揭機構調研路線：6公司被踏破門檻王亞偉盯上2股 春節后，上證指數從2月25日的3246.9點上漲到3月24日的3691.41點，上漲13.69%，越過了2009年8月的最高點3478點。“新牛市”是市場的普遍看法，而在這一波牛市下，資本市場最大的風口在哪里？機構調研的路徑圖或許可揭示出2015年機構布局信號。《每日經濟新聞》記者梳理機構近期調研蹤跡后發現，機構在3月關注的標的主要集中在TMT、機械設備、化工、醫藥生物等行業，其中又以TMT板塊最受熱捧。 機構“偏愛”TMT行業 2月25日到3月24日，中小板指數上漲了17.7%，創業板指數更是累計上漲24.14%，創業板是否估值過高，指數是繼續走牛還是見頂的討論空前激烈。 與此同時，《每日經濟新聞》記者查閱各路機構調研記錄發現，各大機構對于小盤股中的典型代表—TMT板塊卻還是偏愛有加，熱情不減。 從行業上劃分來看，在申萬一級行業中，機械設備、計算機、化工、電子、醫藥生物等行業上市公司接待機構次數最多，分別為46次、41次、39次、32次、27次，計算機、電子、機械設備、化工、醫藥生物等幾個行業接待機構數量最多，分別達到416家、305家、280家、274家、213家。 從細分的申萬三級行業來看，IT服務、房地產開發、汽車零部件、汽車零部件制造、軟件開發行業上市公司接待頻次較高，而從接待機構數量來看，IT服務、電子零部件制造、軟件開發、環保工程及服務行業上市公司接待的家數較多，分別是209家、165家、156家、116家。 獲拜訪最多公司股價表現好 《每日經濟新聞》記者梳理統計數據后發現，2月23日到3月23日，共有266家上市公司獲得了機構調研。其中，獲得最多機構拜訪的前幾家公司分別是快樂購、衛寧軟件、TCL集團、二三四五、華東醫藥、視覺中國，參與調研的機構數分別達76家、75家、74家、69家、65家和62家。 在總體接待次數上，理工監測(002322，已累計上漲30.29%；2月25日~3月23日，下同)、濱江集團(002244，已累計上漲45.62%)、得潤電子(002055，已累計上漲71.19%)、楚天科技(300358，已累計上漲63.07%)、亞太科技(002540，已累計上漲61.90%)、延華智能(002178，已累計上漲60.80%)、恒華科技(300365，已累計上漲49.57%)等幾家公司居前。 在這些公司中，較被市場關注的是得潤電子。3月12日，得潤電子宣布收購意大利汽車電子公司MetaSystemS.p.A。事實上，在2014年，汽車電子概念已成為一些上市公司熱烈追捧對象。在產業資本密集布局的背景下，國內的基金等機構投資者對此比較關注，密集調研汽車電子產業鏈上下游公司。 明星私募加大調研力度 《每日經濟新聞》記者還了解到，市場上被大眾追逐的明星私募在這段時間內也加大了調研力度。“私募一哥”徐翔的澤熙投資馬不停蹄調研了6家上市公司，分別為中化巖土、濱江集團、新都化工、生意寶、桑德環境和宏達高科，前“基金一哥”王亞偉的千合資本調研了華力創通和金鴻能源兩家公司，“私募一姐”王茹遠創辦的宏流投資則在前幾天去了得潤電子。 一位經常參加調研的私募人士對《每日經濟新聞》記者表示，部分上市公司股價在獲機構調研后不久出現異動，很大可能是部分機構在實地調研公司情況后，對公司價值作出了新判斷：賣方會出報告推薦公司或向他方推薦，買方則會選擇建倉。“調研頻率和參與的機構數量是判斷公司熱度的不二因素。公司被調研頻率越高，調研來的機構越多，說明市場主力對這些公司越是關注，就越容易受資金的青睞。”上述私募人士表示，“此外，調研機構名氣和實力對公司股價也有一定的影響。有名氣的機構如澤熙投資、千合資本這些公司，大家都會去關注，而保險資金，大型公募基金如華夏、南方等資金實力雄厚的機構一旦建倉，對上市公司股價推升作用也是非常顯著。”“不過機構調研的熱度和公司股價也不存在必然聯系。有的機構沒去調研也會大量買入公司股票，而有的機構去調研了，對這個公司更熟悉后，可能反而不會購買。”上述私募人士補充道。（每日經濟新聞） 3月26日，創業板遭重創，其以2362.45點低開22.56點開盤，盤中一路震蕩下挫，報收2291.79點，下跌93.22點，跌幅3.91%。 自今年以來創業板節節高升，成長股頗受機構追捧，尤其是“互聯網++”概念股票尤甚。而盡管創業板遭遇調整，但21世紀經濟報道記者了解到，機構仍非常關注成長股，而來自調研的數據也顯示，成長股仍為機構調研重點。 21世紀經濟報道記者統計了3月以來機構調研上市公司的數量，發現調研頻率和調研機構總數排在前列的公司有得潤電子、濱江集團(002244.SZ)、恒華科技(300365.SZ)、亞太科技(002540.SZ)、延華智能(002178.SZ)、怡亞通(002183.SZ). 上漲催化劑 機構調研最為集中的股票得潤電子，3月以來的股價表現頗為驚人。 3月2日至26日，得潤電子(002055)的股價由14.15元/股一路攀升至32元/股，在18個交易日的股價漲幅達到123.31%。同期，機構前往調研的次數達到8次，參與調研的機構數量共有41家。 得潤電子的投資者調研明細顯示，3月18日至23日，分別有四批機構前往公司調研，機構數量達到36家。3月19日至26日，得潤電子的股價快速拉升，股價在6個交易日的漲幅達到59.60%。 深交所龍虎榜的數據顯示，3月24日，得潤電子買入金額最大的五個交易席位均來自機構，合計買入額達到4.51億元，占當天成交額的比例為47.3%。 3月26日，得潤電子買入金額最大的前五個席位依然是清一色的機構專用席位，總買入金額為3.91億元。當天，得潤電子總成交達到16.8億元，機構買入量占比達到23.27%。 得潤電子是機構調研、公司股價走強的一個代表性案例。在保險、公募、私募等資產管理圈內，機構調研某種程度上代表著股價上漲的催化劑。 “我們到公司現場調研，一是為了強化自己對公司未來的信心，二是了解資金的關注度。”一位基金經理說，通常機構調研頻率越多，市場認同度越高的股票，往往都是股價彪悍上漲的熱門股。 亞太科技(002540.SZ)也是3月份機構調研的熱門股，調研次數達到5次，共有22家機構前往調研。同期，其股價在18個交易日的漲幅達到61.06% 在機構看來，亞太科技的賣點是3D打印應用漸行漸近，產能投放保障業績增長。 申萬宏源分析師在3月13日發布的研究報告中稱，亞太科技目前在手訂單飽滿，汽車市場整體需求回暖疊加公司新增汽車動力系統和車身用鋁新產品的產能釋放，將有效驅動公司2015年一季度的業績增長，預計公司一季度業績增速在30%-60%之間。 延華智能同樣是機構比較看好的上市公司。在機構眼里，這家公司通過外延并購向智慧醫療、智慧節能等細分領域布局，其依托城市級醫療數據平臺，開始努力去布局大數據健康管理平臺。 怡亞通也是機構關注度非常高的公司，3月有4批機構前往公司調研，合計參與調研的機構數量達到35家。記者采訪了多位基金經理，發現機構均看好怡亞通的商業模式和發展前景。 “中國的整個流通環節非常分散，怡亞通就是整合整個流通產業鏈，由最終的生產商到最末端的銷售直接實現對接。”一位80后基金經理說，怡亞通的商業模式是未來發展的必然趨勢，可以提高社會的效率。 最看好三大方向 機構調研公司和行業代表著主流資金的關注區域。記者梳理了3月15日至26日機構調研的上市公司標的，發現機構關注的標的主要分布在三個領域，分別為環保、工業互聯網、互聯網醫療。 2015年是市場一致預期的環保大年。調研數據亦顯示，機構在最近半個月調研了美晨科技(300237.SZ)、中電環保(300172.SZ)、三聚環保(300072.SZ)、普利特(002324.SZ)、桑德環境(000326.SZ)、興蓉投資(000598.SZ)、興源環境(300266.SZ). 除了上述主業做水處理、固廢處理等環保股外，機構還尤為關注上市公司通過外延并購轉型到環保行業的標的，如理工監測(002322.SZ)、啟源裝備(300140.SZ). 記者統計發現，理工監測和啟源裝備也是3月機構調研的熱門股，調研頻率分別為6次和3次，參與調研的機構家數分別達到10家和18家。 此外，主打大健康主題的互聯網醫療、基因測序、干細胞免疫治療等的上市公司獲得機構的偏愛。例如，3月24日，有58家機構調研樂普醫療(300003.SZ). 此外，桑樂金(300247.SZ)、華潤三九(000999.SZ)、國際醫學(000516.SZ)、博騰股份(300363.SZ)、千山藥機(300216.SZ)、楚天科技(300358.SZ)、漢鼎股份(300300.SZ)均有機構前往調研。 除環保和醫藥互聯網外，代表著工業4.0方向的工業互聯網公司也是機構近期調研的一條主線。 3月20日，有12家機構調研大富科技(300134.SZ)，19日有28家機構調研了長榮股份(300195.SZ).17日至19日，新時達(002527.SZ)、海得控制(002184.SZ)亦有近10家機構前往調研。而這些標的都是工業4.0的代表。 此外，能源互聯網的標的也受到機構的關注，如研安科瑞(300286.SZ)、猛獅科技(002684.SZ)等。 3月25日，國泰君安策略團隊組織的機構調研亦顯示，在未來一個季度，投資者最看好的主題是TMT、環保和國企改革。 其中，37%的投資者認為最有機會的大行業是TMT，其次是大金融行業，占比為21%。而在主題性行業選擇方面，52%的投資者選擇了環保，遠超過排名第二的軍工(19%)和排名第三的體育(12%).（21世紀經濟報道） 基金調研25家公司專用設備制造業受關注 據中國基金報記者統計，上周，有25家上市公司投資者關系活動公告中出現基金公司的身影，有5家以上基金公司“組團調研”的公司達到3家；從行業上看，專用設備制造業最受關注。 上周基金大規模調研的是視覺中國，3月17日，華夏、方正富邦、諾安、國泰、廣發、英大、農銀匯理、南方、九泰、中郵、中金、益民、大成、中歐、平安大華等基金公司參與調研；3月19日，博時、中歐、中海、永贏等基金公司前往調研。參與調研的機構還包括星石、景林、源樂晟、民森等私募。機構調研的重點為國家智慧旅游公共服務平臺進展、定增進度等。 得潤電子上周也有機構“組團調研”。3月18日，融通、安信、招商、鵬華、金元惠理、前海開源等基金公司參與調研；3月20日，寶盈、招商、鵬華、金鷹、信誠、易方達、華潤元大、申萬菱信等基金公司參與調研。機構主要調研了得潤電子收購Meta公司情況等。 鼎龍股份上周也有中歐、國海富蘭克林、國投瑞銀、嘉實、華夏等基金公司調研，其中，嘉實基金的參與人員為邵健。 從行業上看，基金公司調研關注度較高的為專用設備制造業，有4家被調研的公司屬于這一行業；其次為“互聯網+”概念，計算機、通信和其他電子設備制造業、軟件和信息技術服務業都有3家上市公司受到調研。從板塊來看，創業板公司達到10家，中小板公司有13家，而主板公司只有2家。 在專用設備制造業中，基金調研了東方精工、楚天科技、尚榮醫療、慈星股份等公司，其中，東方精工受到天弘、申萬菱信、南方等基金公司關注，國泰、融通等基金公司調研了楚天科技，創金合信、融通、上投摩根等基金公司調研了尚榮醫療，安信基金調研了慈星股份。 上周，外資機構調研較為密集的公司有新時達、沃爾核材、桑德環境等。 此外，知名私募澤熙上周單獨調研了宏達高科，而新價值則調研了房地產企業世榮兆業。（中國基金報） 機構調研下一個風口：牛市配角醫藥股欲扶正? A股資本盛宴正酣，機構調研愈發成為公司股價強心針。公司一經調研股價即漲停的現象，在上周(3月16日~20日)A股市場愈演愈烈，更是出現下午迎賓上午股價已死死封漲停板的盛況。 此輪牛市資金洶涌，去年底以來A股公司股價大漲50%已不新鮮，不過醫藥行業平均漲幅遜于大盤。據記者統計，去年12月以來A股公司平均漲幅超過30%，而申萬行業193只醫藥股中，僅49家公司股價漲幅超過30%。 醫藥行業的防御屬性以及此前多年的行業牛市，可能是截至目前醫藥股成為此輪牛市配角的主要原因。不過，近期機構對醫藥股調研逐漸加強，連轉型涉足大醫療行業的跨界公司也沒有放過。許多被調研的公司如華東醫藥、尚榮醫療等股價猛漲不少，但也僅與去年10月股價持平。 最具代表性的就是華東醫藥在調研當日即股價暴漲。3月14日(周六)，華東醫藥披露2014年年報，凈利潤沒有出現大幅超預期情況，同比增長32%。不過，3月15日(周一)華東醫藥股價幾乎全天被封漲停板。 對此最合理的解釋，可能就是當日下午3點半超過90位機構投資者的集體調研了，如此大規模的調研在前一周末即進行組織。調研機構包括中國人壽、中再資產、華夏基金、嘉實基金、易方達基金、挪威銀行等。機構投資者主要問了5個問題，關注華東醫藥年報分析、主營業務、美容產品、電子商務以及研發情況。 華東醫藥注冊在阿里巴巴的大本營杭州，讓機構不禁浮想聯翩。華東醫藥稱，旗下華東武林大藥房在天貓經營B2C業務；杭州市300余醫藥連鎖零售門店(包括武林大藥房20余家)在2014年底與阿里健康簽約，參與處方電子化平臺業務公測。目前，該系統已開始試運行，患者主動上傳處方照片，各家藥店通過價格競爭獲得訂單，目前尚不包括處方藥，總體業務量不大。 時隔一年，尚榮醫療再次接待調研，來賓以外資機構為主，包括高盛亞洲、富達基金近30家，活動類型為深交所國際部組織QFII調研。尚榮醫療自稱，公司為中國醫院建設及醫療專業工程行業的領導者，開創了國內醫院建設整體解決方案及醫療系統集成一站式服務的先河。 外資機構關心尚榮醫療的核心業務和未來5年發展戰略。尚榮醫療表示，以醫院整體解決方案為核心業務，根據客戶的不同需求，設計不同的方案，供客戶選擇。對于未來，公司將進一步完善和豐富產品體系和產業鏈條，在繼續保持醫院整體建設主業發展的基礎上，通過收購兼并等方式，適時拓展主業上下游產業，用三至五年的時間搭建起醫療物流配送、醫用耗材產銷、醫療器械配置、醫療資源整合等四大平臺，將公司打造成為國內大型的醫療服務提供商。 對于移動醫療的布局，尚榮醫療認為將有很大的市場，在做好線下產品和業務的前提下，未來會考慮在移動醫療方面做一些事情。 在上周，接待過機構調研的醫藥行業上市公司還有翰宇藥業、舒泰神和福瑞股份，以及跨界涉足醫療行業的房地產公司世榮兆業、主營瓷磚的斯米克和做醫藥機器人的楚天科技等。（證券時報）