農(nóng)發(fā)種業(yè)公告點(diǎn)評(píng):系列并購(gòu)致2014年盈利大幅增長(zhǎng)

類(lèi)別：公司研究 機(jī)構(gòu)：海通證券股份有限公司 研究員：丁頻,夏木 日期：2015-01-22

盈利預(yù)測(cè)及投資建議。

我們預(yù)計(jì)公司2014-16年的EPS分別為0.29、0.23和0.29元(暫不考慮收購(gòu)河南穎泰、內(nèi)蒙拓普瑞帶來(lái)股本變化及上述公司對(duì)農(nóng)發(fā)種業(yè)產(chǎn)生業(yè)績(jī)的影響),鑒于公司較為明確的資產(chǎn)收購(gòu)預(yù)期和平臺(tái)型企業(yè)價(jià)值,維持“增持”的投資評(píng)級(jí),目標(biāo)價(jià)格16.33元,對(duì)應(yīng)2016年56倍的PE估值。