每經編輯 每經記者 左越    

◎每經記者 左越

停牌逾三月的吉峰農機（300022，收盤價10.29元）終于在5月1日披露了重組預案，公司擬以1.88億元收購吉林省康達農業機械有限公司（以下簡稱吉林康達）85%股權，以及寧夏吉峰同德農機汽車貿易有限公司（以下簡稱寧夏吉峰）41%股權。

值得注意的是，就在今年4月，成都力鼎銀科股權投資基金中心（有限合伙）（以下簡稱力鼎銀科）才以7480萬元的價格收購吉林康達85%股權。而在此次的交易預案中，吉林康達85%股權作價1.49億元。力鼎銀科在一個月時間里，即賺得7395萬元。

交易作價1.88億

預案顯示，吉峰農機擬以7.88元/股向力鼎銀科發行1887.69萬股，收購其所持的吉林康達85%股權。同時，擬以相同價格向寧夏吉峰董事長王宇紅發行396.35萬股并支付現金對價780.80萬元，收購寧夏吉峰41%股權，交易作價總計為1.88億元。

吉林康達主要產品為玉米免耕播種機及深松整地機，吉林康達產品的主要市場在吉林、遼寧等地。近兩年來，其核心產品玉米免耕播種機占公司營業收入的比例超過九成。吉峰農機為寧夏吉峰的控股股東，已持有其51%股權。此次收購后，吉峰農機將持有寧夏吉峰92%股權。寧夏吉峰的主營業務為農機產品經銷和售后服務。《每日經濟新聞》記者注意到，吉林康達2013年、2014年的營業收入分別為9946.22萬元、1.15億元，凈利潤分別為2842.55萬元、3027.08萬元。寧夏吉峰2013年、2014年的營業收入分別為3億元、3.31億元，凈利潤分別為753.51萬元、1194.37萬元。

根據評估，截至2014年12月31日，吉林康達85%股權、寧夏吉峰41%股權的賬面值分別為6189.31萬元、1051.31萬元，預估值分別為1.49億元、3936萬元，預估增值率分別為140.33%、274.39%。

力鼎銀科入股1個月賺1倍

《每日經濟新聞》記者注意到，根據初步預計，吉林康達2015年~2017年扣非凈利潤分別約為2488萬元、2511萬元、2513萬元。不過，力鼎銀科對吉林康達不進行業績承諾，亦不承擔相應的業績補償義務。而王宇紅承諾寧夏吉峰在2015年的扣非凈利潤不低于960萬元，且2015年~2017年的累計扣非凈利潤總和不低于2940萬元。

值得注意的是，預案公布的前一個月，力鼎銀科才剛剛進入吉林康達。當時，高保安、王曉敏分別將所持吉林康達65%、20%的股權轉讓給力鼎銀科，交易作價共計7480萬元。

根據此次的預案，吉峰農機是以1.49億元的價格收購力鼎銀科手中的吉林康達85%股權。與之前的收購價相比，僅一個月左右的時間，力鼎銀科即獲利7395萬元，盈利近1倍。

吉峰農機則表示，出現如此價差的原因在于：力鼎銀科是以現金方式收購，而吉峰農機則是以股份支付方式，并且，兩次交易的股權出讓方面臨的風險水平不同，背景和目的存在較大差異。