每經編輯 每經記者 朱丹丹    

每經記者 朱丹丹

P2P網貸行業快速發展的同時，與之相應的高逾期率也是焦點問題；面對這樣的狀況，不少P2P平臺推出風險保證金和擔保金等模式。

今日（6月10日），互聯網金融平臺短融網宣布，成立總規模為1億元的債權劣后基金，用于保障投資人的本息優先權利。同時，短融網還宣布與國際四大著名會計師事務所之一的普華永道達成合作，普華永道將作為獨立第三方參與短融網資產質量審計。

“債權劣后基金將做成全透明的模式，不僅提供投資人查詢保障金余額及使用明細的功能，還會就每一筆逾期墊付情況在網站上做公示，明確定義壞賬的期限。讓基金做到有名有實，看得見摸得著。”短融網CEO王坤說。

債權劣后基金已募資5000萬

《每日經濟新聞》記者了解到，短融網此次宣布成立的債權劣后基金規模為1億元，主要用于回購和處置逾期資產，確保投資人的本息優先權。基金分兩期募集，已募集資金為5000萬元，將存放于交通銀行的托管賬戶內，專款專用，全透明管理。投資人可實時查詢賬戶余額及交易明細，同時保證保障基金的存放比例不低于貸款余額的10%。

目前，風險保障金（風險備用金)是P2P網貸平臺最常采用的安全保障方式。一般來說，風險保障金都是由平臺首先設立一個風險保障金賬戶，并拿出平臺自身部分資金作為風險保證金的啟動資金，然后在每筆借款成功時，平臺從收取的費用中提取出一定比例的資金放入保障金賬戶中。風險保證金提取的比例一般會根據平臺的壞賬率而定，大概為1%～3%。

“風險備付金模式的好處是，杠桿比例高，無需占用平臺過多的流動資金，能有效降低運營成本。但最大的問題在于提取比例較低，有一些只有待收余額的1%，銀行的損失率都在1%左右，放到P2P的話顯然很難有效覆蓋其損失率，只能是形式上的保障。”王坤表示。

也有業內人士分析指出，不管是擔保模式還是風險保證金模式，現在平臺很少能完全用自有資金覆蓋流動性，繼續擴張資產端資金鏈就會出問題。其中，目前的P2P平臺風險保障金基本無法驗證，額度大小及真實性都存疑，保障金的賬目使用明細也無公示。

此外，王坤還宣布與普華永道達成戰略合作，后者將用最嚴的盡職調查國際標準，審查短融網的資產質量和逾期違約狀況，披露短融網的內部風控和風險管理的所有相關核心信息，包括債權劣后基金交易細節、貸款質量、平臺自有資金和客戶資金分離情況、逾期展期項目情況和年度業績等。

P2P行業平均壞賬率8%

時下“互聯網+”已成潮流趨勢，金融乘著互聯網的東風大有破浪之勢，眾籌、支付、P2P等領域都取得了突破式發展。其中以P2P為最盛，近兩年各式P2P平臺如雨后春筍般破土而出，儼然成了新的風口。但是由于監管缺失、準入門檻低等問題導致行業爆發式增長，提現困難、跑路、壞賬、第三方擔保倒閉等負面消息也時有發生，行業風險正在集中爆發。

《每日經濟新聞》記者從短融網獲悉，其平臺目前逾期率為6%，壞賬率（三個月以上逾期）千分之三左右。

“P2P行業平均逾期率和壞賬率大大超出投資人的預期，P2P平均壞賬率在8%左右，逾期率更是普遍超過20%以上。同時，出現了各種處理違約和逾期的手法，比如用續期的方式解決流動性問題，用各種形式的資產包資產處理壞賬，以及用關聯人解決平臺運營資金問題。 “目前大多數平臺都是以新的融資來掩蓋壞賬，本質上都是龐氏游戲，一旦平臺融資額下降，不可避免會出現流動性問題。預計未來幾年時間內，90%的平臺會關門或者倒閉。” 王坤表示。

王坤還認為，P2P行業不存在所謂的“大而不倒”，如果資產端質量不高，又沒有足夠的流動性做備付，風險一旦集聚，平臺就會應聲倒下。優質資產+充足的流動性備付才是P2P的未來，P2P現階段不宜直接跟銀行PK資金成本，前期應該把重點放在風控端核心競爭能力的建設上。