最新一批30只新股將從4月中旬陸續申購，業內預計融資額度為170億元附近，而凍結資金或達3.7萬億元，創下本輪IPO重啟以來的最大規模。在令二級市場資金面承壓的同時，潛伏新股之中的一眾PE開始迎來盛宴開席的巔峰時刻。而對于投資者來說，則可以在新股申購和A股“影子股”中捕捉本輪IPO帶來的最新機會。 眾機構再享盛宴 本批30只新股中絕大部分都潛伏有知名PE等投資機構的身影。以達晨創投為例，該機構曾經連續成功投資了同洲電子、藍色光標、太陽鳥等A股公司，并在2014年底借助正業科技等新股的IPO實現了3年1.8倍的賬面回報。隨著正業科技登陸A股后，股價從10.79元一路飆升到47元附近，達晨創投的投資回報率更是直線上沖。 在本批30家IPO公司中，天津達晨創世股權投資基金合伙企業(有限合伙)和天津達晨盛世股權投資基金合伙企業(有限合伙)等再次出現在博濟醫藥、鵬輝能源、金雷風電等3只新股的前十大股東名單之中；而深圳市達晨創泰股權投資企業(有限合伙)也出現在廣州航新、星光農機等前十大股東名單之中。 達晨創投成立于2000年4月，總部位于深圳，主要聚焦于TMT、消費服務、醫療健康、節能環保領域等特色細分行業的投資。公開資料顯示，目前，達晨創投共管理15期基金，管理基金總規模超過150億元；投資企業超過260家，成功退出63家。而達晨創世、盛世基金均成立于2010年3月，募集金額13.8億元，為達晨第八只基金。該期基金通過天津達晨創世股權投資基金合伙企業（有限合伙）和天津達晨盛世股權投資基金合伙企業（有限合伙）兩只基金進行募集。其中，天津達晨創世股權投資基金合伙企業（有限合伙）目標規模7.39億元，天津達晨盛世股權投資基金合伙企業（有限合伙）目標規模6.41億元。 繼此前成功案例之后，達晨創投無疑將在本批30家IPO公司中再享盛宴。公司相關負責人對記者表示，在4月2日中國證監會按法定程序核準的30家企業的首發申請中，達晨創投獨占了5家。其中，其投資的博濟醫藥是一家專業從事藥品、保健品、美容化妝品等臨床服務、臨床前服務的專業機構。2010年3月，達晨創投投資博濟醫藥4500萬元。根據博濟醫藥披露的十大股東明細，達晨創世持有公司股權數量為3375萬股，占總股本的6.75%；達晨盛世持有公司股權2910萬股，占比5.82%。這也就意味著，達晨創投旗下基金合計持有博濟醫藥的股權占比超過12%，僅次于公司控股股東王廷春的持股比例。 除了達晨創投之外，還有不少其他PE機構隱藏于本輪IPO股東陣列之中。比如金石東方中的新疆中泰富力股權投資有限公司、廣生堂中的北京昆吾九鼎醫藥投資中心(有限合伙)等。隨著這些公司IPO的成行，一眾PE都將迎來投資回報期。 “影子股”或受青睞 除了創投機構盛宴開席之外，不少本批IPO在二級市場對應的“影子股”也有望迎來估值的提升。 以本批新股中的熱門股江蘇有線為例。A股上市公司中信國安曾在4月3日發布公告，其通過控股子公司中信國安通信有限公司持有江蘇有線45490萬股，占本次發行前總股本比例為19.02%，本次發行完成后，公司持股數量不變，占發行后總股本比例為15.22%，為第二大股東。江蘇有線成功登陸A股后，中信國安所持股權的賬面價值將面臨數倍提升。 除了上市公司直接或者通過子公司間接持股之外，借助創投機構實現獲利也是“影子公司”的常見類別。以前述本批30家IPO公司的大贏家達晨創投為例，其創投項目首發獲得通過將直接帶動其大股東電廣傳媒賬面價值的飆漲。 實際上，今年以來，電廣傳媒成為連續發布《關于創投項目首發獲通過的公告》的常客。3月31日，電廣傳媒發布公告，經證監會創業板發行審核委員會審核，深圳市贏合科技股份有限公司（首發）獲通過，而其控股子公司深圳市達晨財智創業投資管理有限公司管理的創投基金天津達晨創世股權投資基金合伙企業（簡稱達晨創世）和天津達晨盛世股權投資基金合伙企業（簡稱達晨盛世）分別持有深圳市贏合科技股份有限公司315.03萬股和273.82萬股，分別占該公司發行前總股本的5.39%和4.68%。二級市場無疑對這只最為“多產”的IPO影子股非常認可，公司股價連續上攻，已經創出4年新高。 此外，還有一類“影子股”為同一實際控制人或者控股股東旗下的公司現身于本批30家IPO公司之中，由于存在某種融資和業務方面的關聯性，也受到資金的關注。比如樂凱新材與A股上市公司樂凱膠片控股股東均為中國樂凱膠片集團，實際控制人均為中國航天科技集團公司。今年以來，樂凱新材籌備上市的同時，樂凱膠片股價走勢也較為強勁。 基本面看點紛呈 整體來看，本次證監會下發批文的IPO公司發行股數和募資金額都相對偏小，并沒再出現類似東方證券的超大型公司。其中，即便發行數量最高的江蘇有線，公司發行總數也只有5.97億股。 而從行業分布來看，本批30只新股涵蓋了新材料、新能源、文化傳媒、生物制藥等多個方面，其中不乏行業龍頭現身。以漢邦高科為例，公司主要從事安防行業數字視頻監控產品，是我國安防行業中數字視頻監控產品和系統的主要供應商之一；市場占有率在抗乙肝病毒藥物領域位居內資企業第一名的廣生堂藥業，也成為生物制藥板塊的一大亮點。 而從地域分布來看，本批30只IPO公司中，包括康斯特、雙杰電氣、漢邦高科、曲美股份、大豪科技在內的5家公司都位于北京，鵬輝能源、浩云科技、航新科技、博濟醫藥等4家公司位于廣州，顯示這些地域內企業融資需求的旺盛。 一些公司的IPO之旅充滿傳奇色彩。以雙杰電氣為例，公司原本在新三板掛牌，協議轉讓價格維持在1元到11元之間，3月28日，公司突然發布公告，首發申請獲得證監會通過，根據公司公開發行股票并在創業板上市的需要，公司于3月25日召開的第二屆董事會第二十三次會議審議并通過了《關于北京雙杰電氣股份有限公司申請公司股票在全國中小企業股份轉讓系統終止掛牌的議案》，公司擬向全國中小企業股份轉讓系統有限責任公司申請公司股票終止掛牌。