地產股迎新“升” 機社?；鸺彼龠M駐保利招商

專家稱，更加寬松的地產政策疊加寬松的貨幣政策，最終將推動地產銷量的回升，一方面寬松政策環境推高地產公司估值，另一方面，銷量回升拉動地產公司業績

截至上周末，在已經披露年報的房地產上市公司中，保利地產、招商地產作為行業龍頭引人矚目。不僅僅是財務指標，機構對其態度也引起人們對整個行業的遐想。

保利地產2014年實現營業收入1091億元，同比增長18.1%；實現歸屬于上市公司股東的凈利潤122億元，同比增長13.5%；基本每股收益1.14元，公司業績符合預期。從單季度來看，該公司去年四季度實現營業收入568億元，同比增長18.2%，實現凈利潤61億元，同比持平。招商地產2014年實現營業收入433.85億元，同比增長33.21%，歸屬于上市公司股東的凈利潤為42.64億元，同比增長1.75%。

“作為國內地產行業的龍頭企業，保利地產擁有出色的產品結構與品牌優勢，銷售穩健，融資成本低廉，將會在行業集中度提升中受益。新一輪定增完成后，該公司財務狀況將得到進一步的優化，并且公司實際控制人保利集團參與定增也表明對公司未來發展的看好。”有地產業分析師對該股業績給予較高的評級，并認為估值較低，有一定上漲空間。

而招商地產受益于今年一二線城市房地產市場的回暖，公司銷售有較大彈性。作為招商局集團下的地產旗艦，招商地產將受益集團創新發展的產業協同戰略。雄厚的資本，較低的融資成本有助于公司持續擴張。

或許看重了績優低價含權，《證券日報》基金新聞部記者發現，社?；鹪谌ツ晁募径乳_始急速進駐保利地產、招商地產。

保利地產2014年年報顯示，保利地產前十大流通股股東名單中，全國社保基金102組合加倉1390.09萬股，總持倉量達到1.2億股，持股市值為9.92億元；全國社?；?09組合新進該股6600.00萬股，持股市值為5.46億元。與社保同步進駐的機構還有香港中央結算有限公司，新進該股11059.35萬股；南方成份精選股票基金新進該股6468.26萬股。

招商地產前十大流通股股東中，則出現了全國社?；?13組合、全國社?；?18組合，分別新進該股1500.00萬股、1713.64萬股，持股市值分別為3.50億元、4.00億元。與此同時，景順長城內需增長貳號股票基金、中國人壽保險(集團)公司-傳統-普通保險產品、重慶國際信托有限公司-渝信通系列單一信托2號、建信優化配置混合基金均新進該股超過1000萬股；富國天博創新主題基金雖有減倉，但持有該股數量仍達1880.00萬股。

《證券日報》基金新聞部記者注意到，房地產板塊整體表現已經跑贏大盤，房地產(申萬)指數近5日累計漲幅為8.09%，今年以來累計漲幅為13.62%，去年全年累計漲幅為65.28%，不同時期均跑贏大盤。從股價表現看，2014年，保利地產、招商地產分別累計上漲95.00%、95.90%，均遠遠跑贏同期上證指數52.87%的漲幅；今年以來，兩只股票漲幅不大，但近5日累計漲幅分別為11.28%、13.25%，再次遠遠跑贏上證指數同期7.25%的漲幅。

“更加寬松的地產政策疊加寬松的貨幣政策，最終將推動地產銷量的回升，一方面寬松政策環境推高地產公司估值，另一方面，銷量回升拉動地產公司業績。因此地產板塊政策助推行情的規律非常明顯。”有基金經理進一步表示，“2008年以來地產板塊持續上漲的時期均伴隨著政策放松及銷量回升，如今超預期政策箭在弦上，我們看好地產板塊未來行情。”