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◎每經記者 楊建

中茵股份（600745，前收盤價13.57元）于4月16日發布公告，公司擬向聞天下發行股份1.54億股，發行價格為11.86元/股，收購其持有的聞泰通訊51%的股權，標的資產暫定作價18.25億元。中茵股份在公告中表示，將以此交易為契機向“互聯網+大健康產業”轉型。公司股票于4月16日復牌。

記者注意到，聞泰通訊曾于2011年12月27日向證監會報送IPO上市申請文件，期間按照證監會的相關規定履行了相關程序，但是，在2012年5月11日向證監會報送了撤回申請，原因是受全球金融危機影響，公司經營環境發生重大變化。

標的預估增值率超5倍

《每日經濟新聞》記者注意到，截至預評估基準日2014年12月31日，聞泰通訊合并報表口徑的賬面凈資產為5.7億元，聞泰通訊股東全部權益的預估價值為35.8億元，預估增值30億元，預估增值率526.98%。交易完成后,聞天下將取得1.54億股上市公司股份。聞泰通訊2013年、2014年的營業收入分別為38.96億、41.37億元，凈利潤分別為5534.6萬元、9301.5萬元。聞天下承諾聞泰通訊2015年至2017年實現的凈利潤分別不低于2.1億元、3.2億元和4.5億元。

記者注意到，交易前，中茵集團為上市公司控股股東，實際控制人高建榮及其一致行動人合計持有上市公司41.91%股份。此次發行完成后，高建榮及其一致行動人合計持股比例約為31.79%，高建榮仍為公司實際控制人；公司表示交易完成后，上市公司將增加以智能手機為主的移動互聯網入口設備制造業務，并將以此為契機向“互聯網+大健康產業”轉型，這將優化公司的業務結構，增加上市公司的盈利能力。

聞泰通訊主營業務為以智能手機為主的移動互聯網入口設備制造，具有移動互聯網基因，一直為華為、小米、聯想、魅族等國內一線互聯網品牌設計產品，聞泰通訊為小米旗下互聯網最暢銷的安卓平臺手機“紅米”的制造商，還幫助聯想手機成功打造了互聯網電商知名品牌手機“樂檬K3”。

聞泰通訊曾撤回IPO申請

記者注意到，浙江省環保廳曾在2011年12月對上市環保核查情況進行公示，對聞泰通訊和3家子公司進行環保核查。根據披露文件，對聞泰通訊及其3家子公司進行合并報表后，其營業收入在2009年、2010年和2011年前三季度分別為7.5億元、15.9億元和19.5億元，凈利潤分別是3833萬元、1.03億元和1.89億元。整體上看，聞泰通訊有著較高的營收和凈利潤增長率。但是由于聞泰通訊所處的通訊設備制造行業是低毛利率行業，其利潤率并不高。

上海證券報曾在2011年12月報道，聞泰通訊IPO披露文件顯示，公司2010年的職工數為84人，到2011年猛增至1069人，似乎存在管理型企業向生產型轉型的可能。

記者注意到，2012年，由于當時監管層掀起了IPO財務核查風暴，證監會此前規定當時正在排隊的800多家IPO企業的中介機構必須遞交自查報告，并開展重點抽查工作。業績大排查嚇退了不少企業，根據數據顯示，當時尚未經發審委審核就主動申請終止或中止排隊候審的企業共有89家。而聞泰通訊在2012年5月11日向證監會報送了撤回申請，當時聞泰通訊給出的原因是受全球金融危機影響，經營環境發生重大變化，因此撤回IPO申請文件。