每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 李娜 發(fā)自成都    

每經(jīng)記者 李娜 發(fā)自成都

在央行意外降息后，藍(lán)籌股集體躁動(dòng)，使得原本毫無(wú)懸念的基金排名戰(zhàn)，很快演變成藍(lán)籌和成長(zhǎng)股兩種風(fēng)格的較量，哪怕今年僅剩下不到10個(gè)交易日，一切似乎仍充滿變數(shù)。

不管是藍(lán)籌股還是成長(zhǎng)股笑到最后，隨著2015年的到來(lái)，公募基金在加緊調(diào)研的同時(shí)，也在思考新的一季該如何布局。從目前公募調(diào)研情況看，其關(guān)注的焦點(diǎn)仍集中在小盤股，占調(diào)研總量的八成。

藍(lán)籌風(fēng)格基金瘋狂逆襲/

自11月底央行宣布降息后，藍(lán)籌風(fēng)格基金隨即咸魚翻身，開始上演凌厲攻勢(shì)，而今年多數(shù)時(shí)間都遙遙領(lǐng)先的成長(zhǎng)風(fēng)格基金則黯然神傷。

同花順數(shù)據(jù)顯示，自11月21日至12月19日的1個(gè)月時(shí)間里，海富通、金元惠理、匯豐晉信、信誠(chéng)等基金公司旗下的少數(shù)基金搭上了藍(lán)籌股逆襲的快車。其中，最為耀眼的當(dāng)屬海富通國(guó)策導(dǎo)向。由于十分看好券商股的價(jià)值，該基金在上述一個(gè)月內(nèi)，凈值漲幅超過(guò)了54%，不僅遙遙領(lǐng)先其他主動(dòng)管理型股票型基金，還超越多只主打滬深300、甚至以金融地產(chǎn)為跟蹤標(biāo)的的指數(shù)基金。數(shù)據(jù)顯示，滬深300指數(shù)的同期漲幅在34%左右。

踏上逆襲之路的還有匯豐晉信基金公司，在今年前11個(gè)月內(nèi)，匯豐晉信旗下的多只基金都只有個(gè)位數(shù)的收益，遠(yuǎn)落后于行業(yè)平均水平。但就在最近一個(gè)月，匯豐晉信大盤藍(lán)籌凈值漲幅超過(guò)45%，匯豐晉信龍騰、匯豐晉信動(dòng)態(tài)策略的漲幅也都明顯靠前。金元惠理新經(jīng)濟(jì)和金元惠理核心動(dòng)力的同期漲幅也在40%左右。信誠(chéng)基金旗下的信誠(chéng)深度價(jià)值也實(shí)現(xiàn)了近40%的凈值漲幅。

一個(gè)月的逆襲反轉(zhuǎn)，也讓公募基金的年終排名發(fā)生著深刻變化。海富通國(guó)策導(dǎo)向一舉躋身前十，匯豐晉信大盤等基金進(jìn)入前三分之一，原本在上半年持續(xù)領(lǐng)跑的中郵可持續(xù)發(fā)展則慢慢滑落，至于興全輕資產(chǎn)等主打成長(zhǎng)風(fēng)格的基金，已滑出股基排名的第一陣營(yíng)。

在今年剩下不到10個(gè)交易日內(nèi)，藍(lán)籌與成長(zhǎng)誰(shuí)能笑到最后，將決定公募基金2014年度排名，但到目前，結(jié)果仍然充滿懸念。

部分基金看好藍(lán)籌股明年表現(xiàn)/

對(duì)于2015年行情的演繹，不少基金人士認(rèn)為，目前市場(chǎng)已對(duì)經(jīng)濟(jì)不利因素有充分預(yù)期，因此對(duì)股市不構(gòu)成利空。即使是在最近幾日IPO申購(gòu)等原因造成流動(dòng)性緊張，央行已通過(guò)SLO（短期流動(dòng)性調(diào)節(jié)工具）、MLF（中期借貸便利）等方式投放資金平滑流動(dòng)性的情況下，股市情緒仍然高漲，未因流動(dòng)性階段性緊張而下跌。

匯豐晉信基金指出，從現(xiàn)在到2015年全年，央行都有動(dòng)力維持流動(dòng)性寬松局面，并努力使“寬貨幣”向“寬信用”傳導(dǎo)。在必要情況下，央行還會(huì)通過(guò)降準(zhǔn)降息托底經(jīng)濟(jì)，因此流動(dòng)性對(duì)股市不造成負(fù)面影響。

海富通基金認(rèn)為，上證指數(shù)在未來(lái)一段時(shí)間跑贏創(chuàng)業(yè)板指數(shù)屬于大概率事件。這主要取決于兩個(gè)因素，一是流動(dòng)性繼續(xù)寬松，二是政府在經(jīng)濟(jì)上作為的力度、強(qiáng)度、進(jìn)度與日俱增。預(yù)計(jì)央行在年內(nèi)降準(zhǔn)甚至明年上半年降息的預(yù)期比較高，相關(guān)經(jīng)濟(jì)政策的配套落實(shí)也會(huì)繼續(xù)跟上。

對(duì)于券商股的后市，海富通基金認(rèn)為，券商板塊是本輪行情領(lǐng)漲驅(qū)動(dòng)力，加上券商的業(yè)務(wù)鏈條將不斷擴(kuò)散，想象空間較大。在股市投資的吸引力趨于增強(qiáng)的背景下，未來(lái)仍有空間。

與此同時(shí)，接受《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者采訪的基金人士大多認(rèn)為，“一帶一路”政策的推進(jìn)速度、進(jìn)度和強(qiáng)度均遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出了自身的預(yù)期，也推動(dòng)了建筑板塊估值的修復(fù)。

“盡管市場(chǎng)出現(xiàn)震蕩，仍然看好非銀行金融。”滬上某基金經(jīng)理坦言，對(duì)“一帶一路”概念板塊以及體育、鐵路等行業(yè)，宜保持進(jìn)攻性的思路，也保持對(duì)藍(lán)籌公司的關(guān)注。

一位資深公募基金經(jīng)理向記者坦言，“2015年，我初步打算均衡配置，藍(lán)籌股的配置比例較今年會(huì)有所提高，計(jì)劃占資產(chǎn)總額的40%左右，剩下的一部分用于選擇優(yōu)質(zhì)成長(zhǎng)股，還有一部分將會(huì)用于市場(chǎng)熱炒的主題投資概念，比如‘一帶一路’、國(guó)企改革等。”

公募調(diào)研173只個(gè)股/

年關(guān)將至，一年一度的排名大戰(zhàn)也如期而至。在政策和資金推動(dòng)行情上漲的同時(shí)，上市公司的業(yè)績(jī)成為股指持續(xù)上漲的制約因素，因此，公募基金調(diào)研的腳步并未放緩。

來(lái)自同花順的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，12月初至23日，公募基金調(diào)研的上市公司數(shù)量已達(dá)到173家。統(tǒng)計(jì)顯示，調(diào)研熱點(diǎn)仍然集中在創(chuàng)業(yè)板和中小板公司。其中主板調(diào)研32家，占比18%，滬市僅調(diào)研2家；創(chuàng)業(yè)板和中小板公司共調(diào)研141家，占比82%。調(diào)研的行業(yè)并沒有明顯特點(diǎn)，專業(yè)設(shè)備制造業(yè)、化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)、紡織服裝服飾業(yè)、文化娛樂(lè)等行業(yè)均有所涉足。

數(shù)據(jù)顯示，12月以來(lái)最受公募基金關(guān)注的是海印股份，曾在12月2日、12月9日和12月16日三次接受調(diào)研。尤其是在12月16日，超過(guò)30家機(jī)構(gòu)調(diào)研海印股份，其中有華夏、大摩華鑫、寶盈、鵬華、融通、博時(shí)、諾德、匯添富、廣發(fā)、華商等基金公司，還包括上海鼎峰資產(chǎn)、星石投資、尚雅投資等其他機(jī)構(gòu)。從三次調(diào)研的情況來(lái)看，機(jī)構(gòu)投資者關(guān)注的問(wèn)題集中在公司涉足文化娛樂(lè)產(chǎn)業(yè)，以及公司明確提出的打造家庭生活休閑娛樂(lè)中心運(yùn)營(yíng)商戰(zhàn)略定位的具體措施，主要包括公司的演藝平臺(tái)和商業(yè)平臺(tái)的整合。

12月16日，有眾多機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研嘉欣絲綢，包括長(zhǎng)信、東吳、天治、光大保德信、諾德等基金公司及從容投資等機(jī)構(gòu)，調(diào)研的問(wèn)題圍繞蠶絲綢市場(chǎng)展開。

眾信旅游披露的相關(guān)信息顯示，12月9日，包括券商、基金以及私募在內(nèi)的34家機(jī)構(gòu)對(duì)公司進(jìn)行了聯(lián)合調(diào)研。此次參與調(diào)研的基金包括華夏、匯添富、嘉實(shí)等；與調(diào)研的私募有淡水泉、明尚投資等。從調(diào)研的內(nèi)容來(lái)看，主要針對(duì)“眾信與悠哉旅游合作后，如何發(fā)揮協(xié)調(diào)效應(yīng)帶來(lái)更多收益”這一問(wèn)題。

此外，特爾佳和視覺中國(guó)也有多家基金公司調(diào)研。