每經(jīng)網(wǎng) 2015-03-14 21:24:03
每經(jīng)記者 王瑞
混改第一基——聽這名字來頭就不小,這只產(chǎn)品曾經(jīng)引起了火山君的高度關(guān)注,戶均超過55萬戶的持基量,可以想象里面的機(jī)構(gòu)“多如牛毛”。
下周一就要上市了,這只概念十足的基金,究竟會(huì)有如何的表現(xiàn)呢?更多精彩內(nèi)容請(qǐng)關(guān)注每日經(jīng)濟(jì)新聞理財(cái)部微信公眾號(hào)“火山財(cái)富”(微信號(hào):huoshan5188)
今天,火山君好好給你擺一擺,不過更多從價(jià)值投資角度出發(fā),至于短期上市究竟是“高調(diào)”還是“低調(diào)”,這確實(shí)有難度,不過有一點(diǎn)可以肯定的是,對(duì)于其長(zhǎng)期投資價(jià)值,還是毋庸置疑的。
交易代碼:505888
上市日期:2015年3月16日
單位凈值(截至2015年3月9日):1.0152元。
成立規(guī)模:100億
成立日期:2014年9月29日
持有人:共計(jì)17888戶,其中機(jī)構(gòu)投資者持有的基金份額占比69.06%,個(gè)人投資者持有的份額占比30.94%。
投資情況:嘉實(shí)元和以半倉參與“混改”,即用50億元投向中石化銷售子公司股權(quán),股權(quán)持有比例為1.4%,另外50億元投資債券。
存續(xù)期:嘉實(shí)元和的存續(xù)期為3~5年,可在3年后提前結(jié)束。按照約定,中石化銷售公司將在此次增資完成后三年內(nèi)完成上市。在這里,火山君為小伙伴們一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)提示,該基金主要投資標(biāo)的——中石化銷售公司,倘若業(yè)績(jī)不達(dá)預(yù)期,會(huì)導(dǎo)致上市時(shí)間推遲或股權(quán)價(jià)值貶值。更多精彩內(nèi)容請(qǐng)關(guān)注每日經(jīng)濟(jì)新聞理財(cái)部微信公眾號(hào)“火山財(cái)富”(微信號(hào):huoshan5188)
上市分析:
從歷史經(jīng)驗(yàn)來看,封閉式基金因?yàn)榱鲃?dòng)性方面的問題,基本上會(huì)出現(xiàn)一定幅度的折價(jià)。近期市場(chǎng)的整體表現(xiàn)可能也會(huì)對(duì)封閉式基金的折價(jià)率形成影響,當(dāng)市場(chǎng)賺錢效應(yīng)較強(qiáng)時(shí),部分投資者可能會(huì)有在二級(jí)市場(chǎng)拋售封閉式基金份額套現(xiàn)的舉動(dòng),從而也會(huì)擴(kuò)大折價(jià)率。另一方面,嘉實(shí)元和的情況比較特殊,它屬于創(chuàng)新基金產(chǎn)品,在市場(chǎng)上存在一定的稀缺性,投資需求會(huì)比較強(qiáng)烈。關(guān)注嘉實(shí)元和需要關(guān)注兩方面,一個(gè)是折價(jià)率,一般情況下為8-10%,另外一個(gè)是現(xiàn)在按照成本估值的價(jià)格和未來預(yù)期之間的溢價(jià)空間。可關(guān)注兩個(gè)因素的折中表現(xiàn)。不過業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為,現(xiàn)在的投資機(jī)會(huì)很多,包括混改概念,這樣的標(biāo)的相對(duì)嘉實(shí)元和發(fā)售時(shí)更多,大家也在更理性地看待,應(yīng)該不會(huì)有很強(qiáng)的沖動(dòng)進(jìn)行炒作。更多精彩內(nèi)容請(qǐng)關(guān)注每日經(jīng)濟(jì)新聞理財(cái)部微信公眾號(hào)“火山財(cái)富”(微信號(hào):huoshan5188)
因此,嘉實(shí)元和首日上市保持相對(duì)平穩(wěn),一旦出現(xiàn)大幅溢價(jià),可能導(dǎo)致短線套利盤出逃;而一旦大幅折價(jià),則可能吸引投資類資金進(jìn)入。
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