括身份證、學歷學位證書、崗位資質證書、央行征信報告、穩定工作證明和個人常用銀行流水，如果借款人長期逾期，相應的信息將被公布。

拍拍貸CEO張俊告訴《每日經濟新聞》記者，公司風控依賴于一套流程體系，即三個系統：反欺詐系統、信用評級系統模型和基于信用評級的風險定價模型。“通過與公安部門的身份比對和提交個人真實信息，能很好地篩選出有意欺詐的借款人。根據具體的風險指標建立信用評分模式，給予不同的借款人信用分，拍拍貸基于信用分做風險定價。”

據介紹，目前拍拍貸的信用風險識別模型中，其維度達2000多個，一個人的參考因子就有400多個。

拍拍貸執行總裁胡宏輝表示，“我們接觸到非常多的客戶，積累了大量數據，在這個基礎上怎樣用好數據顯得特別重要。一是國內的征信體系還不完善；二是國內還沒建立好的信用體系評價機制。在這種情況下，就更需要利用數據給每位借款人打分。目前，阿里、騰訊也在向這一領域拓展。我們覺得不同數據導致不同結果，不同評分，利用不同場景。”

記者了解到，拍拍貸目前通過600萬注冊用戶，著手建立一套征信體系，更好地服務于消費貸款領域。

新新貸：嚴控會員分期額度/

項目名稱：大學生信用貸款編號：1039086借款金額：2000元借款利率：12%借款期限：6個月

該項目借款人為一位在校大學生，借款用于購物消費，新新貸對投資者保本保息。據《每日經濟新聞》記者了解，該筆借款對接了新新貸微額會員分期產品項目。

10月29日，新新貸推出互聯網金融新服務——微額會員分期，主要面向互聯網公司會員提供微額信貸服務。這種會員分期方式，既降低了會員的門檻，讓更多的用戶有付費意愿。同時也給P2P平臺試水消費金融，打開了局面。

據了解，新新貸推出的微額會員分期服務，單個客戶的額度在3000元以內，期限為12個月以內，綜合融資成本不超過年化15%，首批合作伙伴中包括趕集網房產頻道等。這一市場需求的挖掘，正是來自租房、租車、閱讀、娛樂、購物等周邊消費。據了解，首期微額會員分期服務是與趕集網合作。

據介紹，在風控方面，新新貸通過P2P點對點的方式為會員提供分期還款的金融信息服務，同時與合作的互聯網公司做好風險控制及貸后管理工作。新新貸CEO張揚表示，通過P2P點對點的方式為會員提供分期還款的金融信息服務，與合作的互聯網公司做好風險控制及貸后管理工作。

至于為何與趕集網合作，新新貸首席技術官（CTO）李冠峰告訴《每日經濟新聞》記者，通過和趕集網合作，可以充分利用趕集網上面的用戶信息，降低交易成本。下一步，新新貸將會和更多優秀的互聯網企業共同開發新金融服務，探索互聯網純線上無抵押無擔保、純信用金融服務模式。

張揚表示，“對這類新服務的風險控制，第一道關就是嚴格控制用戶的額度。會員分期的額度最高僅為3000元，是為急需資金的客戶做臨時周轉之用，同時我們對期限也有嚴格要求，必須在12個月以內。對新新貸來說，出借人都是信任新新貸的客戶，我們要為他們嚴格把關。”

對于信用貸款利率是否過高，張揚認為，“其實從金融的角度分析，當額度足夠低時，客戶對利率的敏感度就會減弱。會員分期算上利息和手續費，客戶實際借款成本并不高，甚至比信用卡還低。”