每經(jīng)編輯 張威發(fā)自北京    

每經(jīng)記者 張威 發(fā)自北京

自昨日（2月5日）起，央行降準(zhǔn)正式實(shí)施。那么，在經(jīng)濟(jì)下行期，此次降準(zhǔn)能否真正提振銀行信貸？

對(duì)此，多位基層銀行業(yè)務(wù)人員告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，降準(zhǔn)對(duì)信貸會(huì)有刺激作用，但信貸是否有實(shí)質(zhì)性的變化，仍取決于資金需求端。

有銀行人士對(duì)記者表示，“此次降準(zhǔn)對(duì)銀行信貸有刺激作用，但是不會(huì)立刻顯現(xiàn)，可能需要半年到一年的時(shí)間?！?/p>

對(duì)信貸有提振作用

對(duì)于本次央行降準(zhǔn)一次性釋放的資金量，目前機(jī)構(gòu)較為普遍的估算是在6000億元以上。

某股份制銀行支行行長(zhǎng)告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，降準(zhǔn)對(duì)銀行信貸肯定會(huì)有一個(gè)刺激作用，從降準(zhǔn)首日的同業(yè)間Shibor利率降低就能看出，融資成本下降，可以說是變相提振融資，說明釋放的資金已經(jīng)產(chǎn)生了影響。

某城商行小額信貸人士向《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示，此次央行降準(zhǔn)可以釋放一定量的資金，客觀上為信貸提供了資金保證，所以對(duì)信貸肯定會(huì)有刺激促進(jìn)作用。然而，信貸是否有實(shí)質(zhì)性增長(zhǎng)，最終還是取決于資金需求端。

“客戶貸款的需求客觀存在，現(xiàn)階段銀行主要還是依靠存貸息差生存，目前可能存在的情況是銀行信貸與客戶需求信息不對(duì)稱，對(duì)于高風(fēng)險(xiǎn)的客戶，銀行拒絕貸款，而銀行貸款意愿度高的客戶又很難尋找。所以，在釋放資金的同時(shí)，需要銀行引導(dǎo)資金進(jìn)入應(yīng)該進(jìn)入的領(lǐng)域?！鄙鲜龀巧绦行☆~信貸人士進(jìn)一步分析表示。

農(nóng)行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣研究所副所長(zhǎng)向松祚表示，此次降準(zhǔn)釋放的可貸資金是否能夠真正流入到實(shí)體經(jīng)濟(jì)，取決于商業(yè)銀行自身的風(fēng)險(xiǎn)管理和信貸政策。預(yù)計(jì)新型行業(yè)將獲得更多資金支持，而傳統(tǒng)制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)的信貸資金預(yù)計(jì)依然趨緊。另外，基礎(chǔ)設(shè)施重大項(xiàng)目有望獲得更多信貸支持。

光大證券分析師徐高此前曾表示，信貸投放于2014年末開始加速。

業(yè)內(nèi)：效果最快半年后顯現(xiàn)

上述股份行支行行長(zhǎng)告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，目前，他們更愿意做收益高、風(fēng)險(xiǎn)低的貸款。從基層銀行來說，并不關(guān)心哪個(gè)行業(yè)，主要還是關(guān)心風(fēng)險(xiǎn)。行業(yè)的好壞主要是總行把控，基層銀行想得更多的是在沒有風(fēng)險(xiǎn)的情況下給銀行帶來的最大收益。

據(jù)了解，目前，有一些行業(yè)銀行不主張介入，是因?yàn)樾袠I(yè)不夠朝陽，管理層信貸政策導(dǎo)向也不支持，和風(fēng)險(xiǎn)沒有關(guān)系，而融資困難就決定了這些行業(yè)只能接受高的資金成本，事實(shí)上絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)并不存在。

上述股份行支行行長(zhǎng)進(jìn)一步告訴記者，“說實(shí)話，銀行一部分信貸資金進(jìn)入房地產(chǎn)等領(lǐng)域，有40%是對(duì)之前大企業(yè)貸款進(jìn)行續(xù)貸，以防資金鏈斷裂。目前，經(jīng)濟(jì)處于下行期，企業(yè)擴(kuò)張的動(dòng)力沒有那么大，但有的企業(yè)資金需求并沒有減少。另外，此次央行降準(zhǔn)對(duì)銀行信貸有刺激作用，但不會(huì)立刻顯現(xiàn)，估計(jì)需要半年到一年的時(shí)間?！?/p>

記者采訪了解到，北京地區(qū)的個(gè)別銀行目前的信貸投放重點(diǎn)仍然以國(guó)企、上市公司、大型民營(yíng)企業(yè)、龍頭房地產(chǎn)企業(yè)為主。

目前，市場(chǎng)有觀點(diǎn)認(rèn)為，多家上市銀行存貸比接近監(jiān)管紅線，說明銀行可供貸款資金不足；還有一種聲音認(rèn)為，銀行存貸比上升是因?yàn)殂y行存款增速放緩的幅度大于貸款增速放緩的幅度，銀行仍然存在惜貸的情況。

上述銀行支行行長(zhǎng)則告訴《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者，銀行需要貸款的項(xiàng)目肯定很多，但是銀行不一定都敢貸款?！靶刨J額度是動(dòng)態(tài)的，如果基層的項(xiàng)目好、收益高、認(rèn)可度高，那么即使總行額度緊張也會(huì)保證支行的額度，用這個(gè)貸款項(xiàng)目替換之前的項(xiàng)目?！?/p>