每經(jīng)編輯 每經(jīng)記者 宋雙    

每經(jīng)記者 宋雙

除上述五家外，還有3家基金連續(xù)兩年發(fā)行交“白卷”。規(guī)模小、虧損多是發(fā)展現(xiàn)狀，而市場(chǎng)環(huán)境不佳、發(fā)新基金成本太高也是原因。

不過，與泰信相同，西部利得2014年同樣上報(bào)了一只新基金，但直到年底也未獲批；同時(shí)，與浙商基金一樣，2014年遭遇的股權(quán)變動(dòng)也足以使其“元?dú)獯髠薄?/p>

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，目前3家基金公司均未成立基金子公司，因此盈利上就更為困難。

西部利得：審批過長錯(cuò)失時(shí)點(diǎn)

西部利得基金公司即原紐銀梅隆西部基金公司。2014年，西部利得基金經(jīng)歷外資股東方紐約銀行梅隆資產(chǎn)管理國際有限公司全權(quán)撤資的考驗(yàn)；2013年則被基金經(jīng)理辭職、核心投研人才告急所困擾。

在這兩年時(shí)間里，西部利得基金公司均未成立任何新基金。不過《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，2014年4月28日西部利得曾上報(bào)一只中證500等權(quán)重指數(shù)分級(jí)基金，該基金已于11月24日完成第二次材料反饋，或許獲批在即，但要趕在2014年結(jié)束之前成立已無可能。

西部利得成立于2010年7月20日，是市場(chǎng)上第61家公募基金公司，注冊(cè)資本為3億元。截至2014年三季度末，旗下僅有的4只基金規(guī)模共計(jì)3.16億元，在91家基金公司中排名第87位。除西部利得策略優(yōu)選規(guī)模為2.39億元之外，其余3只規(guī)模都在3000萬元以下，已是“微乎其微”狀態(tài)。

據(jù)西部證券財(cái)報(bào)披露，西部利得除成立當(dāng)年盈利之外，2011~2014年上半年均呈虧損狀態(tài)。其中，2011~2013年凈利潤分別為-4248.49萬元、-1331.27萬元和-4338.04萬元，2014年上半年虧損1939.52萬元。

或許是連年虧損耗盡了外資股東的耐心，2014年，紐銀梅隆將所持有的該基金公司49%股權(quán)悉數(shù)“折價(jià)”轉(zhuǎn)讓給上海利得財(cái)富資產(chǎn)管理有限公司。目前西部證券仍持有51%股權(quán)，為控股股東。伴隨著股權(quán)的變動(dòng)，西部利得不得不更名改姓，高層管理人員也再一次生變，2014年5月原總經(jīng)理陳喆辭去職務(wù)。

不過，經(jīng)歷2013年人才危機(jī)之后，西部利得艱難地?cái)U(kuò)充了基金經(jīng)理團(tuán)隊(duì)，目前在任基金經(jīng)理數(shù)量達(dá)到4位，分別是付琦、劉吉林、傅明笑和陶翀。

目前西部利得尚未成立子公司，僅具有專戶業(yè)務(wù)管理資格，這也加大了其扭虧為盈的難度。

浙商：兩股東集體撤離

浙商基金公司成立于2010年10月21日，為市場(chǎng)上第62家基金公司。截至2014年三季度末，旗下4只基金資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)5.47億元，在91家基金公司中排名第84位。其中規(guī)模最大的浙商巨潮為3.35億元，其“最后”一只基金是成立于2012年9月18日的浙商聚盈信用債A/C，而A類和C類規(guī)模分別只剩下0.35億元和0.05億元。

無獨(dú)有偶，浙商基金2014年也遭股東 “拋棄”，而且是 “集體拋棄”。雖然浙商基金方面尚未做出正式公告，但股權(quán)轉(zhuǎn)讓已經(jīng)在2014年8月14日浙江省產(chǎn)權(quán)交易中心完成交易。令人吃驚的是交易價(jià)格，原股東浙商證券和資生堂捆綁轉(zhuǎn)讓持有的50%股權(quán)，掛牌價(jià)為1.77億元，而萬向系通連資本最終以4.41億元大幅溢價(jià)競(jìng)得。

在如此劇烈的股權(quán)變動(dòng)背景之下，浙商基金連續(xù)交出“白卷”或許也不難理解了。

令人玩味的是，浙商證券退出浙商基金公司，卻并未告別公募業(yè)務(wù)——其于2014年8月20日獲取公募基金管理業(yè)務(wù)資格，10月24日首只產(chǎn)品浙商匯金轉(zhuǎn)型成長便已向證監(jiān)會(huì)提出募集申請(qǐng)，該基金于11月26日獲批，目前已經(jīng)發(fā)行結(jié)束。

此前，浙商基金的股權(quán)結(jié)構(gòu)被指不合理，盡管取名浙商，但四大發(fā)起方各占25%股份，誰也沒有話語權(quán)。從規(guī)模、業(yè)績來看，浙商基金發(fā)展并不順利，而浙商證券想要的顯然更多，這些都導(dǎo)致其寧愿全身而退，另起爐灶。

在浙商證券退出之后，浙商基金兩位副總陳志龍、杜煊君已經(jīng)先后辭職。浙商基金勢(shì)必會(huì)面臨一定程度的人事調(diào)整。《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，目前浙商基金高管團(tuán)隊(duì)中，董事長高瑋、董事耿小平、董事陳昌志、督察長聞?wù)鹬婢钦憬C券背景，未來是否還將繼續(xù)調(diào)整，以及浙商基金是否更名的問題，都還需要浙商基金一一解決。

對(duì)于萬向系以勢(shì)在必得的高價(jià)拿下50%浙商基金股權(quán)，或許未來會(huì)帶動(dòng)浙商基金進(jìn)行一系列改革，暫且靜觀其變。

諾德：現(xiàn)有產(chǎn)品線已健全

自從2012年9月10日諾德深證300指數(shù)分級(jí)成立之后，至今諾德基金公司再也沒有新基金產(chǎn)品面世。

在公募行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)如此激烈的背景下，這是一個(gè)太過漫長的停頓。不過，諾德基金公司內(nèi)部人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，“我們不著急。這兩年市場(chǎng)行情并不理想，而且小公司發(fā)基金成本太高。諾德現(xiàn)有的產(chǎn)品線已經(jīng)比較健全，2014年業(yè)績也不錯(cuò)，所以做好持續(xù)營銷就行。”

目前諾德旗下共有9只基金，包括5只股票型、1只混合型、1只指數(shù)型和2只分級(jí)基金。截至2014年三季度末，9只基金規(guī)模共計(jì)僅為29.56億元，在91家基金公司中排名第67位。其中諾德價(jià)值優(yōu)勢(shì)規(guī)模為19.98億元，另有5只基金規(guī)模非常有限，分化明顯。

諾德成立于2006年6月8日，為市場(chǎng)上第55家基金公司。諾德三大股東為諾德安博特公司（49%）、長江證券 （30%）、清華控股有限公司（21%）。根據(jù)二股東長江證券報(bào)財(cái)披露，自2010年~2014年上半年末，諾德已經(jīng)連續(xù)虧損四年半；2010年~2013年凈利潤分別為-764.85萬元、-2000.33萬元、-1428.97萬元、-966.44萬元，而2014年上半年凈利潤為-269.88萬元。基金運(yùn)營成本過高、公募資產(chǎn)規(guī)模過低，或許是諾德連年入不敷出的主因。

自2011年12月27日專戶業(yè)務(wù)資格獲批之后，諾德開始發(fā)力專戶產(chǎn)品。諾德基金官方網(wǎng)站宣傳顯示，公司自2013年10月11日首發(fā)中性量化策略專戶系列產(chǎn)品一年以來，已有14只產(chǎn)品相繼成立，同時(shí)多只后續(xù)系列產(chǎn)品正在銷售之中。諾德內(nèi)部人士向記者表示，對(duì)沖產(chǎn)品比較適合近兩年的市場(chǎng)環(huán)境。

不過，經(jīng)營專戶尚未改善諾德的虧損局面。缺乏子公司業(yè)務(wù)“加持”，或許也是諾德遲遲無法扭虧為盈的原因之一。子公司業(yè)務(wù)普遍被中小基金公司、業(yè)務(wù)遇見瓶頸的基金公司以及新基金公司視為盈利法寶，目前公募基金子公司數(shù)量已經(jīng)達(dá)到71家之多，但諾德并不在名單之上。