每經編輯 袁君    

每經記者 袁君 發自上海

5月10日傍晚，中國人民銀行決定，自2015年5月11日起下調金融機構人民幣貸款和存款基準利率各25個基點，同時將存款利率上限擴至1.5倍。

據《每日經濟新聞》記者計算，以一年期存款利率為例，經過上次降息，少數銀行將存款利率上浮到1.3倍即3.25%；經過此次降息，如果仍有銀行將存款利率上浮至1.5倍上限，則存款利率為3.375%。不過，從實際情況來看，銀行存款利率不降反升的情況應該不會出現。

“本次調整后的存款上浮區間上限為3.375%，較調整前高出12.5個基點（bp），但鑒于存款利率“一浮到頂”銀行機構數量已經減少，預計本次降息后銀行存款利率不會都執行上限水平，而會根據自身實際情況提高定價水平和定價能力。” 恒豐銀行戰略與創新部總經理婁麗麗表示。

不過需要指出的是，隨著存款利率下行，隨之而來的是銀行吸攬存款的壓力加劇、存貸利差逐漸收窄的趨勢仍在進一步加深。對此，已有銀行開始了經營模式的轉型，如田惠宇執掌下的招行正在向“輕銀行”轉型。

存款利率“不降反升”可能性小

這是央行今年內實施的第二次降息，與上次一樣均降息25個基點。

與此同時結合推進利率市場化改革，將金融機構存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.3倍調整為1.5倍。而上次降息則是將存款利率浮動區間的上限由存款基準利率的1.2倍上調至1.3倍。

據《每日經濟新聞》記者計算，經過此次降息，銀行三個月、半年、一年、二年、三年定期存款利率將分別下調至1.85%，2.05%，2.25%，2.85%，3.5%。以一年期存款利率為例，經過上次降息，少數銀行將存款利率上浮到1.3倍即3.25%；經過此次降息，如果仍有銀行將存款利率上浮至1.5倍上限，則存款利率為3.375%。對于部分攬儲壓力較大堅持“一浮到頂”的銀行來說，雖然央行一方面降息，但理論上仍存在存款利率不降反升的情況。

值得注意的是，自上次降息之后，其實已有不少銀行的存款利息不再“一浮到頂”，而根據自身實際情況進行差異化定價。

在近日發布的2015年第一季度中國貨幣政策執行報告中，央行指出經過上次降息政策調整后，金融機構存款平均利率總體下降，各期限品種利率浮動區間有所擴大，但距1.3倍上限仍有一定空間。

仍以一年期存款利率為例，據央行調查，2015年3月，1年期定期存款加權平均利率為3.06%，上浮至當時基準利率（2.5%）的1.224倍，并未用足1.3倍空間，且較該次降息前下降0.20個百分點。

而此次降息，央行將存款利率浮動上限再大幅提至1.5倍，不少專家及業內人士均認為基本不會再有金融機構用足上限。因此，從實際情況來看，銀行存款利率不降反升的情況應該不會出現。央行有關負責人就此次降息答記者問中也表示，由于目前存款利率“一浮到頂”的機構數量已明顯減少，預計金融機構基本不會用足這一上限。

“本次調整后的存款上浮區間上限為3.375%，較調整前高出12.5個基點（bp），但鑒于存款利率“一浮到頂”銀行機構數量已經減少，預計本次降息后銀行存款利率不會都執行上限水平，而會根據自身實際情況提高定價水平和定價能力。” 恒豐銀行戰略與創新部總經理婁麗麗表示。

存款競爭、流失將加劇

不過需要指出的是，雖然存款利率下行，但隨之而來的是銀行吸攬存款的壓力加劇，而且隨著貸款利率的逐漸下行，銀行存貸利差逐漸收窄的趨勢仍在進一步加深。

上市銀行2015年一季報顯示，雖然股份制銀行一季度凈利潤整體表現尚可，但銀行存款增速整體放緩，甚至已有部分銀行存款出現負增長。截至3月底，華夏銀行吸收存款規模為12658.42億元，較去年底的13032.16億元減少2.86%；浦發銀行截至3月底存款總額為27874.12億元，較年初的27932.24億元降低0.21%。

央行有關負責人表示，此次將擴大利率浮動區間不僅拓寬了金融機構的自主定價空間，有利于進一步鍛煉金融機構的自主定價能力，也促進其加快經營模式轉型并提高金融服務水平。

事實上，已有銀行開始了經營模式的轉型。如田惠宇執掌下的招行正在向“輕銀行”轉型，很重要的一項是向“輕資產”業務轉型，即以較少的資本消耗來取得更大的收益回報。

近日，工商銀行董事長姜建清也提出“銀行也要輕裝上陣”。姜建清表示，從銀行來說，外部利差的變化是不可抗力，宏觀政策出臺、利率政策變化，銀行的經營可能就會馬上出現變化。

“從銀行自身來看，也應做努力，如要從過去的銀行重資產結構，逐漸向輕資產的經營結構轉型，不那么過度依賴于存貸款，發展多種盈利方式，從信貸經營大行逐步變成信用管理大行。如可提供更多樣的金融服務，像財富管理、私人銀行、投資銀行等，延伸更廣泛的業務線。”姜建清表示。

從輕銀行轉型較早的招商銀行來看，已經初步見到成效，在一季度資產、負債增速大幅放緩的情況下，其凈利潤增速不降反增。往輕資產業務方向發展或將成為商業銀行轉型的一個趨勢，著名經濟學家宋清輝也告訴《每日經濟新聞》記者，從長期來看，無風險利率會逐漸趨于下降，銀行必須積極轉型，如極參與中小企業業務等，藉以提升銀行股的估值水平。