每經記者 李卓 發自北京

2014年12月30日晚間發布聯合公告、宣布兩家公司就合并方案簽訂了附條件生效的《合并協議》的中國南車、中國北車，昨日（1月20日）晚間發布合并報告書（草案）》、備考合并財務報表及審計報告、以及合并之估值報告等系列公告。

在長達202頁的合并報告書（草案）中，《每日經濟新聞》記者注意到，除了此前合并預案中提及的多項合并細則在經相關審查后予以再次的詳細介紹，對合并后新公司的財務狀況也做了更加詳細的說明。

中國南車、中國北車的獨立財務顧問分別為中金公司與長城證券有限責任公司。

因為技術上采取中國南車換股吸收合并中國北車的方式實現合并，報告書顯示，本次交易完成后，截至2014年10月31日，中國南車的資產總額將從交易前的1500.61億元上升至交易后的3053.01億元，增幅達到103.45%，資產規模將大幅上升；中國南車的負債總額將從交易前的996.44億元上升至交易后的2056.06億元。

合并后新公司股份總數為27,288,758,333股。其中，A股為22,917,692,293股，占股份總數的83.98%；H股為4,371,066,040股，占股份總數的16.02%。

報告書還顯示，截至2014年12月31日，合并后新公司總資產約3053.01億元，凈資產約為996.95億元。2014年1-10月營業收入1674.05億元，歸屬于母公司股東凈利潤90.02億元，基本每股收益0.33元。

對于合并后新公司所在行業特點及經營情況的討論和分析，合并報告書也給出了最新行業數據。

根據SCI Verkehr的資料，全球軌道交通裝備行業的市場價值預期2016年達到1403億美元，2013-2016年年均復合增長率達4.4%。

根據SCI Verkehr預測，2014~2016年中國將成為全球最大的軌道交通裝備市場。

本次南北車合并的首要風險仍然在審批風險。其中最受關注的依然是合并的實施還需以提交境內外反壟斷申報并通過反壟斷審查為前提。