每經編輯 每經記者 唐強    

每經記者 唐強

目前，在宏觀經濟放緩、制造業轉型升級的大背景下，作為傳統的汽配商的天興儀表（000710，前收盤價13.60元）日子并不好過。為尋找新的利潤增長點，天興儀表擬溢價逾1.5倍并購老肯醫療科技股份有限公司（以下簡稱老肯醫療），以此進軍醫療器械領域。

《每日經濟新聞》記者注意到，天興儀表并購標的曾擬單獨進行IPO，但卻不幸的終止IPO審查工作。此外，近年來老肯醫療凈利潤出現下滑態勢，但其原股東仍給出了高增幅的業績承諾。

老肯醫療擬作價6.7億

受原材料價格與勞動力成本的上漲、產品售價下調等多重因素影響，天興儀表盈利能力在不斷下降。據定期財報顯示，2013年度和2014年1~9月，天興儀表凈利潤連續下滑，分別虧損-615.69萬元、1216.08萬元。

在此背景下，天興儀表今日宣稱，公司擬發行股份及支付現金購買劉霞、劉勇、劉俊等61名股東持有的老肯醫療科技股份有限公司（以下簡稱老肯醫療）100%股權。

資料顯示，老肯醫療成立于1998年，注冊資本為7381萬元。目前，該公司主要從事醫院感染控制設備的研發、生產和銷售，主要產品涵蓋了空氣消毒、器械消毒/滅菌等多個系列。

并購預案披露，老肯醫療資產評估值為6.73億元，增長率為156.37%，經交易雙方協商，最終交易作價6.7億元。其中，天興儀表擬定增股份支付5.94億元對價，以現金支付7576.42萬元對價。天興儀表擬向交易對手方定增合計5411.98萬股股份，并擬向大股東天興集團定增募資1.98億元的配套資金，定增價格均為10.98元/股。

針對上述并購，天興儀表認為，此次交易將使上市公司迅速實現業務多元化，快速切入兼具盈利能力與成長性的醫療器械行業。

標的曾終止IPO審查

《每日經濟新聞》記者注意到，2010年7月老肯醫療曾整體變更為股份有限公司，名稱變更為“成都老肯科技股份有限公司”，而2014年10月公司名稱變更才又變更為“老肯醫療科技股份有限公司”。

通過資料查詢，記者進一步發現，早在2012年底，成都老肯科技IPO申請便獲得證監會受理，并申請在深交所上市。到了2013年，證監會開啟了“突擊檢查”，由此IPO企業遭遇“最嚴”審核。

在此背景之下，大量擬上市企業紛紛終止審核，而成都老肯科技也于2013年5月終止IPO審查，上市之路由此擱淺。

從財務方面看，截至2014年9月，老肯醫療資產總計4.31億元，凈資產為2.62億元。2012年、2013年和2014年1~9月，其營收分別為2.18億元、2.15億元和1.37億元；對應凈利分別為3438.14萬元、2799.42萬元和1840.48萬元。

經營業績呈現出明顯下降趨勢。

不過，天興儀表的交易對手方卻給出高增幅的業績承諾，老肯醫療2015年、2016年、2017年的凈利潤分別不低于4600萬元、5500萬元和6600萬元，否則進行股份或者現金補償。