每經(jīng)編輯 王一鳴    

每經(jīng)記者 王一鳴

今日，《每日經(jīng)濟新聞》記者從上證所獲悉，為了進一步推動上市公司信息披露監(jiān)管轉(zhuǎn)向事中事后監(jiān)管，上證所發(fā)布了《關(guān)于擴大上市公司直通車公告范圍的通知》（以下簡稱《通知》）。

從《通知》內(nèi)容看，上證所本次將14個一級公告類別中，共58個二級類別的事前審核公告調(diào)整為事后監(jiān)管公告，主要包括股東、監(jiān)事會自行召集股東大會，異常波動及澄清或說明，股東增持或減持股份，權(quán)益變動書和收購，再融資與重大資產(chǎn)重組，破產(chǎn)重整與風險警示等。

常用直通公告比例將提高至92%

據(jù)上證所相關(guān)人士介紹，為做好本項工作，前期對市場可承受度以及業(yè)務(wù)操作風險防范需求進行了充分評估，在此基礎(chǔ)上將54類完全不涉及業(yè)務(wù)操作單的以及4類業(yè)務(wù)操作單時效性要求較低的公告，納入直通車范圍。根據(jù)2014年滬市上市公司實際披露的公告數(shù)量模擬測算，本次擴大后上交所市場常用直通公告比例將從85%提高至92%，預計將對上市公司提高信息披露效率和及時性，產(chǎn)生重大積極影響。

上證所相關(guān)人士表示，本次擴大上市公司直通車公告范圍，主要有兩方面總體考慮：

一是直通車推出近兩年來運行平穩(wěn)，擴大直通車范圍的條件基本成熟。自2013年7月啟動以來，上市公司信息披露直通車系統(tǒng)逐步完善，基本功能趨于完備，絕大多數(shù)公司已經(jīng)能夠熟練操作信息披露直通車業(yè)務(wù)系統(tǒng)上傳披露各類事前、事后審核公告，實現(xiàn)了85%的公告直通披露，得到市場各方高度評價。

二是擴大直通車范圍，有助于進一步推進上市公司信息披露自律監(jiān)管轉(zhuǎn)型。以信息披露為中心，推動事前監(jiān)管向事中事后監(jiān)管轉(zhuǎn)型，是上交所近年來重點開展的一項持續(xù)性的工作。本次擴大信息披露直通車的覆蓋范圍，可以進而強化上市公司作為信息披露第一責任人的意識，增強其履行信息披露義務(wù)的主動性和有效性，全面改變監(jiān)管機構(gòu)在信息披露監(jiān)管中的“保姆”角色，將監(jiān)管重心進一步轉(zhuǎn)移到事中和事后。

將推出實施多時段披露制度

本地負責信披業(yè)務(wù)的上市公司人士向《每日經(jīng)濟新聞》記者指出，在當前市場環(huán)境下，將上述公告納入直通車范圍，對上市公司信息披露主體意識、責任意識和合規(guī)意識的要求更高，需要上市公司進一步增強信息披露規(guī)范運作能力，完善內(nèi)部信息披露管理等相關(guān)配套制度。

例如，當市場出現(xiàn)公司重大資產(chǎn)重組傳聞等股價敏感信息時，公司有義務(wù)及時回應(yīng)和澄清，如公司直通披露的說明或澄清公告澄而不清，容易導致市場投資者被進一步誤導，需要進行二次澄清或多次澄清。因此，上市公司應(yīng)當主動積極地回應(yīng)市場傳聞報道，有針對性地澄清市場質(zhì)疑問題，保證公告披露內(nèi)容的有效性。

又如，當股價漲跌幅達到異常波動標準時，根據(jù)證監(jiān)會2007年發(fā)布的《關(guān)于規(guī)范上市公司信息披露及相關(guān)各方行為的通知》和交易所相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則，上市公司應(yīng)當核實公司及其控股股東、實際控制人是否存在可能導致股價異動的重大資產(chǎn)重組、再融資等股價敏感事項，如不存在該類事項的，需要同時承諾未來三個月內(nèi)不再籌劃。就此，實踐中少數(shù)上市公司可能存在不認真核實情況，公告中遺漏承諾內(nèi)容，承諾期限未滿即啟動相關(guān)重大事項等違規(guī)行為，甚至在此類直通公告中故意采用較為模糊的表述方式，誤導中小投資者。

上證所相關(guān)人士表示，對上述相關(guān)公告直通以后可能產(chǎn)生的問題，將采取有針對性的監(jiān)管措施。對澄清傳聞、異常波動類公告，將第一時間進行事后審核，如發(fā)現(xiàn)對市場傳聞澄而不清、相關(guān)承諾未嚴格履行等情況，立即采取監(jiān)管問詢等快速反應(yīng)措施，及時要求公司補充披露；對于濫用信息披露直通車公告、隨意發(fā)布公告的，將及時采取暫停直通車資格、通報批評、公開譴責等自律監(jiān)管手段，加大事后監(jiān)管和處罰力度。

另據(jù)介紹，作為上市公司信息披露管理制度調(diào)整和完善的重要配套事項之一，上證所還將在近期推出實施多時段披露制度，有望進一步提高上市公司信息披露效率。