證券時(shí)報(bào)記者李東亮 中國平安今日公告稱，該公司董事會(huì)通過決議，將行使提前贖回權(quán)贖回去年發(fā)行的260億可轉(zhuǎn)債中登記在冊尚未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債。 根據(jù)公告，由于該公司二級市場價(jià)格近期連續(xù)30個(gè)交易日中已有15個(gè)交易日不低于平安轉(zhuǎn)債當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的130%，首次觸發(fā)可轉(zhuǎn)債的有條件贖回條款，經(jīng)該公司全體執(zhí)行董事決議，決定行使平安轉(zhuǎn)債提前贖回權(quán)，對贖回登記日登記在冊的平安轉(zhuǎn)債全部贖回。 公告顯示，中國平安于去年11月22日公開發(fā)行2.6億張A股可轉(zhuǎn)換公司債券，每張面值人民幣100元，發(fā)行總額為人民幣260億元。 平安轉(zhuǎn)債期限為自發(fā)行日起6年，即自2013年11月22日至2019年11月22日，轉(zhuǎn)股期自平安轉(zhuǎn)債發(fā)行結(jié)束之日滿6個(gè)月后的第一個(gè)交易日起至平安轉(zhuǎn)債到期日止，即2014年5月23日至2019年11月22日，初始轉(zhuǎn)股價(jià)格為41.33元/股，目前轉(zhuǎn)股價(jià)格為41.22元/股。截至2014年12月19日，尚未轉(zhuǎn)股的平安轉(zhuǎn)債金額為人民幣230.15億元，占可轉(zhuǎn)債發(fā)行總量的88.52%。 根據(jù)本次可轉(zhuǎn)債募集說明書中關(guān)于有條件贖回條款約定：在本次發(fā)行的可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期內(nèi)，如果公司A股股票連續(xù)30個(gè)交易日中至少有15個(gè)交易日的收盤價(jià)格不低于當(dāng)期轉(zhuǎn)股價(jià)格的130%（含130%），公司有權(quán)按照債券面值加當(dāng)期應(yīng)計(jì)利息的價(jià)格贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債。 由于平安轉(zhuǎn)債昨日收盤價(jià)高達(dá)158.75元，顯著高于面值加當(dāng)期利息，業(yè)內(nèi)人士對此表示，在登記日前選擇轉(zhuǎn)股對投資者更為有利。 對于中國平安選擇提前贖回這部分可轉(zhuǎn)債，華泰證券金融分析師羅毅表示，由于中國平安的股價(jià)已顯著高于轉(zhuǎn)股價(jià)格，對中國平安而言，可以先行贖回可轉(zhuǎn)債，再通過定增、配股等股權(quán)融資方式，在擴(kuò)大同樣股本的情況下獲得更多融資。 近期，受股市上漲影響，包括川投轉(zhuǎn)債、海直轉(zhuǎn)債、泰爾轉(zhuǎn)債、重工轉(zhuǎn)債、華天轉(zhuǎn)債、隧道轉(zhuǎn)債、國金轉(zhuǎn)債等在內(nèi)的多只轉(zhuǎn)債觸發(fā)提前贖回條件，轉(zhuǎn)債的發(fā)行人都無一例外地選擇了在轉(zhuǎn)債觸發(fā)贖回條件后行使贖回權(quán)。長期來看，可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股通過贖回節(jié)約利息現(xiàn)金支出、降低資產(chǎn)負(fù)債率，有利于公司持續(xù)、健康發(fā)展。由此，中國平安通過本次行使贖回權(quán)來促使轉(zhuǎn)債實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)股也在預(yù)料之中。 事實(shí)上，因正股上漲而觸發(fā)強(qiáng)制贖回條款，進(jìn)而促使持有人轉(zhuǎn)股并最終摘牌退市，是長期以來我國轉(zhuǎn)債市場絕大部分個(gè)券的最終歸宿，也最被發(fā)行人所樂見。對此，中金公司指出，我國轉(zhuǎn)債條款的設(shè)計(jì)反映了發(fā)行人強(qiáng)烈的促轉(zhuǎn)股意愿，這也是我國轉(zhuǎn)債市場長期以來存量規(guī)模難以擴(kuò)大的重要原因之一。